Les dangers de mettre votre 401(k) en pilote automatique

Avant-garde 2021 Comment l’Amérique économise rapport est disponible, et il révèle des conclusions intéressantes sur la façon dont les Américains planifient leur retraite. L’une des plus grandes tendances est l’utilisation de fonds à échéance pour faire croître le patrimoine de retraite. Selon le rapport, 95 % des promoteurs de régimes à cotisations définies ont proposé des fonds à date cible comme option d’investissement pour les participants au régime.

« Les fonds à date cible sont généralement plus attrayants pour les administrateurs de régime 401(k), car ces titres enlèvent la responsabilité de réaffecter le portefeuille à l’administrateur du régime », explique Brett Tharp, analyste principal de la planification financière chez eMoney Advisor.

Selon le rapport de Vanguard, 80 % des travailleurs inscrits à un régime à cotisations définies 401 (k) ou similaire utilisent des fonds à date cible, et les deux tiers des participants qui utilisent une stratégie de fonds à date cible ont l’intégralité de leur compte investi dans un seul fonds. . Bien que les fonds à date cible puissent simplifier votre plan de retraite, en faire le point central de votre stratégie de placement pourrait se retourner contre vous.

« Conceptuellement, les fonds à date cible sont excellents ; ils se rééquilibrent automatiquement à mesure que vous vieillissez et que vous vous rapprochez de la retraite », déclare Tony Drake, PDG et fondateur de Drake & Associates à Waukesha, Wisconsin. « Cependant, avoir 100 % de vos avoirs dans un un seul fonds en fait peut-être trop. »

Si votre plan de retraite comprend actuellement des fonds à date cible ou si vous envisagez de les utiliser, il est important d’équilibrer leurs avantages et leurs inconvénients.

Peser les mérites des fonds à échéance

Les fonds à échéance ont certains avantages par rapport à d’autres fonds communs de placement ou investissements, à commencer par leur potentiel de rendement. Selon les recherches d’Alight Solutions couvertes par Pension & Investments, les fonds à date cible ont généré un rendement annualisé moyen de 3,66 % pour les participants aux régimes à cotisations définies qui utilisaient systématiquement des comptes gérés. La moyenne pour les non-utilisateurs réguliers était de 3,39 %, en comparaison.

En d’autres termes, les participants à un régime à cotisations déterminées qui sont restés inscrits à un fonds à date cible sur une base régulière ont obtenu de meilleurs rendements que les participants qui n’ont investi dans ces fonds que sporadiquement ou pas du tout.

Plus favorable aux investisseurs

Les fonds à date cible peuvent également être plus conviviaux pour les investisseurs du point de vue des coûts. Selon les données de Morningstar publiées par Vanguard, le ratio de dépenses moyen pondéré en fonction de l’actif pour les fonds à date cible est tombé à 60 points de base en 2019.

Pendant ce temps, les investisseurs trouvent des fonds à date cible avec des ratios de dépenses beaucoup plus faibles. En 2008, le ratio de dépenses moyen payé par les investisseurs était de 0,67 pour cent. En 2020, ce nombre était tombé à 0,37%.

Le potentiel de meilleurs rendements et de frais moins élevés peut sembler attrayant si vous essayez de faire fructifier votre patrimoine de retraite, en particulier si vous préférez une approche qui n’exige pas que vous soyez extrêmement pragmatique dans vos choix de placement. « Les fonds à date cible sont une solution simple pour les personnes qui ne veulent pas investir ou qui sont intimidées par l’argent », explique Drake.

Les fonds à date cible sont également un moyen plus complet de choisir des investissements plutôt que d’examiner uniquement les performances passées d’un fonds ou d’une action.

Un autre avantage est que les fonds à date cible ajustent automatiquement leur répartition de l’actif au fil du temps, en fonction de la date de retraite souhaitée, vous soulageant du fardeau de sélectionner des investissements individuels qui correspondent à vos objectifs et à votre tolérance au risque.

