La SEC pourrait sonder Elon Musk après avoir réalisé un bénéfice de 156 millions de dollars sur Twitter avant de divulguer sa participation de 9%

Elon Musk partage des mèmes exprimant son enthousiasme apparent à secouer Twitter en tant que nouveau membre du conseil d’administration et actionnaire majoritaire – alors même que le magnat de la technologie fait face à la possibilité d’une autre enquête de la Securities and Exchange Commission (SEC) sur les énormes bénéfices qu’il a récoltés après avoir retardé la divulgation de son achat d’actions.

Le PDG de Tesla s’est rendu sur sa plate-forme de médias sociaux jeudi matin pour informer ses plus de 80 millions d’abonnés que la prochaine réunion du conseil d’administration de Twitter « allait être éclairée » en partageant le tristement célèbre mème de lui-même en train de fumer un joint.

Musk, 50 ans, a également publié un message semblant montrer l’effet domino de la vente de sa première société Zip2 – qui fournissait et licenciait un logiciel de guide de la ville en ligne aux journaux – à Compaq en 1999 sur Twitter en créant un bouton d’édition.

Zip2, qui est reconnu comme le plus gros échec de l’entrepreneur, s’est vendu pour 307 millions de dollars, rapportant à Musk 22 millions de dollars pour sa part de 7 % dans l’entreprise alors qu’il n’avait que 27 ans. Le mème semble impliquer que la vente a été le fer de lance de son succès et lui a permis de devenir le principal actionnaire de Twitter.

Le milliardaire a interrogé son compte Twitter à propos de la création d’un bouton d’édition lundi, quelques heures à peine après avoir déposé une déclaration auprès de la SEC déclarant sa participation de 9,2% dans la plate-forme de médias sociaux.

Twitter a confirmé qu’il travaillait à ajouter la fonctionnalité à son interface, mais a nié mardi avoir été poussé à le faire par Musk.

L’attitude apparemment de laisser-faire de Musk en ligne survient au milieu des spéculations selon lesquelles il pourrait faire face à des sanctions de la SEC après avoir eu 11 jours de retard dans la déclaration de sa participation de 9,2 % dans Twitter, au cours de laquelle il a réalisé environ 156 millions de dollars de bénéfices.

Musk n’est pas étranger à l’examen minutieux de la SEC et a fait l’objet d’une enquête concernant d’éventuelles violations de la loi fédérale sur les valeurs mobilières dans le passé.

Le PDG de Tesla est devenu l’actionnaire majoritaire de Twitter le 14 mars, mais n’a pas divulgué sa participation dans le géant des médias sociaux avant la date limite du 25 mars, violant une loi de la SEC vieille de 50 ans qui oblige les investisseurs à informer le régulateur une fois qu’ils ont dépassé une participation de 5 % dans une entreprise. Musk a déposé des documents de divulgation de propriété lundi.

Musk a ensuite continué à acheter des actions Twitter à environ 39 dollars par action pendant la période d’omission, ont révélé les documents déposés auprès de la SEC obtenus par DailyMail.com. Après sa révélation lundi, le cours des actions de Twitter a bondi d’environ 30% pour atteindre plus de 50 dollars par action, permettant au milliardaire de récolter des millions de bénéfices.

De plus, des experts juridiques et en valeurs mobilières allèguent que le PDG de SpaceX, qui a été nommé au conseil d’administration de Twitter mardi, pourrait être critiqué pour avoir également déposé un rapport trompeur de la SEC prétendant être un « investisseur passif » dans l’entreprise, ce qui signifie qu’il n’avait aucun plan. changer ou influencer l’entreprise. Musk a ensuite déposé la documentation appropriée pour les investisseurs actifs.

« Je ne sais vraiment pas ce qui lui passe par la tête », a déclaré David Kass, professeur de finance à l’Université du Maryland, au Washington Post mercredi. « Était-il ignorant ou conscient qu’il violait la loi sur les valeurs mobilières? Celui qui s’occupait des métiers pour Musk aurait dû le savoir.

Les analystes affirment que le mépris de Musk pour le droit des valeurs mobilières, qu’il soit intentionnel ou accidentel, met en évidence la façon dont les milliardaires et les personnes puissantes échappent aux lois fiscales et aux règles fédérales pour bâtir leur fortune.

Certains allèguent que la SEC pourrait chercher à faire de Musk un exemple en lui infligeant des sanctions d’une valeur de centaines de milliers de dollars, une gifle financière pour l’entrepreneur qui est la personne la plus riche du monde avec une valeur nette fixée par Forbes à 290 milliards de dollars. .

La SEC pourrait également faire valoir que Musk doit renoncer au profit théorique – valeur supposée d’une position pendant une mesure spécifique, qui dans ce cas serait du temps – gagné pendant sa période d’omission, mais la plupart des experts pensent que c’est peu probable.

