FTSE 100 Live 04 octobre: la livre atteint un sommet de deux semaines alors que la confiance revient
Les actions de New York rebondissent pour la deuxième session consécutive
Le S&P 500 de Wall Street a réalisé des gains plus importants lors de l’ouverture des échanges, menés par certains des plus grands noms du marché, la détente des rendements des obligations d’État des deux côtés de l’Atlantique ayant contribué à maintenir l’ambiance sur les marchés mondiaux.
L’indice boursier large de New York a ajouté près de 80 points à 3755,06, une hausse de plus de 2% dans un large rallye qui a touché tous ses constituants sauf trois. General Motors et Ford ont augmenté de près de 7 % chacun. American Airlines a gagné plus de 6 %. General Electric a gagné plus de 4 %, tout comme Warner Brothers.
Les trois actions à manquer au rallye étaient les détaillants Dollar General et Dollar Tree et le fournisseur de transport CH Robinson.
L’aller-retour de la livre en un coup d’œil : la livre sterling de retour là où elle était avant la vente du mini-budget
La reprise de la livre sterling après les creux records qu’elle a touchés lors de la vente vertigineuse d’actifs britanniques déclenchée par les réformes fiscales radicales du gouvernement s’est maintenue, maintenant la livre près de 1,14 $, son plus haut niveau en deux semaines.
Cela s’est accompagné d’un rallye pour les gestionnaires de fonds qui a aidé le FTSE 100 à revenir au-dessus de 7000 tandis que la hausse des prix de la dette publique britannique a maintenu le rendement que les investisseurs exigeaient de prêter au Royaume-Uni pendant 10 ans sous 4%.
Le retour de la confiance sur le marché est intervenu après que Legal & General a publié une mise à jour rassurante sur les échanges. Cela a contribué à apaiser les craintes concernant la situation financière du secteur après que la chute du prix de la dette publique britannique a incité la Banque d’Angleterre à intervenir pour soutenir les prix des gilts et maintenir les rendements bas.
Les rendements de référence des obligations d’État à 10 ans sont encore tombés sous la barre des 4 % aujourd’hui, atteignant 3,82 %, après avoir franchi la barre des 4,5 % au plus fort de la vente.
Les gestionnaires de fonds en tête du FTSE 100 après la mise à jour de L&G rassure
Les actions de fonds de pension et d’autres gestionnaires de fonds ont dépassé le classement du FTSE 100 aujourd’hui alors qu’une mise à jour imprévue de Legal & General a apaisé les craintes concernant les propres finances du secteur
Ses actions ont été durement touchées par les turbulences du marché qui ont suivi le mini-budget du gouvernement, au milieu des craintes que la chute du prix de la dette publique britannique ne sape la situation financière des fonds de pension.
Ce sont d’importants détenteurs de gilts et utilisent souvent les actifs comme garantie dans le cadre d’arrangements mis en place pour respecter les obligations envers les titulaires de polices, de sorte que les baisses rapides de prix observées en raison des préoccupations concernant les finances publiques du Royaume-Uni ont incité la Banque d’Angleterre à intervenir en tant qu’acheteur du dette pour soutenir le marché.
Legal and General a déclaré aujourd’hui que son portefeuille de rentes « n’a rencontré aucune difficulté à répondre aux appels de garantie et nous n’avons pas été forcés de vendre des gilts ou des obligations » et qu’il « peut résister aux chocs comme nous l’avons vu ces derniers jours ».
Les actions de L&G, qui gère des régimes de retraite détenus par 4,4 millions de personnes avec des actifs d’une valeur de plus de 63 milliards de livres sterling, ont augmenté de 13p à 235p. Prudential a augmenté de 5% à 924p. Son collègue gestionnaire de fonds Hargreaves Lansdown a ajouté 60p à 919p, la plus forte hausse du FTSE 100 en pourcentage à 7%,
Dans l’ensemble, le principal indice boursier de Londres a augmenté de 133 points à 7041,0, soit une hausse de près de 2 %.
La livre atteint un sommet de deux semaines autour de 1,14 $ alors que la force du dollar se refroidit
La livre sterling a continué de s’échanger autour de 1,14 $ aujourd’hui, dans une reprise continue par rapport aux creux historiques atteints lors de la vente d’actifs britanniques qui a suivi le mini-budget du gouvernement.
