Le fonds de pension britannique Nest envisage une poussée de 1,5 milliard de livres sterling dans le capital-investissement
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Nest, l’un des plus grands régimes de retraite d’entreprise du Royaume-Uni, a annoncé une vague de dépenses en capital-investissement de 1,5 milliard de livres sterling dans l’un des plus grands mouvements d’un fonds de retraite britannique dans la classe d’actifs ces derniers temps.
Le fonds de pension public de 20 milliards de livres sterling avec 10 millions de membres a lancé vendredi une recherche de gestionnaires pour constituer sa participation en capital-investissement, avec un objectif de 5% du portefeuille investi dans la classe d’actifs d’ici la fin de 2024.
Nest détient déjà des actifs privés non cotés, tels qu’une participation de 250 millions de livres sterling dans des infrastructures privées, ainsi que du crédit privé, mais le programme fait maintenant sa première incursion dans le capital-investissement traditionnel, où le capital sera utilisé pour financer des entreprises innovantes et en croissance .
« Nous voulons que le capital-investissement joue un rôle important dans notre portefeuille, offrant de solides rendements et une diversification », a déclaré Stephen O’Neill, responsable des marchés privés de Nest. « Nous sommes enthousiasmés par l’impact positif que nous pouvons avoir sur les entreprises en croissance. »
Il a déclaré que le fonds prévoyait d’investir environ 80 milliards de livres sterling dans des investissements privés au cours des deux prochaines décennies. Le fonds recherchait des soumissionnaires pour présenter des solutions globales qui seraient « permanentes et évolutives » avec Nest au fil du temps, a ajouté Nest.
Le passage de Nest au capital-investissement traditionnel est la première grande expansion d’un fonds britannique à « contributions définies » dans la classe d’actifs et s’accompagne d’une volonté plus large du gouvernement de libérer des centaines de milliards de livres de fonds de pension pour alimenter la reprise économique.
Le Premier ministre Boris Johnson et Rishi Sunak, chancelier, ont lancé ce mois-ci un appel à l’action aux fonds de pension pour qu’ils consacrent une plus grande partie de leurs liquidités à des investissements à long terme, tels que les infrastructures et le capital-investissement.
Les fonds à cotisations définies ont jusqu’à présent largement évité le capital-investissement en raison des craintes que les commissions de performance, généralement prélevées par les gestionnaires de marchés privés, ne les exposent à un dépassement du plafond de 0,75% des frais des épargnants pour la retraite.
Cette année, le gouvernement a assoupli le plafond des frais annuels pour mieux tenir compte des commissions de performance.
Les plans de Nest ont été dévoilés alors que le plus grand régime de retraite du secteur privé du Royaume-Uni a averti cette semaine que des interventions réglementaires musclées pourraient entraver les efforts du gouvernement pour alimenter la reprise économique avec des fonds de pension.
Le régime de retraite des universités (USS) de 80 milliards de livres sterling a averti qu’un « manque d’alignement » entre les régulateurs et la politique gouvernementale pourrait avoir un effet dissuasif sur les régimes investissant dans la campagne « reconstruire mieux ».
Le sentiment prudent intervient deux semaines après que le régulateur britannique de la concurrence a soutenu une décision d’Ofgem, l’organe directeur du gouvernement de l’énergie, de réduire les rendements des investisseurs dans les réseaux énergétiques monopolistiques en Grande-Bretagne. La décision contribuera à réduire les factures d’énergie mais pourrait rendre ce type d’investissements moins lucratifs pour les épargnants qui investissent dans leurs projets.
« Nous partageons le point de vue du gouvernement selon lequel il existe une opportunité de stimuler la croissance et la prospérité en investissant au Royaume-Uni, et bien sûr, pour USS, cela doit être conforme à notre devoir de payer les promesses de retraite faites à nos 476 000 membres », a déclaré Mike. Powell, chef du groupe des marchés privés d’USS, a déclaré au Financial Times.
«Pour maximiser le succès de cette initiative, il sera important pour le gouvernement d’assurer une réglementation prévisible, transparente et stable des actifs d’infrastructure.»
Le Financial Times a rapporté ce mois-ci que certains administrateurs de fonds de pension britanniques rechignaient aux efforts du gouvernement pour élargir leurs horizons d’investissement, mettant en garde contre les conflits d’intérêts potentiels pour leurs épargnants.