‘[The SEC] devrait être vraiment en colère contre lui pour essayer cela, car ils auraient de bonnes chances qu’un tribunal rejette cet argument  », a déclaré Adam Pritchard, professeur de droit des valeurs mobilières à la faculté de droit de l’Université du Michigan.

Cependant, le président de la SEC, Gary Gensler, a tenté de resserrer les réglementations entourant la divulgation des investisseurs et a même proposé de nouvelles règles qui abaisseraient le seuil requis autorisé à révéler sa participation de 10 jours à cinq.

« Il est important que les actionnaires obtiennent ces informations plus tôt », a déclaré Gensler dans un communiqué obtenu par le journal.

De plus, le chaos des dépôts de mardi ne marquerait pas la première fois que Musk aurait apparemment violé les règles de la SEC, ce qui, selon certains analystes, pourrait amener le régulateur à “ dire à un tribunal qu’il est un récidiviste contrevenant aux lois sur les valeurs mobilières et qu’il doit être traité durement  ».

Le régulateur a déclaré le mois dernier qu’il avait déclaré aux avocats de Musk et de Tesla que le personnel menait une enquête concernant d’éventuelles violations de la loi fédérale sur les valeurs mobilières.

En 2018, l’agence a conclu un décret de consentement avec Musk après avoir prétendument trompé les investisseurs en tweetant qu’il avait « un financement garanti » pour privatiser Tesla. Musk a payé une amende de 20 millions de dollars, a accepté de démissionner de son poste de président et de faire pré-approuver ses tweets par des avocats.

La SEC enquête également sur le tweet de Musk du 6 novembre 2021 demandant à ses abonnés s’il devrait vendre 10 % de sa participation dans Tesla. Le régulateur a déclaré en février qu’il enquêtait sur une vente d’actions par le frère de Musk un jour avant ce tweet.

Musk a demandé à la SEC d’annuler son décret de consentement le mois dernier, selon le journal.

Twitter a annoncé mardi matin que Musk occuperait un siège au conseil d’administration de la société jusqu’à ce que la plateforme Assemblée générale des actionnaires 2024.

En échange, Musk – seul ou en tant que membre d’un groupe – n’est pas autorisé à porter sa participation dans l’entreprise au-delà de 14,9% pendant la durée de son mandat au conseil d’administration et pendant 90 jours après.

Le milliardaire est également devenu l’actionnaire majoritaire de Twitter après avoir acquis 73,5 millions d’actions de la plateforme, d’une valeur d’environ 3 milliards de dollars.

Il a commencé à acheter des actions Twitter le 31 janvier et a continué à acheter des actions à chaque séance de bourse jusqu’au 1er avril, selon un dossier SEC obtenu par DailyMail.com.

Son plus gros achat a eu lieu le 7 février lorsqu’il a acquis plus de 4,8 millions d’actions, d’une valeur d’environ 176 millions de dollars.

Twitter a clôturé à son point bas de 2022 le 7 mars alors que les actions se négociaient à 32,42 $ chacune. Les actions avaient terminé janvier à 37,51 $ et ont considérablement augmenté à la suite des nouvelles entourant l’implication de Musk dans la plateforme. Jeudi, les actions ont ouvert à 50,77 $.

Les analystes affirment qu’il n’est pas clair pourquoi Musk n’a pas révélé sa participation dans la société avant la date limite de la SEC, notant que les 156 millions de dollars de gains sont insignifiants pour le cofondateur de PayPal. Le milliardaire n’a pas répondu aux demandes de commentaires.

On ne sait pas non plus pourquoi Musk déposerait initialement un rapport d’investisseur passif auprès de la SEC alors qu’il prévoyait de jouer un rôle actif dans l’entreprise, ce dont il n’a pas hésité.

« Au plaisir de travailler avec Parag & Twitter board pour apporter des améliorations significatives à Twitter dans les mois à venir ! » Musk a tweeté mardi après que le géant des médias sociaux a annoncé son adhésion au conseil d’administration.

Musk a été très critique à l’égard de Twitter et de ses politiques ces derniers temps, ayant même accusé l’entreprise de ne pas respecter les principes de la liberté d’expression.

Le 25 mars, Musk a tweeté un sondage : « La liberté d’expression est essentielle au fonctionnement d’une démocratie. Croyez-vous que Twitter adhère rigoureusement à ce principe ? »

Un jour plus tard, Musk, lui-même un utilisateur prolifique de Twitter, a déclaré qu’il réfléchissait sérieusement à la création d’une nouvelle plate-forme de médias sociaux.

Les analystes affirment que ses commentaires sur la plate-forme de médias sociaux ont fait bouger le marché et ont été faits pendant la période au cours de laquelle il n’a pas révélé qu’il détenait une participation dans l’entreprise.

Bien qu’il puisse faire face aux conséquences de la SEC, les actionnaires individuels de Twitter n’ont aucune raison de poursuivre Musk car la divulgation publique est une exigence réglementaire et non quelque chose qui est légalement dû aux actionnaires.