Les 3 plus grandes idées fausses sur les actions à dividendes

L’une des premières choses que la plupart des nouveaux investisseurs apprennent est que les actions à dividendes sont une option judicieuse. Généralement considérées comme une option plus sûre que les actions de croissance – ou d’autres actions qui ne versent pas de dividendes – les actions à dividendes occupent quelques places, même dans les portefeuilles des investisseurs les plus novices. Pourtant, les actions à dividendes ne sont pas toutes les options somnolentes et sûres auxquelles nous avons été amenés à croire. Comme tous les investissements, les actions à dividendes sont de toutes formes et de toutes couleurs, et il est important de ne pas les peindre avec un large coup de pinceau.

Voici les trois plus grandes idées fausses sur les actions à dividendes. Les comprendre devrait vous aider à choisir de meilleures actions à dividendes.

Le rendement élevé est le meilleur

La plus grande idée fausse des actions à dividendes est qu’un rendement élevé est toujours une bonne chose. De nombreux investisseurs en dividendes choisissent simplement une collection d’actions versant les dividendes les plus élevés et espèrent le meilleur. Pour un certain nombre de raisons, ce n’est pas toujours une bonne idée.

N’oubliez pas qu’un dividende est un pourcentage des bénéfices d’une entreprise qu’elle verse à ses propriétaires (actionnaires) sous forme d’espèces, également cité comme son ratio de distribution. Tout argent versé sous forme de dividende n’est pas réinvesti dans l’entreprise. Si une entreprise verse aux actionnaires un pourcentage trop élevé de ses bénéfices, cela peut être un signe que la direction préfère ne pas réinvestir dans l’entreprise étant donné le manque de potentiel. Par conséquent, le ratio de distribution des dividendes, qui mesure le pourcentage des bénéfices qu’une entreprise verse aux actionnaires, est une mesure clé à surveiller car c’est un signe qu’un payeur de dividendes a encore la flexibilité de réinvestir et de développer son activité.

Certains secteurs du marché ont une norme pour les paiements élevés et cela fait également partie de la structure d’entreprise du secteur. Les fiducies de placement immobilier (REIT) et les sociétés en commandite principale (MLP) en sont deux exemples. Ces sociétés ont des ratios de distribution élevés et un rendement en dividendes élevé, car cela est enraciné dans leur structure.

Les actions à dividendes sont toujours ennuyeuses

Naturellement, lorsqu’il s’agit de payeurs de dividendes élevés, la plupart d’entre nous pensent aux entreprises de services publics et à d’autres entreprises à croissance lente. Ces entreprises viennent d’abord à l’esprit parce que les investisseurs se concentrent trop souvent sur les actions les plus rémunératrices. Si vous réduisez l’importance du rendement, les actions à dividendes peuvent devenir beaucoup plus intéressantes.

Certaines des meilleures caractéristiques qu’une action à dividende peut avoir sont l’annonce d’un nouveau dividende, des mesures de croissance élevée du dividende au cours des dernières années ou la possibilité de s’engager davantage et d’augmenter le dividende (même si le rendement actuel est faible). Chacune de ces annonces peut être un développement très excitant qui peut secouer le cours de l’action et se traduire par un rendement total plus élevé. Bien sûr, il n’est pas facile d’essayer de prédire les dividendes de la direction et si une action à dividendes augmentera à l’avenir, mais il existe plusieurs indicateurs.

• Flexibilité financière : si une action a un faible ratio de distribution des dividendes mais qu’elle génère des niveaux élevés de flux de trésorerie disponibles, elle a évidemment la possibilité d’augmenter son dividende. Les faibles niveaux de CapEx et d’endettement sont également idéaux. En revanche, si une entreprise s’endette pour maintenir son dividende, ce n’est pas bon signe.
• Croissance organique: La croissance des bénéfices est un indicateur, mais gardez également un œil sur les flux de trésorerie et les revenus. Si une entreprise connaît une croissance organique (c’est-à-dire une augmentation du trafic piétonnier, des ventes, des marges), l’augmentation du dividende peut n’être qu’une question de temps. Cependant, si la croissance d’une entreprise provient d’investissements à haut risque ou d’une expansion internationale, un dividende pourrait être moins certain.

Les actions à dividendes sont toujours sûres

Les actions à dividendes sont connues pour être des investissements sûrs et fiables. Beaucoup d’entre eux sont des entreprises de grande valeur. Les aristocrates du dividende – les entreprises qui ont augmenté leur dividende chaque année au cours des 25 dernières années – sont souvent considérées comme des entreprises sûres. Lorsque vous regardez le S&P 100, qui fournit une liste des sociétés les plus importantes et les mieux établies aux États-Unis, vous trouverez également une abondance de payeurs de dividendes sûrs et en croissance.

Cependant, ce n’est pas toujours parce qu’une entreprise produit des dividendes qu’elle est une valeur sûre. La direction peut utiliser le dividende pour apaiser les investisseurs frustrés lorsque l’action ne bouge pas. (En fait, de nombreuses entreprises sont connues pour le faire.) Par conséquent, pour éviter les pièges du dividende, il est toujours important de considérer au moins comment la direction utilise le dividende dans sa stratégie d’entreprise. Les dividendes qui sont des prix de consolation pour les investisseurs en cas de manque de croissance sont presque toujours de mauvaises idées. En 2008, les rendements en dividendes de nombreuses actions ont été artificiellement élevés en raison de la baisse des cours des actions. Pendant un moment, ces rendements en dividendes semblaient tentants. Mais à mesure que les crises financières s’aggravaient et que les bénéfices chutaient, de nombreux programmes de dividendes ont été complètement supprimés. Une réduction soudaine d’un programme de dividendes fait souvent chuter les actions, comme ce fut le cas pour tant d’actions bancaires en 2008.

L’essentiel

En fin de compte, les investisseurs sont mieux servis en regardant au-delà du rendement du dividende à quelques facteurs clés qui peuvent aider à influencer leurs décisions d’investissement. Le rendement du dividende, en conjonction avec le rendement total, peut être un facteur primordial car on compte souvent sur les dividendes pour améliorer le rendement total d’un investissement. Ne rechercher que des payeurs de dividendes sûrs peut également réduire considérablement l’univers des investissements en dividendes.

De nombreuses actions à dividendes sont sûres et produisent des dividendes chaque année depuis plus de 25 ans, mais il existe également de nombreuses entreprises émergeant dans l’espace des dividendes qui peuvent être intéressantes à identifier lorsqu’elles commencent à entrer, car cela peut être un signe que leurs entreprises sont solides ou substantiellement. se stabilisant à plus long terme, ce qui en fait d’excellents ajouts au portefeuille.