Les banques n’ont même pas abordé la première question sur le climat

Il est légèrement déprimant que le leadership dans les services financiers autour du passage au net zéro commence toujours par une discussion sur le charbon.

Mais, près d’une décennie après les premières politiques de désinvestissement axées sur le combustible fossile le plus polluant au monde, c’est le cas. NatWest, qui s’était fixé il y a deux ans pour objectif de réduire de moitié l’impact climatique de ses financements d’ici 2030, a mis à jour la semaine dernière ses engagements concernant l’arrêt des affaires avec les compagnies charbonnières et avec les majors pétrolières et gazières dépourvues de plan de transition « crédible ».

L’un des problèmes dans ce domaine est qu’il est difficile de concilier l’agitation du drapeau net zéro et la fixation d’objectifs avec l’activité sur le terrain : ShareAction a déclaré ce mois-ci que 25 banques européennes, toutes avec des objectifs nets zéro, avaient fourni 55 milliards de dollars de financement. aux entreprises qui ont accru leur production de pétrole et de gaz l’an dernier. Mais, déclare James Vaccaro, directeur du Climate Safe Lending Network, NatWest a des objectifs plus stricts que la plupart des acteurs du secteur, en termes de réduction des émissions absolues et de suppression progressive de son exposition aux combustibles fossiles, et a fait plus de travail pour les soutenir.

Un autre problème est qu’il y a tellement d’initiatives, d’alliances, de normes et d’engagements retentissants qu’il est difficile de suivre ce qui se passe. Ce que « crédible » signifie lorsqu’il s’agit d’un plan de transition (et en toute honnêteté, NatWest définit ce dont il parle dans son dernier rapport de 99 pages) pourrait faire référence à au moins cinq normes différentes, sinon plus.

Mais la banque a passé deux ans à travailler sur une tâche qui absorbe les plus de 90 institutions qui ont adhéré à la Glasgow Financial Alliance for Net Zero l’année dernière : qui consiste, en gros, à déterminer d’où elles partent.

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Les signataires ont 18 mois pour analyser leurs bilans et fixer des objectifs pour 2030 et 2050, ce qui (vous l’espérez) nécessite de comprendre comment leurs activités de financement se traduisent en émissions. NatWest a maintenant publié ses émissions financées pour les secteurs les plus problématiques, couvrant environ 52 % du groupe. Mais le secteur a toujours tendance à plaider la complexité lorsqu’il fournit des informations incomplètes ou des objectifs partiels : ShareAction a critiqué cette semaine HSBC, qui est beaucoup plus exposé aux secteurs à forte émission de carbone que NatWest, pour avoir exclu la souscription des marchés de capitaux de ses objectifs de réduction des émissions dans le pétrole et gaz et électricité.

Le Trésor britannique, qui s’est engagé l’année dernière à obliger les entreprises et les institutions financières à publier des plans de transition net zéro, devrait exiger une divulgation complète et comparable comme point de départ. Après, ça devient plus dur.

Ce qui doit se passer concernant le financement des projets de charbon est clair depuis un certain temps. Comment le secteur doit-il gérer des secteurs difficiles tels que l’aviation, le ciment ou l’acier, où les clients peuvent ne pas avoir de plans ou d’objectifs, et encore moins s’engager sérieusement dans les investissements nécessaires pour les atteindre ? Oliver Wyman souligne que les banques représentant 95% des prêts aux entreprises européennes se sont fixées pour ambition de réduire les émissions à un taux compatible avec les objectifs de Paris. Mais seulement 8 % des entreprises ont fait de même. Cela nécessitera de déterminer ce que Mark Campanale de Carbon Tracker appelle la «réingénierie des secteurs industriels à l’échelle mondiale» et comment la banque et l’investissement facilitent cela.

Cela va au-delà des industries à fortes émissions. Pour NatWest, avec 40% de ses prêts et environ un dixième de ses émissions de carbone liées aux prêts hypothécaires nationaux au Royaume-Uni, cela nécessite sans doute une politique publique viable et une chaîne d’approvisionnement fonctionnelle pour moderniser et isoler le parc de logements du pays – les deux font cruellement défaut actuellement.

La volonté du secteur bancaire de souscrire aux objectifs net zéro et l’ampleur de ses activités ont attiré l’attention des militants à la recherche de moyens d’avoir un impact maximal sur l’ensemble de l’économie et auprès des décideurs. « Les militants du climat ont déjà commencé à cibler des entreprises comme Daimler avec des poursuites fondées sur leur budget carbone et sur leur responsabilité dans les actions de leurs clients », déclare Moritz Keller de Clifford Chance. « [They] ont clairement indiqué que les banques sont une cible évidente pour des poursuites similaires ».

Les banques tentent actuellement de répondre à la première question sur la transition énergétique et le net zéro. Il y en a de plus difficiles à venir.

helen.thomas@ft.com
@helentbiz