« Beaucoup d’investisseurs ne sont pas au courant ou oublient simplement de modifier leur allocation », déclare Tharp. « Les fonds à date cible aident à atténuer et à réduire ce risque. »

Une cible de choix pour les investisseurs retraités

Il existe de bonnes raisons d’investir dans des fonds à date cible, mais le rapport de Vanguard explique pourquoi ils représentent désormais une part aussi importante des portefeuilles des participants aux régimes à cotisations définies. La réponse est très simple : l’automatisation.

Inscription automatique

Selon Vanguard, l’adoption de l’inscription automatique a triplé depuis la fin de l’année 2007. En 2020, plus de la moitié des régimes Vanguard avaient adopté l’inscription automatique et 74 % des nouveaux participants au régime (avec au moins 1 000 participants) étaient inscrits automatiquement. Plus important encore, 99 % des régimes à souscription automatique attribuent automatiquement aux participants au régime une stratégie d’investissement par défaut, 98 % des régimes choisissant un fonds à date cible par défaut.

Mais bien que l’inscription automatique à un fonds à date cible puisse sembler attrayante si vous souhaitez que la planification de la retraite reste simple, il existe certains inconvénients potentiels.

Le problème avec la mise en pilote automatique de votre 401(k)

Le plus gros problème avec les fonds à date cible est qu’ils ne se concentrent que sur une seule variable : l’âge de votre retraite. Keith Clark, associé directeur de DWC—The 401(k) Experts, déclare que les participants aux régimes à cotisations définies devraient se concentrer sur au moins trois variables : leur taux de cotisation, les contributions équivalentes de l’entreprise ou la participation aux bénéfices, et les progrès qu’ils ont réalisés jusqu’à présent vers leurs objectifs de retraite.

« Les participants contrôlent deux variables, leurs contributions et leurs sélections d’investissement », explique Clark.

Trop conservateur ?

Mais le problème avec l’utilisation de fonds à date cible par défaut est que votre portefeuille peut finir par être trop conservateur pour produire le type de rendement que vous recherchez ou vous exposer à trop de risques.

Être automatiquement inscrit dans des fonds à date cible peut également entraîner une déconnexion en ce qui concerne ce qui se passe dans votre portefeuille.

« Ne pas prêter attention à votre plan de retraite est toujours un inconvénient », ajoute Clark. « Au minimum, vous devriez revoir votre compte de retraite une fois par trimestre pour assurer l’exactitude de toutes les transactions et au moins une fois par an pour déterminer où vous vous situez par rapport à vos objectifs de retraite. »

Cela comprend la vérification des frais que vous payez pour les fonds à date cible ou d’autres investissements. Plus les frais sont élevés, moins vous obtenez de rendements.

La ligne de fond

Selon Tharp, déterminer si les fonds à date cible conviennent en grande partie à la compréhension du type d’investisseur que vous êtes.

« Les fonds à date cible pourraient être avantageux pour les investisseurs qui n’ont pas la main et qui ne veulent pas s’inquiéter de la gestion de leurs portefeuilles », déclare Tharp. Cependant, « les investisseurs qui suivent le marché de près et aiment construire et réaffecter leurs portefeuilles peuvent vouloir envisager des options alternatives ».

Si vous envisagez de rechercher des fonds à date cible dans votre plan de retraite, n’oubliez pas qu’ils ne sont pas tous créés de la même manière. « Les fonds à date cible semblent différents selon chaque fournisseur », explique Drake. « Ils sont composés de différents pourcentages d’actions, et certains sont gérés activement tandis que d’autres sont entièrement des fonds indiciels. »

Les fonds à date cible peuvent offrir de la simplicité, mais en fin de compte, vous devez toujours faire vos devoirs pour vous assurer que vous suivez la bonne voie avec le régime de retraite de votre employeur.