Le programme de fonds de Singapour attire les investisseurs alors que l’examen des paradis fiscaux offshore s’intensifie
Singapour accueille chaque mois plus d’une douzaine de fonds d’investissement dans le cadre d’un nouveau programme conçu pour attirer l’argent des juridictions rivales à faible taux d’imposition.
La cité-État a établi en 2020 une structure d’entreprise, appelée société à capital variable, qui offre aux gestionnaires d’investissement locaux d’importantes incitations financières et une liberté de divulgation publique.
Jusqu’en juin de cette année, 590 véhicules de ce type ont été mis en place, selon les données publiées par l’autorité comptable de Singapour. Cela comprend au moins 15 fonds qui ont déménagé à Singapour depuis des paradis fiscaux tels que les îles Caïmans, Maurice et les Bahamas, selon un rapport distinct produit par l’Autorité monétaire de Singapour et consulté par le Financial Times.
Les chiffres montrent comment les gestionnaires de fonds qui se tournaient traditionnellement vers des juridictions telles que les îles Caïmans recherchent une maison alternative pour leurs actifs, ont déclaré des dirigeants du secteur.
« Ce que Singapour a fait, c’est compiler les mêmes avantages que [offshore] fonds », a déclaré un responsable de la gestion de fonds.
«Avec une surveillance croissante des affaires fiscales. . . la charge de la preuve incombe aux entreprises de montrer pourquoi [your assets are abroad] », a déclaré la personne. « L’avenir appartient aux juridictions onshore. »
Bien que Singapour elle-même soit depuis longtemps une destination populaire pour les investisseurs à la recherche de juridictions à faible taux d’imposition, avec un prélèvement sur les sociétés inférieur à la moyenne de 17 %, les paradis fiscaux sont menacés par une surveillance internationale croissante.
Ces dernières années, l’attrait des fonds offshore a été terni par une série de controverses, en projetant nombre d’entre elles sous les projecteurs mondiaux.
Des fuites, notamment les Panama Papers et Pandora Papers, ont révélé comment les riches utilisent les paradis fiscaux pour cacher leur richesse, mobilisant les régulateurs pour faire pression en faveur d’un impôt minimum mondial. Les récents efforts internationaux visant à cibler les avoirs des oligarques russes n’ont fait qu’intensifier l’examen minutieux.
Dans ce contexte, Singapour a lancé sa structure VCC en janvier 2020. Tant qu’ils ont des opérations à Singapour, les fonds peuvent bénéficier d’exonérations d’impôt sur le revenu et le MAS couvrira jusqu’à 150 000 dollars singapouriens (109 000 dollars américains) de frais d’établissement.
Contrairement à d’autres sociétés constituées à Singapour, les états financiers et les registres des investisseurs dans les VCC ne sont pas accessibles au public.
Le programme est un « changeur de jeu » qui « facilitera la redomiciliation », a déclaré le vice-ministre des Finances de Singapour en 2018, lors de l’adoption du projet de loi autorisant les VCC.
Anuj Kagalwala, responsable de la fiscalité sur la gestion des actifs et du patrimoine chez PwC à Singapour, a déclaré que les investisseurs étaient attirés par la combinaison de faibles taux d’imposition et de respectabilité de la ville-État.
Kagalwala a déclaré que la confidentialité offerte par les VCC n’était pas le principal attrait pour les investisseurs. Mais « c’est définitivement quelque chose que les clients aiment ».
Pour que les fonds prouvent qu’ils sont basés à Singapour et éligibles pour créer un VCC, ils ont besoin d’une licence de gestion de fonds locale ainsi que d’un directeur qui vit dans la cité-état.
Un professionnel de la gestion de fonds a déclaré que Singapour trouvait un équilibre en offrant l’attrait d’un centre financier réputé tout en conservant certaines incitations des paradis fiscaux offshore.
Pour les étrangers fortunés, cela reste « un endroit attrayant pour économiser leur argent », a déclaré la personne. « C’est une juridiction établie. Mais Singapour est toujours considérée comme offshore car elle a des impôts moins élevés. Il essaie toujours d’enfiler l’aiguille.
MAS a déclaré que le programme VCC vise à « accroître l’attractivité de Singapour en tant que principal centre de gestion de fonds à service complet », offrant « une plus grande flexibilité opérationnelle et des économies de coûts ».