L’ASX 200 prend un coup en septembre avec une perte de 7,5 pc en un mois

L’ASX 200 a pris des coups en septembre avec une fermeture de 7,5 %.

C’est le pire mois de l’indice de référence au cours des trois mois précédents.

Il suit une large vente mondiale, alors que les craintes de récession montent aux États-Unis alors que sa Réserve fédérale ne parvient pas à tempérer les craintes concernant de nouvelles hausses de taux.

L’ASX 200 a clôturé vendredi en baisse de 1,3% à 6 474 points.

Les actions les moins performantes ont été Carsales et Cochlear, en baisse de 7,8 et 6,6 % respectivement.

Neuf des 11 sous-indices ont terminé dans le rouge. L’indice financier qui comprend les Big Four a perdu 2,3 ​​%.

Dans le même temps, le dollar australien était en baisse par rapport au billet vert à 64,95 cents américains. C’est à mesure que le dollar américain s’élève sur les prévisions que les taux augmenteront.

Les investisseurs ont ajouté un autre cycle de vente après que les responsables de la Fed n’aient donné aucune indication sur le fait que la banque centrale américaine changeait d’avis sur les hausses de taux, laissant les investisseurs inquiets quant à une éventuelle récession dans le pays.

De retour au pays, la banque centrale australienne devrait augmenter ses taux d’intérêt de 50 points de base supplémentaires en octobre dans son cycle de resserrement le plus agressif depuis les années 1990 pour freiner l’inflation galopante, selon un sondage Reuters.

Les actions aurifères ont été les principales gagnantes, certaines ayant bondi jusqu’à 8 %.

Wall Street termine en forte baisse

Jeudi, les investisseurs américains ont ajouté un autre cycle de vente alors que le dollar a à peine relâché sa mainmise sur les marchés des changes, les craintes de récession ont sapé les actions et les obligations ont souffert davantage des taux d’intérêt.

Après un rebond partiel mercredi, les actions américaines ont fortement chuté du jour au lendemain.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,5 %, le S&P 500 a perdu 2,1 %, à un nouveau plus bas pour 2022, et le Nasdaq Composite a chuté de 2,8 %, alourdi par de grands noms de la technologie comme Apple et Amazon.

Les actions européennes ont également souffert. L’indice boursier STOXX 600 a baissé de 1,7%, alors même que l’euro et la livre – martelés la semaine dernière par les problèmes de dette britannique – ont récupéré du terrain, gagnant respectivement 0,6% et 1,7%.

Les discussions sur l’intervention de la devise chinoise prenaient également de l’ampleur, tandis que les marchés européens des obligations d’État se préparaient à la lecture de l’inflation allemande la plus élevée depuis les années 1950.

La vente de gilts a également repris un jour après l’intervention dramatique de la Banque d’Angleterre (BoE) pour tenter d’apaiser la tempête entourant les nouveaux plans de dépenses du gouvernement britannique.

« C’est une collection de mauvaises nouvelles pour les investisseurs », a déclaré Sean Sun, gestionnaire de portefeuille chez Thornburg Investment Management à Santa Fe, Nouveau-Mexique, dans un e-mail.

Le Royaume-Uni cherche la stabilité

Le rendement du gilt à 10 ans au Royaume-Uni – qui détermine les coûts d’emprunt de la Grande-Bretagne – a augmenté d’environ 8 points de base à 4,214%, après avoir chuté de près de 50 points de base la veille, en raison de l’intervention soudaine de la BoE, bien que le rendement à 30 ans soit ciblé par le banque centrale a peu varié, à 3,96 %.

La stratège européenne en chef du Barings Investment Institute, Agnes Belaisch, a déclaré: « Le marché ne verrait pas d’inconvénient à une certaine stabilité … [because] c’est devenu un peu imprévisible. »

Elle a déclaré que les investisseurs constataient désormais une « incohérence » en Grande-Bretagne, avec les dépenses publiques alors que la BoE tente de contenir l’inflation, tandis que partout ailleurs, l’accent est mis sur le niveau auquel les banques centrales sont prêtes à accepter des taux d’intérêt.

La nouvelle Première ministre britannique Liz Truss a défendu son nouveau programme économique – qui a fait plonger la livre sterling à un niveau record cette semaine et laissé les coûts d’emprunt du Royaume-Uni proches de ceux de la Grèce – affirmant qu’il était conçu pour faire face à la situation difficile dans laquelle se trouvait actuellement la Grande-Bretagne.

« Nous traversons une période économique difficile », a déclaré Mme Truss sur la radio locale de la BBC.

L’indice CBOE VIX – une mesure des attentes de volatilité de Wall Street – a bondi de 6,5%, bien qu’il soit toujours en dehors des niveaux observés plus tôt dans la semaine.

Maîtriser l’inflation

En faisant un zoom arrière, il s’agissait toujours du dollar, qui a écrasé les devises pratiquement partout cette année, ainsi que de l’impact de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

S’adressant à des journalistes à Londres mercredi, le vétéran de la politique de la Réserve fédérale, Charles Evans, n’a donné aucune indication que l’un des récents drames sur les marchés des changes et obligataires ferait dévier la banque centrale américaine de sa trajectoire de hausse des taux.

« Nous avons juste vraiment besoin de maîtriser l’inflation », a déclaré M. Evans, soutenant la hausse des taux de la Fed – maintenant de 3% à 3,25% – à une fourchette de 4,5% à 4,75% d’ici la fin de l’année ou Mars.

La présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Loretta Mester, a fait écho à cela jeudi, affirmant qu’elle ne voyait pas de détresse sur les marchés financiers américains qui modifierait la campagne de la Fed.

Ces commentaires ont contribué à faire grimper le rendement des obligations d’État américaines.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 6,5 points de base à 3,772 % et les bons du Trésor à 30 ans ont augmenté de 2,9 points de base à 3,710 %.

Les mouvements de change de jeudi ont vu l’indice du dollar américain – qui mesure la devise par rapport à ses pairs – se maintenir à nouveau autour de son récent sommet de 20 ans, en baisse d’environ 0,4%, après avoir connu sa pire session en deux ans et demi mercredi. .

« Malgré une appréciation substantielle depuis le début de l’année, nous voyons peu de pression sur les décideurs pour qu’ils réagissent à la force du dollar pour l’instant », ont écrit les stratèges de Morgan Stanley dans une note publiée jeudi.

Du jour au lendemain, le yuan chinois a également chuté à nouveau, bien qu’il soit resté juste au-dessous des récents creux post-crise financière, la banque centrale chinoise ayant déclaré que la stabilisation du marché des changes était sa priorité absolue et sur les rapports d’intervention potentielle sur les changes également.

L’indice MSCI le plus large d’actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a terminé la journée pratiquement à plat, bien que le Nikkei japonais ait réussi une hausse de près de 1%.

Pendant ce temps, aux États-Unis, les données hebdomadaires sur les demandes d’assurance-chômage ont dépassé les attentes, avec une chute inattendue montrant à quel point le marché du travail du pays reste tendu.

Le PIB américain a chuté à un taux annualisé non révisé de 0,6 % au dernier trimestre, a déclaré le gouvernement dans sa troisième estimation du PIB. L’économie s’est contractée à un taux de 1,6 % au premier trimestre.

Les prix du pétrole ont baissé, toujours pesés par le raffermissement du dollar et la faiblesse des perspectives économiques, alors même que l’OPEP+ a entamé des discussions sur une réduction de la production de pétrole.

Le pétrole brut Brent a terminé à 88,49 $ US, en baisse de 0,9 % sur la journée.

ABC/Reuters