Le prix de la crypto-monnaie Bitcoin dépasse aujourd’hui les 41 000 $

Une flambée soudaine du prix de la crypto-monnaie Bitcoin aujourd’hui a fait sortir la plus grande crypto-monnaie de la fourchette étroite où elle a passé la majeure partie de la semaine dernière. Le plus grand actif numérique en valeur marchande a bondi de 5,7% à 41 691 $ avant de réduire ses gains au début des échanges à New York. Il est en baisse d’environ 12% cette année. D’autres jetons tels que Ether et Solana ont également été améliorés. Les actions ont augmenté, les actions chinoises se ralliant à un engagement de Pékin en faveur de politiques visant à stimuler les marchés financiers.

« Chaque fois que nous constatons un soulagement du marché boursier, la crypto a tendance à bien se comporter, surtout ces derniers temps », a déclaré Marcus Sotiriou, analyste chez GlobalBlock, un courtier en actifs numériques basé à Londres. « En fin de compte, la principale force motrice derrière les prix est macro, donc je m’attends à une lutte pour une hausse durable. »

Un rallye soutenu est peu probable alors que la Réserve fédérale se resserre tout au long de l’année, a déclaré mardi l’investisseur milliardaire en crypto-monnaie Michael Novogratz, qui dirige Galaxy Digital Holdings Ltd. lors d’une interview télévisée sur Bloomberg Crypto. Bitcoin devrait rester dans une fourchette de 30 000 $ à 50 000 $ dans un environnement de hausse des taux d’intérêt, a-t-il déclaré.

Bitcoin avait passé les derniers jours embourbé dans la fourchette de négociation la plus étroite depuis octobre 2020, un phénomène que certains observateurs du marché attribuent aux détenteurs à long terme qui interviennent pour acheter chaque fois que le jeton baisse. Pendant ce temps, la vente par des investisseurs à court terme a empêché Bitcoin et d’autres actifs numériques de générer des gains durables.

La Fed est sur le point de relever ses taux d’intérêt mercredi pour la première fois depuis 2018, les investisseurs se concentrant sur l’agressivité des banquiers centraux dans la lutte contre l’inflation la plus élevée depuis quatre décennies. Le Federal Open Market Committee est presque certain d’augmenter les taux d’un quart de point de pourcentage à la fin de sa réunion politique de deux jours. Les nouvelles prévisions du FOMC devraient prévoir quatre hausses de taux d’intérêt en 2022 et trois en 2023, selon les économistes interrogés par Bloomberg.

Les mineurs de crypto se préparent pour un hiver prolongé tandis que le contrat de marges

(Bloomberg) Les mineurs de crypto se préparent à une éventuelle compression alors que la hausse des coûts, la fluctuation des prix du Bitcoin et maintenant une guerre en Ukraine menacent d’éroder les marges bénéficiaires substantielles de l’industrie.

Les entreprises exploitent les marchés de la dette, consolident leurs bilans et leurs lignes de crédit, et demandent même à vendre des actions afin de lever davantage de liquidités. Marathon Digital Holdings Inc. et Hut 8 Mining Corp. sont parmi les sociétés les plus récentes à atteindre les ventes d’actions prévues, et un mouvement au cas où pourrait s’avérer prémonitoire avec le prix du Bitcoin oscillant autour de 41 000 $.

C’est une atmosphère difficile qui pourrait voir un bouleversement de l’industrie, rappelant le marché baissier de 2018 qui a vu le prix du plus grand actif numérique au monde s’effondrer à près de 3 000 $. Les prix du bitcoin évoluant désormais dans la direction opposée à la puissance de traitement mondiale, la pression est forte. Et tandis que les marges bénéficiaires sont toujours supérieures à 70% pour les plus gros acteurs – faisant de l’exploitation minière de Bitcoin l’une des industries les plus rentables, comparable aux produits de luxe et aux produits pharmaceutiques – les dirigeants de certaines des plus grandes entreprises disent qu’ils s’arment contre ce qui pourrait arriver. scénarios.

« Depuis que j’ai pris la barre il y a 16 mois, nous avons adopté une approche axée sur le bilan », a déclaré le directeur général de Hut 8, Jaime Leverton. « J’ai commencé à me concentrer sur la diversification en sachant que cette activité est cyclique et parce que nous voulions être sûrs d’être mieux préparés pour une future compression. »

Le prix du Bitcoin devrait encore baisser considérablement pour que des mineurs comme Hut 8 envisagent même des changements opérationnels importants ou la vente de leurs stocks de pièces. Mais le chiffre magique, connu sous le nom de taux d’équilibre, varie d’une entreprise à l’autre. Le taux d’équilibre de Hut s’élève à un peu moins de 18 000 $ au dernier trimestre, tandis que Riot Blockchain Inc. a un taux de 10 000 $ et celui de Marathon est aussi bas que 5 000 $. Les marges bénéficiaires ont dépassé 90% dans certaines entreprises lorsque Bitcoin atteignait un niveau record, selon les analystes.

