JP Morgan fait 2 paris sur la pêche au fond pour plus de 90% de potentiel de hausse

Les marchés boursiers ont subi le poids de multiples vents contraires au cours des derniers mois. Une inflation élevée persistante, un ralentissement de la croissance du PIB et un marché du travail qui, bien qu’en expansion en termes absolus, est toujours en baisse par rapport aux niveaux d’avant la pandémie alimentent les craintes que nous soyons confrontés à une stagflation de style années 70. Et ceux-ci se sont combinés à des facteurs géopolitiques – la guerre russo-ukrainienne, la reprise de politiques de verrouillage sévères en Chine – pour faire monter les inquiétudes concernant la récession à court terme.

C’est un environnement commercial qui crée des conditions idéales pour les investisseurs dans la pêche de fond. De nombreuses actions ont été réduites à des prix avantageux, ce qui a ouvert de nouvelles opportunités pour les investisseurs avisés.

Le stratège de JPMorgan, Marko Kolanovic, formule une série de recommandations basées sur ces faits, en écrivant : « Bien qu’un ralentissement semble clair, il reste une question non résolue de savoir si nous nous dirigeons vers un ralentissement de milieu de cycle ou une récession. Les marchés évaluent de plus en plus ces derniers, ce qui implique une probabilité de récession beaucoup plus élevée que les données économiques. Il existe actuellement de grandes opportunités dans des segments tels que l’énergie, les petites capitalisations, les titres à bêta élevé/cycliques et les marchés émergents, dont beaucoup se négocient à des décotes de valorisation record.

Les collègues de JPM de Kolanovic ont suivi ses pistes, choisissant des actions de ces catégories comme gagnantes potentielles. À l’aide de la base de données de TipRanks, nous avons recherché les détails de deux de leurs choix à petite capitalisation ; des actions « d’achat fort » avec des cours boursiers déprimés. De manière impressionnante, les analystes de la société estiment que chaque ticker pourrait grimper de plus de 90% au cours de l’année à venir. Voici les détails.

Groupe de porche (PRCH)

Nous allons démarrer avec une entreprise technologique, Porch Group, une entreprise offrant une plate-forme logicielle verticale qui connecte les propriétaires aux services d’amélioration et d’entretien de l’habitat dont ils ont besoin pour construire et entretenir leur maison. Les services offerts par Porch comprennent la passation de marchés, l’inspection de la maison, le déménagement, l’amélioration de la maison et la garantie. Le marché annuel de la rénovation domiciliaire s’élève à quelque 500 milliards de dollars – et Porch Group est présent dans tous ses segments.

L’histoire continue

Tout cela constitue une base solide sur laquelle bâtir des revenus solides. Porch est devenu public il y a 18 mois par le biais d’une fusion SPAC, et depuis lors, les revenus trimestriels de la société ont augmenté d’une année sur l’autre, passant de 26,7 millions de dollars dans le rapport du 1T21 à 62,5 millions de dollars dans la récente publication du 1T22. Pour 2021 dans son ensemble, Porch Group a rapporté 192,4 millions de dollars. Porch Group n’est pas encore rentable, mais a terminé le trimestre avec 303 millions de dollars de liquidités et d’autres actifs liquides.

Bien que ces résultats financiers aient été bien accueillis, les investisseurs étaient surtout intéressés par les conseils de l’entreprise. Porch cherche à afficher un chiffre d’affaires de 320 millions de dollars pour 2022, ce qui représenterait une augmentation de 66 % en glissement annuel s’il atteignait l’objectif. Les investisseurs ont donné un coup de pouce aux actions PRCH depuis la publication financière et ont réaffirmé leurs prévisions le 10 mai. Dans le même temps, cependant, l’action a baissé de 74 % depuis le début des transactions de 2022 en janvier.

L’analyste de JPMorgan, Cory Carpenter, a lancé la couverture de Porch avec des perspectives optimistes à moyen et à long terme, considérant le faible cours actuel de l’action comme une chance d’acheter.

« Nous pensons que la stratégie de commercialisation B2B de PRCH est différenciée et fournit à PRCH des données uniques et un accès rapide aux déménageurs à forte intention à un faible coût d’acquisition de clients. PRCH offre à ces acheteurs son service de conciergerie de déménagement gratuit, qui a des taux d’adoption sains et PRCH monétise par le biais de services liés au déménagement B2B2C (c’est-à-dire, la réservation de déménageurs) et de plus en plus ses produits d’assurance et de garantie internes. Nous pensons que PRCH est bien positionné pour une croissance durable de plus de 30 %, avec des marges qui s’améliorent chaque année et Adj. L’EBITDA devient positif au 2S23″, a déclaré Carpenter.

