Le département du Travail critique le projet de Fidelity de mettre Bitcoin sur le menu 401 (k)

Le groupe de M. Khawar travaille au sein du Département du travail pour réglementer les régimes de retraite parrainés par l’entreprise. Dans l’interview, il a déclaré qu’il considérait la crypto-monnaie comme spéculative. Il y a « beaucoup de battage autour de ‘Vous devez entrer maintenant parce que sinon vous serez laissé pour compte' », a-t-il déclaré.

M. Khawar a déclaré avoir reçu un avertissement de Fidelity la veille de la divulgation par la société de son intention de donner aux 23 000 entreprises qui utilisent ses services 401 (k) la possibilité de mettre le bitcoin au menu.. Dans la divulgation du 26 avril, Fidelity a déclaré qu’à partir de la fin de cette année, les travailleurs pourraient allouer jusqu’à 20 % de leurs pécules au bitcoin. Ce seuil pourrait être réduit par les employeurs.

« Pour l’Américain moyen, le besoin d’épargne-retraite dans sa vieillesse est important », a déclaré M. Khawar. « Nous ne parlons pas de millionnaires et de milliardaires qui ont une tonne d’autres actifs à puiser. »

Les entreprises, les particuliers et certaines administrations locales ont récemment commencé à adopter les monnaies numériques pour les transactions, les affaires quotidiennes et certains échanges. Mais il reste des sceptiques dans le milieu des affaires, surtout compte tenu de la volatilité des prix et du fait que le gouvernement fédéral n’a pas encore défini de cadre réglementaire d’envergure. Le mois dernier, l’administration Biden a demandé aux agences du gouvernement fédéral de produire des rapports sur les monnaies numériques et d’envisager de nouvelles réglementations.

En réponse aux commentaires du Département du travail, Fidelity a déclaré que son offre de bitcoins « représente l’engagement continu de l’entreprise à faire évoluer et à élargir ses offres d’actifs numériques dans un contexte de demande croissante d’actifs numériques dans tous les segments d’investisseurs, et nous pensons que cette technologie et ces actifs numériques représenteront un une grande partie de l’avenir de l’industrie financière.

Dave Gray, responsable des offres et des plateformes de retraite en milieu de travail chez Fidelity, a déclaré plus tôt cette semaine que l’offre serait initialement limitée au bitcoin. Il s’attend à ce que d’autres actifs numériques soient mis à disposition à l’avenir.

La décision de Fidelity, qui gère des comptes de style 401 (k) pour plus de 20 millions de participants, est intervenue des semaines après que le ministère du Travail a publié des directives le 10 mars soulignant de sérieuses préoccupations concernant les crypto-monnaies dans les plans 401 (k). L’agence a cité des facteurs tels que la volatilité du marché et le manque de méthodologies d’évaluation largement acceptées sur lesquelles les investisseurs peuvent s’appuyer pour évaluer les prix des crypto-monnaies. Depuis novembre, le bitcoin a perdu environ 40 % de sa valeur.

Les employeurs proposant des crypto-monnaies doivent s’attendre à des questions des régulateurs « sur la manière dont ils peuvent concilier leurs actions avec leurs devoirs de prudence et de loyauté » en vertu de la loi américaine sur les retraites, a déclaré le département dans ses directives.

Dans le plan de Fidelity présenté cette semaine, la société a déclaré qu’elle prévoyait de plafonner les transferts et les nouvelles contributions à son offre de bitcoins à 20 % des soldes des comptes 401 (k) et des cotisations salariales.

M. Khawar a déclaré que lui et ses collègues avaient prévu une conversation avec Fidelity pour discuter de certaines des préoccupations mises en évidence dans les directives du 10 mars. Parmi les préoccupations spécifiques du ministère figurait le chiffre de 20%, selon un haut responsable du ministère.

M. Khawar a déclaré que le ministère du Travail avait des préoccupations similaires concernant une offre de ForUsAll Inc., un fournisseur 401 (k) qui a annoncé l’année dernière un accord avec la branche institutionnelle de l’échange de crypto-monnaie Coinbase Global Inc. Cet accord permettra aux travailleurs des régimes qu’il administre. d’investir jusqu’à 5 % de leurs contributions 401(k) dans le bitcoin, l’éther, le litecoin et d’autres via une fenêtre d’actifs numériques autogérée.

ForUsAll a déclaré qu’il protégeait les investisseurs en offrant une éducation et des garde-fous qui plafonnent les allocations de monnaie numérique à 5%.

« À une époque où les fondations, les dotations et maintenant les régimes de retraite investissent dans la crypto-monnaie, le blocage de l’accès désavantage structurellement les Américains ordinaires, creusant un écart de retraite déjà important », a déclaré la société dans un communiqué.

M. Khawar a déclaré que le ministère du Travail n’interdit pas la crypto-monnaie dans les 401 (k) s. Il a déclaré que si les employeurs pensent qu’ils peuvent défendre l’actif et ont répondu aux préoccupations de l’agence, « c’est leur décision ».

Un autre risque que le ministère du Travail a souligné en ce qui concerne l’investissement dans les crypto-monnaies est l’incertitude entourant sa réglementation. M. Khawar a déclaré qu’il pensait que la crypto-monnaie avait des cas d’utilisation intrigants, mais qu’elle devait « mûrir » avant que les gens puissent y investir leur épargne-retraite, y compris le développement de protections des consommateurs.

En réponse aux arguments de l’industrie selon lesquels les directives du département du Travail du 10 mars sont trop agressives, car elles pèsent sur les mérites d’une classe d’actifs particulière, M. Khawar a déclaré : « Nous ne pensions pas que nous pouvions nous considérer comme un régulateur responsable et dire rien. Aurions-nous dû attendre que les gens aient perdu la majeure partie de leur épargne-retraite pour se prononcer là-dessus ? »

« Je ne considère pas ces conseils comme une chose éternelle », a-t-il déclaré. « Il se concentre sur cette étape de développement. »

Écrivez à Anne Tergesen à anne.tergesen@wsj.com