Le nouveau groupe oriental d’éducation et de technologie (NYSE:EDU) voudra renverser ses tendances de retour

Pour trouver un stock multi-bagger, quelles sont les tendances sous-jacentes que nous devons rechercher dans une entreprise ? Dans un monde parfait, nous aimerions qu’une entreprise investisse plus de capital dans son entreprise et, idéalement, les rendements tirés de ce capital augmentent également. Fondamentalement, cela signifie qu’une entreprise a des initiatives rentables dans lesquelles elle peut continuer à réinvestir, ce qui est une caractéristique d’une machine à composer. Bien que, lorsque nous avons examiné Nouveau groupe oriental d’éducation et de technologie (NYSE:EDU), il n’a pas semblé cocher toutes ces cases.

Qu’est-ce que le Retour sur Capital Employé (ROCE) ?

Si vous n’avez jamais travaillé avec ROCE auparavant, il mesure le « rendement » (bénéfice avant impôt) qu’une entreprise génère du capital employé dans son activité. Pour calculer cette métrique pour New Oriental Education & Technology Group, voici la formule :

Rendement du capital employé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total des actifs – Passifs courants)

0,035 = 230 millions de dollars américains ÷ (9,8 milliards de dollars américains – 3,2 milliards de dollars américains) (Basé sur les douze derniers mois jusqu’en février 2021).

Donc, New Oriental Education & Technology Group a un ROCE de 3,5%. En fin de compte, c’est un faible rendement et il est inférieur à la moyenne de l’industrie des services aux consommateurs de 9,0 %.

Consultez notre dernière analyse pour New Oriental Education & Technology Group

Ci-dessus, vous pouvez voir comment le ROCE actuel du New Oriental Education & Technology Group se compare à ses précédents retours sur capital, mais il y a peu de choses que vous pouvez dire du passé. Si vous êtes intéressé, vous pouvez consulter les prévisions des analystes dans notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour l’entreprise.

Que nous dit la tendance ROCE pour le nouveau groupe oriental d’éducation et de technologie ?

Lorsque nous avons examiné la tendance ROCE chez New Oriental Education & Technology Group, nous n’avons pas gagné beaucoup de confiance. Au cours des cinq dernières années, le rendement du capital a diminué à 3,5 %, contre 14 % il y a cinq ans. D’un autre côté, l’entreprise a utilisé plus de capital sans amélioration correspondante des ventes au cours de la dernière année, ce qui pourrait suggérer que ces investissements sont des jeux à plus long terme. Il vaut la peine de garder un œil sur les bénéfices de l’entreprise à partir de maintenant pour voir si ces investissements finissent par contribuer au résultat net.

En conclusion…

En réunissant tout cela, bien que nous soyons quelque peu encouragés par le réinvestissement du New Oriental Education & Technology Group dans sa propre entreprise, nous sommes conscients que les rendements diminuent. Et au cours des cinq dernières années, le titre a cédé 55%, de sorte que le marché ne semble pas trop optimiste quant au renforcement de ces tendances de si tôt. Dans l’ensemble, les tendances inhérentes ne sont pas typiques des multi-ensacheuses, donc si c’est ce que vous recherchez, nous pensons que vous pourriez avoir plus de chance ailleurs.

Sur une note finale, nous avons trouvé 2 signes avant-coureurs pour New Oriental Education & Technology Group dont nous pensons que vous devriez être au courant.

Alors que le New Oriental Education & Technology Group n’obtient pas le rendement le plus élevé, consultez ceci libre liste des entreprises qui génèrent des rendements élevés des capitaux propres avec des bilans solides.

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