Les actions américaines terminent le mois avec des gains alors que les traders attendent la réunion de la Fed

Les actions américaines ont enregistré un gain en octobre après deux mois consécutifs de baisses, contrecarrant la croissance plus faible des bénéfices, l’inflation persistante et les attentes de hausses de taux plus prononcées par la Réserve fédérale.

L’indice de référence de Wall Street, le S&P 500, a grimpé de 8% au cours du mois, sa première augmentation mensuelle depuis juillet. Lundi, l’indice boursier a chuté de 0,7 %.

L’indice Nasdaq Composite, riche en technologies, a augmenté de 3,9% en octobre, après avoir clôturé en baisse de 1% dans les échanges de lundi.

Les analystes de Morgan Stanley ont attribué les gains récents en partie à des raisons techniques, telles que le manque d’entreprises qui ont affiché des bénéfices faibles mettant à jour leurs prévisions pour les 12 prochains mois. Les grands investisseurs passifs n’ont pas vendu d’actions car les estimations consensuelles pour les quatre prochains trimestres sont restées pratiquement inchangées.

Les acteurs du marché surveillent également les réunions politiques à la Banque d’Angleterre et à la Fed cette semaine.

La banque centrale américaine devrait mettre en œuvre mercredi sa quatrième hausse consécutive de taux de 0,75 point de pourcentage et signaler de nouvelles augmentations dans le but de freiner la croissance rapide des prix alors même que les inquiétudes grandissent quant au fait que le pays pourrait entrer en récession l’année prochaine.

« Bien que la Fed ait surpris la plupart des investisseurs cette année, nous avons maintenant atteint un point où les marchés obligataires et boursiers pourraient être trop agressifs », ont déclaré les analystes de Morgan Stanley pour expliquer la force récente des actions.

L’indicateur d’inflation préféré de la Fed, l’indice de base des dépenses de consommation personnelle, a augmenté de 0,5% en glissement mensuel pour septembre, selon les données de vendredi. Cela était conforme aux attentes des économistes et en baisse par rapport à 0,6% en août.

Mark Haefele, directeur des investissements chez UBS Global Wealth Management, a déclaré que les derniers chiffres de l’inflation signifiaient qu’il était « trop ​​​​tôt » pour que la Fed suive la Banque du Canada ou la Banque centrale européenne en émettant « des signaux moins bellicistes ».

Les investisseurs surveillent également la saison des bénéfices des entreprises pour déceler tout signe de tension due à une inflation élevée et à la hausse des coûts d’emprunt.

Les entreprises cotées au S&P 500 ont jusqu’à présent enregistré une croissance des bénéfices de 2,2% en glissement annuel pour le troisième trimestre, selon les données de FactSet, qui ont pris en compte les groupes qui ont déclaré et les estimations pour ceux qui ne l’ont pas fait. Cela marquerait le taux d’expansion des bénéfices le plus bas depuis le troisième trimestre de 2020.

Les entreprises technologiques telles qu’Amazon, le propriétaire de Facebook Meta et la société mère de Google Alphabet ont déçu les investisseurs ces derniers jours avec leurs résultats et leurs conseils du troisième trimestre.

Le secteur de l’énergie affiche cependant une croissance des bénéfices de 134 %. Des entreprises comme Pfizer, Airbnb et Uber rapportent mardi.

Sur les marchés des obligations d’État, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a ajouté 0,04 point de pourcentage à 4,05 % alors que son prix a chuté. Le rendement des Bunds allemands à 10 ans a gagné 0,05 point de pourcentage à 2,15 %.

L’inflation des prix à la consommation dans la zone euro a atteint un record de 10,7% en octobre, supérieur aux 10,2% prévus par les économistes interrogés par Reuters et à 9,9% en septembre. Le produit intérieur brut a augmenté de 0,2% dans la zone euro au troisième trimestre par rapport à la période de trois mois précédente, selon les chiffres d’Eurostat.

Agnès Belaisch, directrice générale et stratège en chef pour l’Europe au Barings Investment Institute, a déclaré qu’une période de stagflation – faible croissance associée à une inflation relativement élevée – restait son scénario de base pour l’Europe, malgré des chiffres du PIB meilleurs que prévu.

Sur les marchés boursiers, l’indice régional Stoxx Europe 600 a gagné 0,4 %. Le FTSE 100 de Londres a gagné 0,7%, effaçant une perte antérieure.

En Asie, le Topix japonais a gagné 1,6 % et le Kospi sud-coréen a gagné 1,1 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,2%, tandis que le CSI 300 chinois a perdu 0,9%.