Khawar : conseils sur la crypto-monnaie à l’horizon

S’exprimant le 27 juillet lors du forum NAPA DC Fly-In 2021, le secrétaire adjoint par intérim de la DOL’s Employee Benefits Security Administration a décrit les domaines clés sur lesquels le département travaille, y compris les problèmes de crypto-monnaie et de cybersécurité.

Tout en notant qu’il n’avait pas grand-chose à partager car le département en est aux premiers stades des conversations, le secrétaire adjoint par intérim Ali Khawar a suggéré que les rapports sur l’utilisation de la crypto-monnaie dans les files d’attente de plans 401 (k) sont troublants et qu’il anticipe l’avenir conseils.

« Quand vous regardez la crypto-monnaie et les différentes formes de monnaie, il y a beaucoup de volatilité, il y a beaucoup de bruit, il y a très peu de transparence, et je suis sûr que certains d’entre vous ont vu des rapports sur la crypto-monnaie devenir une option dans les files d’attente d’investissement , mais c’est quelque chose que nous trouvons très troublant », a déclaré Khawar aux délégués de la NAPA.

Khawar a déclaré qu’il prévoyait que le DOL publierait des directives dans un proche avenir, mais n’a donné aucun autre détail, à part garder les yeux ouverts. « Je pense que nous ressentirons le besoin, en fin de compte, de dire quelque chose à ce sujet, car c’est une évolution assez troublante que ces investissements soient détenus dans des comptes de retraite fiscalement avantageux », a-t-il ajouté.

La cyber-sécurité

Khawar a également parlé des récentes directives du ministère sur les « meilleures pratiques » en matière de cybersécurité, qui étaient divisées entre les participants, les promoteurs de régimes et les fournisseurs de services. Notant qu’il s’agit de problèmes d’une importance cruciale, Khawar a expliqué que les conseils destinés aux promoteurs de régimes visaient à les aider à réfléchir aux problèmes auxquels ils doivent prêter attention lors de la sélection et de la surveillance d’un fournisseur de services en matière de cybersécurité.

Les conseils destinés aux prestataires de services sont également d’une importance cruciale, car, comme il l’a noté, il y a beaucoup d’actifs sous gestion dans le système de retraite, ce dont il faut être fier, mais aussi dont il faut s’inquiéter en raison de la cible invitante pour les mauvais acteurs.

« Quand vous pensez à l’expérience de COVID et à la façon dont cela a changé l’accès aux comptes et à beaucoup d’autres choses pour les participants, certains de ces problèmes de cybersécurité sont un peu plus aigus qu’ils ne l’étaient il y a même quelques années », a observé Khawar . Il a ajouté que ce n’est pas une bonne combinaison avec les mauvais acteurs de l’espace devenant de plus en plus sophistiqués et le nombre croissant de personnes accédant à leurs informations par voie électronique. « C’est quelque chose que nous considérons comme une priorité élevée pour notre programme d’application, ainsi que pour l’orientation », a-t-il noté.

Élaboration de règles fiduciaires

En ce qui concerne l’exemption de transaction interdite 2020-02 émise sous l’administration Trump, Khawar a expliqué qu’après avoir rencontré de nombreuses parties prenantes au début de l’administration Biden, il a été conclu qu’ils permettraient à la PTE 2020-02 d’entrer en vigueur, avec un  » piste » jusqu’à la mi-décembre pour servir de relève d’application de la sphère de sécurité.

Khawar a noté que la FAQ publiée par le ministère visait à aider les entreprises à comprendre les exigences du PTE 2020-02 et à les amener à un endroit où elles sont prêtes à aller le premier jour si elles choisissent de profiter de l’exemption. Le responsable du DOL a également noté que le travail se poursuit sur cette question. En ce qui concerne la piste de mise en œuvre, Khawar a noté que le DOL continue de s’engager avec les parties prenantes pour connaître les défis auxquels les gens sont confrontés et qu’ils peuvent publier des orientations avant décembre pour s’assurer que la mise en œuvre respecte la lettre et l’esprit de l’exemption.

Le DOL porte également une attention particulière aux endroits où il pense qu’il peut y avoir des opportunités d’abus. Un exemple, a noté Khawar, est qu’ils ont entendu que certaines personnes peuvent mettre en place des structures dans lesquelles elles disent à leurs clients qu’elles ne donneront pas de conseils à un participant concernant le passage d’un arrangement d’épargne en milieu de travail à un IRA, mais ils suggèrent apparemment qu’une fois les fonds renouvelés, ils se feront un plaisir de donner des conseils sur la manière dont ils devraient être alloués et dans quoi investir.

« Ce n’est clairement pas ce que PTE 2020-02 a en tête. Ce n’est pas la façon dont ces transactions devraient être menées, et je pense que c’est un exemple d’un domaine où vous devriez vous attendre à ce que lorsque nous entendons des choses comme ça, nous prêtons attention », a averti Khawar.

L’autre volet de travail actif sur la règle fiduciaire consiste à déterminer s’il convient de traiter le test en cinq parties de 1975 et d’autres exemptions préexistantes qui n’ont pas été modifiées par l’administration Trump lors de la mise en œuvre du PTE 2020-02. Quant à savoir si les entreprises perdent leur temps à se mettre en conformité avec le PTE 2020-02, il a expliqué que le ministère ne retire rien de la table, mais pense que les entreprises qui font un effort pour se mettre en conformité auront un avantage concurrentiel.

Régimes collectifs des employeurs

En ce qui concerne les PPE, Khawar a déclaré qu’il pensait qu’elles détenaient beaucoup de promesses et de potentiel, mais qu’il y a certains domaines où elles ont des inquiétudes. « Si vous pensez à la structure du régime d’employeur commun, cette entité centrale n’étant pas l’employeur, et à la mesure dans laquelle l’employeur exerce réellement une surveillance sur cette entité centrale et s’assure que les problèmes liés aux transactions commerciales, par exemple, sont pris en charge – ce sont certaines des choses auxquelles nous pensons », a-t-il expliqué.

Il a également noté que le département travaille très activement sur le formulaire 5500, où le Congrès a demandé au département de travailler sur une structure de rapport simplifiée pour les PPE. Khawar a déclaré qu’il espérait qu’une proposition serait publiée assez bientôt.

Facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance

En ce qui concerne les travaux de DOL sur les facteurs ESG, Khawar a noté que suite à la politique de non-application de mars publiée par le département concernant les règles finales de l’administration Trump sur les facteurs financiers dans la sélection des investissements du régime et le vote par procuration, ils poursuivent leurs travaux dans ce domaine dans le but de publier règles en septembre couvrant à la fois le vote par procuration et les questions ESG.

Khawar a expliqué que l’un des thèmes récurrents qu’ils ont entendus lors de la sensibilisation des parties prenantes était que la règle du facteur financier avait un « effet dissuasif » sur les fiduciaires du régime, même dans les situations où ils pensaient qu’il était dans le meilleur intérêt des participants de prendre une décision. prenant en compte les facteurs ESG.

Et tout en notant que septembre est un calendrier agressif, Khawar a déclaré que « parce que nous pensons qu’il s’agit d’un problème très important et qu’il est très important pour nous d’aller de l’avant sur ce sujet dès que possible, vous devez donc vous attendre à voir quelque chose, espérons-le, dans un quelques mois. »