Le prix de l’or peut-il tenir 1 700 $ alors que Wall Street voit une courte pression s’essouffler la semaine prochaine

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(Kitco News) – Le rallye à court terme de l’or aurait pu suivre son cours alors que le sentiment à Wall Street devient baissier avec des données saines sur le marché du travail américain renforçant les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale continuera d’augmenter agressivement les taux d’intérêt pendant le reste de l’année et dans 2023.

Alors que Wall Street est passée du côté baissier, le sondage hebdomadaire sur l’or de Kitco News montre que les investisseurs particuliers restent optimistes sur le métal précieux, le sentiment s’améliorant par rapport à la semaine dernière.

Alors que la demande d’or au détail reste saine, de nombreux analystes ont déclaré que le métal précieux continue de faire face aux vents contraires du dollar américain, qui a rebondi sur ses récents creux et termine la semaine près d’un sommet de 20 ans.

« L’or a connu une belle hausse ces derniers jours, mais avec le dollar américain qui reprend de la vigueur et la dernière série d’espoirs de pivot accommodant pour les banques centrales nord-américaines écrasées par le rapport sur l’emploi d’aujourd’hui, nous pourrions voir l’USD reprendre sa tendance haussière », a déclaré Colin Cieszynski stratège en chef du marché chez SIA Wealth Management.

Les marchés voient plus de 81 % de chances que la Réserve fédérale relève ses taux d’intérêt de 75 points de base le mois prochain. Les prévisions de hausse des taux se sont raffermies après que le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a déclaré que 263 000 emplois avaient été créés en septembre. Les économistes s’attendaient à voir des gains d’environ 250 000 emplois.

Nicholas Frappell, directeur général mondial chez ABC Bullion, a déclaré qu’il était également baissier sur l’or à court terme, car le récent rallye n’a pas suscité de nouvel élan haussier.

« [From Sept. 27 to Oct. 5]l’intérêt de CME Total Open a diminué d’environ 2,40 millions de Toz, ce qui, à la lumière de l’évolution récente des prix, suggère une reprise davantage motivée par la couverture courte que par de nouveaux longs », a-t-il déclaré. « Dans l’ensemble, je pense que la voie du resserrement de la Fed est toujours robuste. »

Cette semaine, 19 professionnels du marché au total ont participé à l’enquête Wall Street de Kitco News. Onze analystes, soit 58%, ont déclaré être baissiers sur l’or la semaine prochaine. Cinq analystes, soit 26%, ont déclaré être optimistes sur l’or et trois analystes, soit 16%, ont déclaré être neutres sur le métal précieux à court terme.

Du côté du commerce de détail, 790 répondants ont participé à des sondages en ligne. Au total, 451 électeurs, soit 57%, ont appelé à la hausse de l’or. Un autre 222, ou 28%, l’or prédit chuterait. Les 117 électeurs restants, soit 15%, ont appelé à un marché latéral.

Bien que l’or puisse subir des pressions de vente à court terme, certains analystes s’attendent à ce que le métal précieux soit bien soutenu. Adrian Day, président d’Adrian Day Asset Management, a déclaré qu’il regardait au-delà de la faiblesse à court terme de l’or.

« L’économie devient négative et les économies mondiales souffrent de la force du dollar. À un moment donné, quelque chose se cassera et le dollar chutera ou la Fed fera une pause (ou les deux), et l’or se rétablira », a-t-il déclaré.

Phillip Streible, stratège en chef du marché chez Blue Line Futures, a déclaré qu’il était baissier sur l’or la semaine prochaine, mais a ajouté que le rallye à long terme était loin d’être terminé. Il a noté que la demande refuge devrait continuer à fournir un plancher pour les prix.

« Les investisseurs en or doivent être patients et se concentrer sur le potentiel à long terme. Une fois que la Fed aura fini d’augmenter les taux, l’or sera le meilleur échange », a-t-il déclaré. « Mais nous devons juste attendre que la Fed pivote et cela pourrait prendre plus de temps que prévu. »

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Bien qu’il y ait un sentiment baissier important sur le marché, certains analystes voient un potentiel supplémentaire pour l’or à court terme.

Matthew Simpson, analyste de marché principal chez City Index, a noté une augmentation des options d’achat sur les contrats à terme sur l’or de décembre comme un signal haussier alors que les prix clôturent la semaine au-dessus de 1 700 $ l’once. Il a ajouté que le marché reste survendu même avec le rallye de l’or la semaine dernière.

Les données commerciales au début de la semaine montrent des paris baissiers sur l’or à leur plus haut niveau en quatre ans. Certains analystes ont déclaré qu’il faudrait plus de temps pour que ces shorts exposés se déroulent.

Certains analystes ont déclaré que la direction de l’or dépendra de l’indice des prix à la consommation de la semaine prochaine. Si le rapport montre une baisse significative de l’inflation, cela pourrait inciter les marchés à réduire leurs attentes pour une autre hausse extrêmement hawkish des taux de la Fed le mois prochain, ce qui serait positif pour l’or, ont déclaré les analystes.