IAG, propriétaire de British Airways, augmente sa liquidité avec une obligation convertible de 800 millions d’euros
LONDRES (Reuters) – Le propriétaire de British Airways, IAG, a déclaré qu’il lancerait une obligation convertible d’une taille d’émission initiale de 800 millions d’euros, la dernière initiative du groupe visant à renforcer son bilan alors que les voyages se poursuivent à des niveaux très bas pendant la pandémie.
IAG, qui possède également Aer Lingus, Iberia et Vueling, a un taux de consommation hebdomadaire de 175 millions d’euros (213 millions de dollars), tandis que la majeure partie de sa flotte est bloquée en raison de restrictions, ce qui signifie que son objectif au cours de l’année écoulée a été de lever des fonds.
Prévoyant une reprise des voyages à partir de juillet, le groupe a déclaré la semaine dernière qu’il disposait d’une liquidité de 10,5 milliards d’euros, aidé par une récente émission obligataire, une facilité de crédit renouvelable et le report de certains paiements de retraite.
Il prévoit d’ajouter environ 800 millions d’euros à cela, soit l’équivalent de plus d’un mois de consommation de trésorerie, via une offre d’obligations senior non garanties convertibles en actions IAG et échéant en 2028.
La nouvelle a pesé sur les actions, qui ont chuté de 5% à 199,5 pence en début de séance, soit une baisse de plus de 2% sur le marché britannique du bluechip.
IAG a déclaré que le produit renforcerait ses finances compte tenu de l’incertitude persistante autour de la reprise des voyages, mais pourrait également être utilisé pour fournir des ressources supplémentaires afin de profiter d’une reprise de la demande.
« Il s’agit simplement de la prochaine étape pour IAG pour continuer à renforcer ses liquidités pendant que la crise s’éternise », a déclaré Daniel Roeska, analyste chez Bernstein.
IAG a été déçu par la réouverture prudente des voyages par la Grande-Bretagne la semaine dernière, qui a laissé ses grands marchés, l’Espagne et les États-Unis, hors de la liste des destinations à faible risque.
Les conditions définitives des obligations seront annoncées plus tard mardi. Le prix de conversion devrait être fixé à une prime de 45 à 50% par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume des actions au cours de la période allant du lancement à la fixation des prix.
(1 USD = 0,8235 euros)
(Reportage de Sarah Young; édité par Paul Sandle)