Le prix de gagner à Wall Street

Les actions ont connu des fluctuations de prix sauvages au cours des deux dernières années ; parfois, cela ressemble plus à un casino qu’à un marché. Les émotions peuvent jouer un rôle important dans la façon dont les actions se comportent au jour le jour, même si la croissance et les finances d’une entreprise sont généralement ce qui génère les rendements des investissements à long terme.

En fait, le célèbre investisseur Peter Lynch a déclaré un jour que le estomac, et non le cerveau, est l’organe le plus important pour investir en bourse. En d’autres termes, la façon dont un investisseur gère la volatilité peut avoir beaucoup à voir avec la performance de son portefeuille. Il n’y a pas de repas gratuit à Wall Street ; Voici pourquoi vous devez accepter les hauts et les bas si vous voulez obtenir de gros rendements.

Les actions de premier ordre d’aujourd’hui n’étaient pas fluides

Les investisseurs braquent des entreprises comme Amazone (AMZN -0,24%), Pomme (AAPL -1,36%) et Tesla (TSLA -2,51%) en tant que gagnants évidents que les investisseurs peuvent acheter en toute confiance. L’énorme richesse que ces actions ont créée y est pour beaucoup. Imaginez que l’on fasse des investissements hypothétiques de 10 000 $ dans l’introduction en bourse de chaque entreprise. Au cours de la durée de vie de ces actions, ces investissements vaudraient :

• Amazon : 13,0 millions de dollars
• Pomme : 15,9 millions de dollars
• Tesla : 1,7 million de dollars

Les investisseurs s’ancrent dans le succès cumulé de ces actions, mais ne réalisent souvent pas à quel point le voyage a été stressant en cours de route. Pour profiter de la richesse qu’Amazon a créée pour les investisseurs, il aurait fallu subir une baisse de plus de 90 % lors du crash des dot-com au début des années 2000. Les actions ont tellement chuté que Jeff Bezos a commencé sa lettre aux actionnaires de 2001 par le mot Aie.

Données AMZN par YCharts.

Apple est le plus grand gagnant de ces trois, mais les investisseurs ont dû subir trois baisses de plus de 75 % et plusieurs autres d’au moins 50 % au fil des ans. N’oubliez pas qu’Apple n’était pas Pomme au début des années 2000 ; les investisseurs ont probablement senti leur estomac se nouer, voyant leur investissement perdre à plusieurs reprises la majeure partie de sa valeur. Mais ceux qui ont vendu n’ont probablement jamais vu les récompenses à long terme qui ont suivi les moments difficiles.

Données AAPL par YCharts.

Considérez Tesla, l’une des entreprises les plus controversées de Wall Street, ayant presque autant de critiques inconditionnels que d’actionnaires. L’action Tesla chutera régulièrement de 30 % à 40 % ; on ne reprocherait pas à un investisseur de succomber au bavardage et au bruit constants autour de l’entreprise. Mais cette volatilité a été le prix payé pour les rendements explosifs des trois dernières années.

Données TSLA par YCharts.

Comment transformer des milliers en millions

Les énormes retours sur investissement ont un prix; les investisseurs doivent souvent endurer les hauts et les bas douloureux de la volatilité. Au moment où Wall Street convient largement qu’une entreprise est un titre de premier ordre, il est probablement trop tard – les rendements qui changent la vie ont déjà été obtenus. Acheter Amazon aujourd’hui s’avérera probablement une décision intelligente à long terme, mais les investisseurs ne devraient pas compter sur le même niveau de rendement qui a transformé 10 000 dollars en millions.

Le prochain Amazon, Apple ou Tesla est probablement parmi les décombres aujourd’hui, des actions que le marché baissier actuel a battu à des prix déprimants. Il y aura probablement des investisseurs qui se rendront compte plus tard qu’ils possédaient autrefois la prochaine grande choseet la volatilité du marché les a incités à le vendre.

Comment vous défendez-vous contre cela ? Les investisseurs doivent avoir un portefeuille diversifié afin que se tromper sur certaines actions ne coule pas tout votre navire. Rappelez-vous qu’un stock peut seulement perdre 100 % de votre investissement, mais l’avantage est de milliers de points de pourcentage. Obtenir un bon peut compenser beaucoup d’erreurs.

Plus important encore, concentrez-vous sur les fondamentaux d’une entreprise : sa croissance, sa santé financière et son modèle commercial global. La lettre aux actionnaires de Jeff Bezos en 2001 commençait par Aie mais a dressé la liste de toutes les choses que l’entreprise d’Amazon faisait correctement. Si vous faites vos devoirs, diversifiez et endurez le stress à court terme de la volatilité, vous vous mettrez dans la meilleure position possible pour gagner à Wall Street.