Conformément à sa position haussière, Carpenter attribue à PRCH une surpondération (c’est-à-dire un achat), et son objectif de prix de 8 $ implique un potentiel de hausse d’environ 96 % au cours des 12 prochains mois. (Pour voir le bilan de Carpenter, Cliquez ici)

Dans l’ensemble, Porch est une entreprise technologique émergente, ciblant un énorme TAM, et Wall Street a répondu avec approbation – les 9 analyses récentes des analystes sont positives, pour une note consensuelle unanime Strong Buy. Le cours actuel de l’action de Porch est de 4,07 $ et l’objectif de cours moyen de 16,67 $ indique qu’il y a de la place pour un gain puissant d’environ 310 % au cours des 12 prochains mois. (Voir les prévisions de stock PRCH sur TipRanks)

HilleVax, Inc. (HLVX)

Les événements récents nous ont tous rendus hyper conscients des maladies virales infectieuses et de l’impact qu’elles peuvent avoir sur nous, aux niveaux individuel, collectif et national. C’est ce contexte qui rend le travail de HilleVax important. Cette société biopharmaceutique est au stade clinique et se concentre sur le développement de nouveaux vaccins contre le norovirus.

Ce virus a fait la une des journaux ; il provoque une maladie généralement non mortelle – mais désagréable – chez les adultes en bonne santé, et il n’existe actuellement aucun vaccin disponible. Quelques statistiques donneront une idée de l’ampleur du norovirus en tant que problème de santé publique : il cause plus de 90 % des cas de gastro-entérite infectieuse dans le monde, dont quelque 700 millions de cas par an. Alors que le taux de mortalité est faible – seulement une personne infectée sur 3 500 – le virus coûte aux économies et aux autorités gouvernementales quelque 60 milliards de dollars par an.

Il y a donc un besoin de traitement préventif, et c’est là que HilleVax est intervenu. Le produit pharmaceutique phare de la société, HIL-214, est un vaccin candidat basé sur la technologie des particules pseudo-virales (VLP), et est en cours de test en tant qu’agent préventif pour maladie gastro-intestinale aiguë modérée à sévère causée par le norovirus. Le 2 mai, la société a annoncé le lancement, et le premier dosage patient, d’une étude de phase 2b de HIL-214 pour la prévention de la maladie à norovirus chez les nourrissons. La société prévoit d’inscrire jusqu’à 3 000 patients dans cette étude.

Les essais cliniques précédents ont inclus un total de 9 études de phase 1 et 2, avec plus de 4 500 patients au total, âgés de 6 semaines à 102 ans. Collectivement, ces études ont prouvé le concept derrière HIL-214 et ont montré que le vaccin candidat était bien toléré.

Des tests de cette nature et de cette ampleur sont une entreprise coûteuse, et pour lever des capitaux, HilleVax est devenu public en avril de cette année. L’introduction en bourse a débuté le 29 avril, au prix initial de 17 $ par action. L’événement a été agrandi, mettant plus de 13,5 millions d’actions sur le marché (au lieu des 11,765 millions initialement prévus), et la vente a rapporté environ 230 millions de dollars de produit brut. Cependant, depuis la clôture des marchés le premier jour de HLVX, le titre a perdu environ 50 %.

Eric Joseph de JPMorgan ouvre la couverture de son entreprise sur HLVX en décrivant une voie à suivre et un potentiel de profit clair dans le principal vaccin candidat.

« [We] voir le vaccin candidat HIL-214 de HilleVax émerger avec un avantage significatif de premier arrivé, sinon le meilleur de sa catégorie, sur la base d’un ensemble clinique convaincant à ce jour, d’une facilité de fabrication et d’une stratégie de développement partagée avec celles d’autres pédiatriques à succès franchises de vaccins », a noté Joseph.

« En attribuant le recul des actions HLVX après l’introduction en bourse à une faiblesse plus large du secteur et à des délais encore assez longs jusqu’au prochain point d’inflexion significatif de la valeur (données sur l’efficacité du vaccin de phase 2b prévues au 2S23), nous pensons que les niveaux actuels sous-reflètent considérablement le potentiel commercial de HIL-214 sur le seul marché des vaccins pédiatriques avec des attentes de succès conservatrices », a ajouté l’analyste.

Joseph utilise cette position haussière pour soutenir une cote de surpondération (c’est-à-dire d’achat) sur HLVX, qui, selon lui, atteindra 24 $ dans l’année à venir pour un potentiel de hausse de 148 %. (Pour regarder les antécédents de Joseph, Cliquez ici.)

Dans sa courte période en tant que société publique, cette biopharmaceutique a déjà recueilli 4 avis d’analystes – et ils sont tous positifs, donnant au titre sa note consensuelle d’achat fort. Les actions se vendent 9,67 $ et ont un objectif de cours moyen de 24 $, ce qui correspond à l’opinion de JPM. (Voir les prévisions de stock HLVX sur TipRanks)

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Clause de non-responsabilité: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes présentés. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.