L’ASX devrait chuter alors que Wall Street s’effondre sur les chiffres de l’inflation ; Plongées Bitcoin
Les rendements du Trésor ont initialement bondi, mais ont réduit leurs gains à mesure que la matinée avançait. Au fur et à mesure que les rendements régressaient, la plupart des actions ont annulé leurs premières pertes.
Le rendement du Trésor à 10 ans a grimpé jusqu’à 3,08% mais est retombé à 2,93% dans les transactions ultérieures, en dessous de son niveau de 2,99% mardi soir. Le rendement à deux ans, qui évolue davantage selon les attentes d’une action de la Fed, est passé à 2,65% contre 2,62% mardi soir. Il avait grimpé jusqu’à 2,75% peu de temps après la publication du rapport.
Pour contenir une inflation élevée, la Fed a déjà retiré son principal taux d’intérêt à court terme de son niveau record proche de zéro, où elle a passé la majeure partie de la pandémie. Il a également déclaré qu’il pourrait continuer à augmenter les taux du double du montant habituel lors des prochaines réunions. De tels mouvements par conception ralentiraient l’économie, dans l’espoir d’étouffer l’inflation.
La Fed risque de provoquer une récession si elle relève ses taux trop haut ou trop rapidement. Même s’il est assez habile pour éviter un ralentissement, des taux plus élevés font baisser les prix des actions et de toutes sortes d’investissements dans l’intervalle. En effet, les bons du Trésor sûrs et à rendement plus élevé deviennent soudainement un concurrent plus fort pour les dollars des investisseurs.
« La principale préoccupation du marché à ce stade est l’inflation et la manière dont la Fed y réagit », a déclaré David Lefkowitz, responsable des actions pour les Amériques chez UBS Global Wealth Management. « Afin que les marchés soient plus à l’aise avec un atterrissage en douceur, ils vont se concentrer sur l’une des données d’inflation et également sur tout indice sur la façon dont la Fed pense à ces données d’inflation. »
Les taux plus élevés nuisent le plus aux investissements qui ont été les plus grands gagnants des taux ultra-bas de la pandémie. Cela inclut les grandes entreprises technologiques, d’autres actions à forte croissance et même les crypto-monnaies. La perte d’environ 26% du Nasdaq jusqu’à présent cette année est bien pire que la chute de près de 17% du S&P 500, par exemple.
Coinbase, une plateforme de crypto-trading, a chuté de 26,4 % après avoir annoncé des résultats beaucoup plus faibles pour le dernier trimestre que prévu par les analystes. Les baisses des prix de la cryptographie ont pesé sur les volumes de transactions tout au long du trimestre.
Plusieurs autres sociétés ont fait de grands pas après la publication de leurs derniers résultats. La chaîne de hamburgers Wendy’s a chuté de 11,2% après avoir annoncé des bénéfices décevants. Callaway Golf a bondi de 10,3 % et H&R Block de 19,2 % après avoir annoncé des résultats financiers encourageants.
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Ce ne sont pas seulement les taux d’intérêt qui poussent les marchés à la baisse. En Chine, les fermetures destinées à endiguer le COVID augmentent le risque de nouvelles perturbations de la chaîne d’approvisionnement pour les entreprises mondiales et d’un ralentissement de la deuxième économie mondiale.
La guerre en Ukraine, quant à elle, menace de maintenir l’inflation à un niveau élevé en raison des perturbations des marchés du pétrole et du gaz naturel.
Le brut a de nouveau bondi mercredi, le baril de pétrole américain de référence ayant augmenté de 5,7 % pour atteindre 105,45 $US. Le brut Brent, la norme internationale, a ajouté 5,1 % à 107,69 $US.
Cela a aidé les actions énergétiques dans la montée du S&P 500. Exxon Mobil a augmenté de 2,1 % et ConocoPhillips de 1 %.
PA
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