Les banques américaines augmentent leurs dépenses dans les talents et la technologie

Les coûts dans les principales banques américaines ont bondi de plus de 6,6 milliards de dollars, ou 10 %, au cours du dernier trimestre par rapport à la même période de l’année dernière, les dirigeants ayant payé pour le talent et la technologie pour fortifier leurs entreprises contre la concurrence croissante sous presque tous les angles.

L’augmentation des dépenses chez JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America et Citigroup a surpris les analystes. Beaucoup avaient prédit que les dépenses des banques diminueraient modestement cette année alors que les coûts supplémentaires associés à la conduite des affaires pendant la pandémie s’estompaient.

Cependant, lors d’une série de conférences téléphoniques cette semaine pour discuter des bénéfices trimestriels, les dirigeants prévoient des dépenses annuelles plus élevées en raison des augmentations de salaire des banquiers et des investissements plus importants dans la technologie et le marketing.

« Les investisseurs craignent que ce soit le coût de faire des affaires pour empêcher les clients de saigner aux fintechs », a déclaré Brian Foran, analyste bancaire pour Autonomous Research.

Les augmentations de coûts dans la plupart des banques américaines dépassent la croissance des revenus tandis que les banques sont aux prises avec des taux d’intérêt historiquement bas et un ralentissement spectaculaire des prêts.

Les dépenses des cinq banques ont augmenté de 21% au deuxième trimestre par rapport à 2019, avant que la pandémie ne frappe, selon les résultats publiés cette semaine. Mais les revenus du deuxième trimestre n’ont augmenté que de 10 % par rapport à 2019.

Bien que les dépenses technologiques soient à la hausse depuis des années, la numérisation accélérée pendant la pandémie a obligé les dirigeants à se démener encore plus.

« L’urgence et l’importance lorsque vous parlez aux dirigeants de la banque semblent augmenter de jour en jour », a déclaré Foran.

L’augmentation des dépenses représente un changement par rapport à la réaction des banques à la dernière crise financière, lorsque beaucoup comptaient sur des réductions de coûts pour augmenter leurs bénéfices. Mais les programmes de relance ont aidé les banques à éviter la vague de pertes sur prêts liées à la pandémie à laquelle les dirigeants s’attendaient, ce qui signifie qu’elles ont des liquidités supplémentaires à dépenser.

« Nous identifions, en particulier compte tenu du rythme de la reprise, de réelles opportunités stratégiques pour investir dans la franchise », a déclaré cette semaine le directeur financier de Citigroup, Mark Mason, après que la banque a signalé une augmentation de 7 pour cent des coûts. « Nous n’allons pas manquer cette fenêtre d’opportunité. »

Les banques sont confrontées à une concurrence accrue dans pratiquement tous les aspects de leurs activités. Les sociétés de capital-investissement disposent désormais du capital nécessaire pour exécuter elles-mêmes de grandes transactions sans dépendre des banques, et les sociétés de technologie financière érodent les marges dans le secteur de la gestion de patrimoine et détournent certains consommateurs des banques traditionnelles avec des frais et des avantages moins élevés.

Jamie Dimon, directeur général de JPMorgan, a mis en garde contre la diminution de la part du secteur bancaire dans le système financier américain dans sa lettre annuelle aux actionnaires en avril. La banque a relevé cette semaine ses prévisions de dépenses annuelles de 1% à 71 milliards de dollars.

« Si nous pouvons trouver plus d’argent à dépenser, nous allons le dépenser », a déclaré Dimon lors de l’appel des résultats de la banque.

La rémunération, de loin la plus grosse dépense pour l’industrie, a augmenté de 7 pour cent dans les cinq banques au deuxième trimestre par rapport à l’année dernière, car elles ont payé pour les talents.

Les banques d’investissement comme Citigroup et JPMorgan ont augmenté les salaires des banquiers d’investissement juniors qui se sont plaints d’épuisement professionnel pendant la pandémie, et Bank of America s’est engagée à augmenter son salaire minimum à 25 $ l’heure.

Des entreprises comme la banque d’investissement avec une rémunération liée à la performance ont également dépassé les attentes cette année, ce qui devrait faire augmenter les primes.

Dans le cadre de la poussée technologique, les banques recrutent de plus en plus d’ingénieurs et de scientifiques des données, ce qui augmente leur salaire médian, a déclaré Jan Bellens, leader mondial du secteur bancaire et des marchés de capitaux chez EY.

Les dépenses de marketing trimestrielles ont également grimpé de 46% en glissement annuel dans l’ensemble du groupe, les prêteurs ayant poussé les offres promotionnelles de cartes de crédit dans le but de relancer la croissance des prêts et les banquiers ont recommencé à gagner et à dîner des clients potentiels après les blocages de l’année dernière.

« Les banques sont toutes sur le ring et elles sont toutes prêtes à se battre pour des revenus. Se battre pour les revenus signifie dépenser plus pour la croissance », a déclaré Mike Mayo, analyste bancaire chez Wells Fargo.

D’autres facteurs spécifiques aux banques alimentent également les dépenses telles que les dépenses d’intégration pour Morgan Stanley à la suite de deux transactions importantes et les coûts réglementaires chez Citigroup.

Les banques espèrent que cette dernière série de dépenses technologiques donnera de meilleurs résultats que les efforts précédents. Des années de dépenses technologiques antérieures n’ont pas réussi à réduire de manière significative le coût des affaires pour les banques, les ratios d’efficacité des banques – une mesure des coûts en proportion du revenu – restant obstinément au-dessus de 50 pour cent pendant des années.

Des dépenses plus élevées face aux pressions sur les revenus pourraient être une vente difficile aux investisseurs bancaires qui ont surveillé de près les indicateurs de rentabilité.

« Il est vraiment difficile pour les investisseurs de comprendre la valeur à long terme des investissements technologiques réalisés actuellement », a déclaré Vivian Merker, consultante chez Oliver Wyman. « En partie parce qu’historiquement il y a eu trop de promesses et de sous-réalisations et en partie parce que personne ne connaît l’avenir.