L’invasion de l’Ukraine par le président russe Vladimir Poutine a assombri les marchés mondiaux, déjà ébranlés par le resserrement de la politique monétaire face à l’accélération de l’inflation. Mais cela a également jeté une boule de courbe aux crypto-monnaies, car la guerre a suscité des spéculations selon lesquelles les actifs numériques pourraient gagner en faveur dans l’incertitude. Évoluant au même rythme que Bitcoin, les actions de Marathon, Riot et Hut 8 se sont toutes stabilisées ce mois-ci après que chacune ait plongé de plus de 60 % par rapport aux sommets de novembre.

La flambée des coûts de l’énergie résultant de la guerre ajoute à la pression sur les taux d’équilibre, l’électricité représentant souvent environ la moitié des frais généraux. Dans le même temps, une baisse potentielle de l’activité minière en Russie – comme lorsque Pékin a interdit l’extraction et le commerce de crypto – pourrait permettre aux plus grandes sociétés minières de passer à l’offensive. En fait, le PDG de Marathon, Fred Thiel, a déclaré qu’il recherchait des signes de mise hors ligne de plates-formes susceptibles de réduire le taux de hachage du réseau mondial, une mesure de la puissance de traitement de tous les mineurs.

« Dans cette crise, nous verrons probablement une légère baisse du taux de hachage mondial. Si vous revenez à l’année dernière, lorsque le changement en Chine s’est produit, il y a eu une baisse de près de 50 % sur quelques mois avant de remonter », a-t-il déclaré.

Les taux de hachage mondiaux ont été particulièrement volatils depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie, selon l’analyste de BTIG Greg Lewis, qui a observé une baisse au cours du premier week-end avant de rebondir à nouveau. Il note que la Russie détient 15 % du hash mondial.

« Les mineurs qui continuent à travailler, qu’ils soient grands ou petits, réussissent mieux lorsque les taux de hachage mondiaux diminuent », a déclaré Lewis. Par exemple, si les taux de hachage mondiaux chutent de 50 %, qu’un mineur possède 1 % du hachage mondial ou une fraction de celui-ci, chacun verra sa part de hachage doubler.

Lorsqu’on lui a demandé si le commerce de Bitcoin inférieur à 20 000 $ obligerait les entreprises à tracer une voie différente, loin de leurs plans d’expansion massifs cette année ou vers la vente de leurs stocks de Bitcoin, le chef de Riot Blockchain Jason Les a souligné les nouveaux outils mis à disposition au cours du récent boom de la crypto en plus le bilan bien capitalisé de la société et ses opérations relativement moins coûteuses.

« Nous prévoyons de poursuivre nos plans d’expansion existants, quelles que soient les conditions du marché », a déclaré Les. « Au fur et à mesure que l’industrie mûrit, il y a de plus en plus d’outils à la disposition d’un mineur pour le financement. »

C’est la différence entre les «hivers nucléaires» passés, lorsque le prix du Bitcoin a fortement chuté, et le prochain, quel qu’il soit: de nouveaux outils. Les mineurs peuvent obtenir des lignes de crédit uniquement garanties par leurs actifs numériques. Ils peuvent prêter, miser et couvrir pour générer des récompenses à partir de leurs pièces ou les protéger. De plus, une industrie plus mature et plus courante permet également aux mineurs de s’associer à des entreprises d’autres secteurs, comme les jeux ou l’énergie. Et ils peuvent explorer de nouveaux projets qui leur permettent d’exploiter la blockchain Ethereum tout en étant récompensés en Bitcoin.

«Nos avoirs en Bitcoin sont devenus de plus en plus précieux à mesure que le marché mûrissait. Une partie de notre Bitcoin rapporte du rendement, qui est de l’Ebitda pur. Nous pouvons l’utiliser comme garantie pour accéder aux marchés de la dette si le besoin s’en fait sentir », a déclaré Leverton de Hut 8. « Je sais que Michael Saylor l’a rendu célèbre, mais nous sommes les OG du hodling. »

Cela signifie que les mineurs les plus importants et les plus diversifiés s’accrochent à leurs pièces, même lorsque les prix baissent, et continuent de brancher de nouveaux équipements, ou « d’allumer des plates-formes » comme ils disent, afin qu’ils puissent exploiter davantage, à un rythme plus rapide.

« Pour nous, c’est pédaler jusqu’au sol et grandir », a déclaré Thiel de Marathon. En effet, un premier rapport sur les bénéfices a montré une production de Bitcoin inférieure aux prévisions en novembre en raison de problèmes de maintenance, mais le coût d’extraction au quatrième trimestre était meilleur que prévu.