Les avertissements de «blanchiment vert» accélèrent la mise en place de normes de durabilité pour les entreprises

Les chefs d’entreprise mondiaux qui ont afflué à la conférence sur le climat COP26 de novembre dernier se sont bousculés pour se positionner en tant que champions de l’environnement, avec des promesses d’action agressive pour mettre le monde sur la voie du zéro émission nette de carbone.

Au milieu des promesses haussières à Glasgow, cependant, des observateurs sceptiques ont exprimé leurs craintes de «blanchiment vert» – des allégations environnementales sans fondement d’entreprises cherchant à blanchir leur image sans apporter de changements sérieux.

« Le greenwashing est le nouveau déni climatique », a écrit Laurence Tubiana, directrice générale de la Fondation européenne pour le climat et architecte clé de l’accord de Paris de 2015.

« C’est dangereux. C’est, en fait, plus insidieux que le déni climatique parce que – sans règles de responsabilité – c’est plus difficile à identifier.

Ces avertissements contribuent désormais à accélérer l’action des entreprises mondiales et des régulateurs pour fournir des normes plus larges et plus cohérentes de divulgation liée au climat.

Un moment accrocheur s’est produit lors du sommet de Glasgow, avec l’annonce de l’International Sustainability Standards Board – un nouvel organisme qui établira un cadre unique que les régulateurs du monde entier pourront utiliser pour établir des règles sur les divulgations en matière de durabilité.

« Les gens oublient que nous n’avons pas toujours eu de normes de comptabilité financière », explique Janine Guillot, conseillère principale à l’ISSB. « Ces normes ont donné aux entreprises et aux investisseurs un langage commun pour parler de la performance financière, qui est maintenant tellement standardisé que nous le tenons pour acquis. Ce que nous essayons de faire avec l’ISSB, c’est de développer un langage commun similaire pour mesurer la performance en matière de développement durable », explique-t-elle.

Présidé par l’ancien PDG de Danone Emmanuel Faber, l’ISSB prévoit de dévoiler ses nouvelles directives cette année. Il reste à voir comment et dans quelle mesure son cadre sera adopté par les régulateurs mondiaux.

Les autorités européennes rédigent séparément une directive sur la divulgation de la durabilité qui s’appliquera à la plupart des sociétés cotées sur le continent.

Et, alors que les règles de l’ISSB obligeront les entreprises à divulguer les questions liées au développement durable qui pourraient affecter leur valeur d’entreprise, le cadre européen leur demandera également de signaler leurs impacts plus larges sur l’environnement et la société – même s’il n’y a pas de lien évident avec la valeur de l’entreprise.

Cependant, bien qu’ils soient considérés comme plus proactifs que leurs pairs dans l’amélioration de la divulgation verte, les régulateurs européens ont été critiqués pour les détails de certaines de leurs règles.

Au centre de la controverse se trouve la taxonomie verte européenne – un ensemble de règles qui définissent officiellement les types d’activités considérées comme durables, afin d’orienter les investissements vers celles-ci.

La Commission européenne a mis le feu aux poudres pour un nouveau plan visant à inclure l’énergie nucléaire et certaines formes d’énergie au gaz naturel dans cette taxonomie, ce qui fait craindre que cela ne sape la crédibilité des efforts de l’UE en faveur d’une nouvelle vague d’investissements durables.

« Certains des nouveaux critères présentent des faiblesses qui les rendent peu adaptés aux produits de finance durable », prévient Nathan Fabian, président d’un panel d’experts mis en place par Bruxelles pour conseiller sur les nouvelles règles.

Mais alors que les détails de la taxonomie de l’UE font encore l’objet de débats, les gestionnaires d’actifs doivent rendre compte de leur alignement sur celle-ci depuis janvier. Cela les a mis dans « une position impossible », selon les analystes de l’investissement durable de la banque d’investissement Jefferies.

Les régulateurs américains ont été plus lents que leurs homologues européens à élaborer des règles liées au climat. Maintenant, cependant, ils montrent des signes de mouvement sous l’administration Biden.

Gary Gensler, le chef de la Securities and Exchange Commission, a chargé ses régulateurs d’élaborer un projet de règles obligeant les entreprises à divulguer des informations sur leurs risques climatiques. Des propositions étaient attendues en octobre dernier, mais le timing a dérapé.

Le retard a attiré les critiques de l’influente sénatrice démocrate Elizabeth Warren, qui fait pression pour des règles qui obligeraient les entreprises à divulguer toutes les émissions résultant de leurs activités, y compris celles attribuables à leurs fournisseurs et clients.

Alors que la SEC envisage cela, les lobbyistes des entreprises ont repoussé cette suggestion. Ils soutiennent qu’il n’est pas encore possible de fournir de telles estimations avec confiance et que des erreurs pourraient les exposer à des poursuites.

Au milieu de la polarisation politique féroce entourant la politique climatique aux États-Unis, certains républicains éminents s’opposent également aux plans de divulgation climatique de la SEC.

« Se plier à la volonté des investisseurs activistes et des gestionnaires de fonds d’obliger les divulgations liées au climat, en particulier celles qui favorisent les entreprises » vertes « ou punissent les entreprises » brunes « , conduira à l’échec », a déclaré le procureur général du Missouri, Eric Schmitt, dans une soumission écrite à le régulateur américain.

Pendant ce temps, les progrès en matière de règles de divulgation climatique sur d’autres marchés de premier plan continuent de varier considérablement.

Au Royaume-Uni, 1 300 grandes entreprises seront tenues à partir d’avril de déclarer des informations dans le cadre défini par la Taskforce for Climate-Related Financial Disclosures, une initiative dirigée par l’ancien gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney.

Le gouverneur de la banque centrale chinoise, Yi Gang, a déclaré l’année dernière que la Chine avait également l’intention d’imposer des informations obligatoires sur le climat aux entreprises. Cependant, il ne le fera qu’après avoir testé le système avec un ensemble limité de banques et d’entreprises.

Pourtant, la tendance générale à l’amélioration des informations sur la durabilité entraîne une augmentation de la demande de services de conseil et d’autres services pour aider les entreprises à se conformer aux réglementations émergentes. Cela incite les grandes entreprises mondiales de services professionnels à investir massivement dans un domaine d’activité qui apparaît désormais comme un moteur de croissance majeur.

« Les entreprises comprennent vraiment que cela va se produire », déclare Bernhard Lorentz, responsable de la stratégie climatique chez Deloitte.

« Ils essaient vraiment de comprendre non seulement quelles sont les normes réglementaires actuellement, mais ce qu’elles seront dans deux ou trois ans. Et plus vite ils comprennent cela, mieux ils peuvent livrer sur le marché. »

L’écrivain (photo) est rédacteur en chef de FT Moral Money et auteur de « Race for Tomorrow: Survival, Innovation and Profit on the Front Lines of the Climate Crisis » (HarperCollins, 2021)