International Paper (NYSE:IP) a confirmé son dividende de 0,51 $ US
Société Internationale de Papier (NYSE:IP) versera un dividende de 0,51 USD le 15 septembre. Cela signifie que le paiement annuel est de 3,5 % du cours actuel de l’action, ce qui est supérieur à la moyenne du secteur.
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Le dividende d’International Paper est bien couvert par les bénéfices
Bien qu’il soit formidable d’avoir un fort rendement du dividende, nous devons également déterminer si le paiement est durable. Avant cette annonce, le dividende d’International Paper représentait une part assez importante des bénéfices mais seulement 34 % des flux de trésorerie disponibles. Étant donné que le dividende ne fait que verser de l’argent aux actionnaires, nous nous soucions davantage du ratio de distribution en espèces à partir duquel nous pouvons voir qu’il en reste beaucoup pour le réinvestissement dans l’entreprise.
Au cours de la prochaine année, le BPA devrait augmenter de 99,4 %. En supposant que le dividende continue le long de la trajectoire qu’il a tracée récemment, nos estimations montrent que le ratio de distribution est de 44%, ce qui le place dans une fourchette assez confortable.
International Paper a de solides antécédents
Même au cours d’une longue histoire de versement de dividendes, les distributions de la société ont été remarquablement stables. Le premier paiement annuel au cours des 10 dernières années était de 0,40 $ US en 2011, et le paiement de l’exercice le plus récent était de 2,05 $ US. Cela correspond à un taux de croissance annuel composé (TCAC) d’environ 18 % par an au cours de cette période. Ainsi, les dividendes ont augmenté assez rapidement et, ce qui est encore plus impressionnant, ils n’ont connu aucune baisse notable au cours de cette période.
Les perspectives de croissance du dividende sont limitées
Les investisseurs qui ont détenu des actions de la société au cours des dernières années seront satisfaits des revenus de dividendes qu’ils ont reçus. Cependant, le BPA d’International Paper est resté stable au cours des cinq dernières années, ce qui pourrait empêcher l’entreprise de payer plus chaque année. Le bénéfice par action d’International Paper a à peine augmenté, ce qui n’est pas idéal – c’est peut-être la raison pour laquelle la société verse la majorité de ses bénéfices à ses actionnaires. Lorsqu’une entreprise préfère verser des liquidités à ses actionnaires au lieu de les réinvestir, cela peut souvent en dire long sur les perspectives de dividende de cette entreprise.
En résumé
Dans l’ensemble, nous ne pensons pas que cette société génère un bon stock de dividendes, même si le dividende n’a pas été réduit cette année. La société a apporté beaucoup d’argent pour couvrir le dividende, mais nous ne pensons pas nécessairement que cela en fait un excellent stock de dividendes. Dans l’ensemble, nous ne pensons pas que cette société ait l’étoffe d’une bonne action à revenu.
Les investisseurs ont généralement tendance à privilégier les sociétés ayant une politique de dividende cohérente et stable par rapport à celles qui opèrent de manière irrégulière. Cependant, il y a d’autres choses à considérer pour les investisseurs lors de l’analyse de la performance des actions. Exemple concret : nous avons repéré 3 signes avant-coureurs pour International Paper (dont 1 est significatif !) que vous devriez connaître. Si vous êtes un investisseur en dividendes, vous pouvez également consulter notre liste organisée d’actions à dividendes hautement performantes.
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