La livre a augmenté de 0,4 % à 1,1364 $, ce qui la place environ 10 cents au-dessus de son point faible record face au dollar, alors que la hausse à long terme de la devise américaine a continué de s’atténuer. Il y a également eu un soulagement à l’action du gouvernement pour répondre aux préoccupations concernant les finances publiques du Royaume-Uni, après l’abandon des plans visant à abolir le taux d’imposition le plus élevé.
Mais les experts de City ont averti que l’élan de la livre semblait déjà étiré. Stephen Gallo, responsable de la stratégie de change européenne à la Banque de Montréal, a déclaré: «Nous pensons que la plupart des« bonnes nouvelles »liées au revirement du gouvernement sur l’assouplissement non financé de la politique budgétaire sont dans le prix.
« Notre perspective sur un à trois mois est que la livre sterling se négocie à des niveaux inférieurs à 1,10 $, mais pas à de nouveaux plus bas. »
Les PDG s’attendent à une récession et envisagent des suppressions d’emplois selon une enquête de haut niveau
Une grande majorité de cadres supérieurs au pays et à l’étranger s’attendent à une récession au cours des 12 prochains mois et la moitié d’entre eux envisagent de supprimer des emplois, selon la dernière enquête sur les perspectives des PDG compilée par KPMG.
Le cabinet comptable mondial a constaté que 80% des PDG pensent que la contraction économique arrivera dans ce délai, une perspective qui affecte déjà la dotation en personnel. Environ 40 % des dirigeants contactés au Royaume-Uni et à l’étranger ont déjà gelé les embauches et environ 50 % envisageaient des suppressions d’emplois dans les six prochains mois.
Jon Holt, directeur général de KPMG au Royaume-Uni, a déclaré : « Les chefs d’entreprise prévoient et se préparent à une récession imminente. Beaucoup doivent maintenant faire des choix difficiles pour aider leurs entreprises à faire face aux conditions volatiles auxquelles elles sont confrontées.
La vision des perspectives économiques sur une période plus longue est devenue plus optimiste et s’est améliorée par rapport à la dernière enquête, signe que le monde des entreprises se fait une idée plus claire d’un chemin à travers le ralentissement. Plus de 70 % des PDG mondiaux se sont sentis plus confiants sur une perspective de trois ans, contre 60 % dans les recherches menées en février. Au Royaume-Uni, 80 % se sentaient plus confiants pour la même période.
KPMG s’est entretenu avec plus de 1300 PDG dirigeant certaines des plus grandes entreprises du monde, dont 150 au Royaume-Uni, en juillet et août de cette année.
Les discussions pivots stimulent les marchés, le FTSE 250 en hausse de plus de 2%
L’indice FTSE 100 de Londres est de retour au-dessus du seuil de 7000 au milieu d’un rallye pour les marchés mondiaux.
L’amélioration de l’appétit pour le risque a suivi la progression de lundi des actions de Wall Street dans l’espoir que les banques centrales pourraient bientôt adopter une position plus accommodante sur les taux d’intérêt.
L’indice S&P 500 a bondi de 2,6% dans sa meilleure performance depuis fin juillet, reflétant une forte baisse des anticipations de taux d’intérêt de la Réserve fédérale après des chiffres plus faibles que prévu sur l’activité manufacturière.
La discussion sur le pivot s’est renforcée pendant les échanges en Asie lorsque la banque centrale australienne a annoncé une hausse des taux plus faible que prévu de 0,25 %.
L’indice Nikkei du Japon a bondi de près de 3% et l’indice FTSE 100 a repoussé une partie des lourdes pertes de la dernière quinzaine en grimpant de 1,5% ou 103,80 points à 7012,56.
Le prochain grand test pour le sentiment est susceptible de venir avec le rapport de vendredi sur le marché de l’emploi américain, ainsi que le début de la saison des résultats trimestriels de Wall Street.
Pour l’instant, les investisseurs à Londres étaient heureux de balayer les actions se négociant à des creux pluriannuels. Celles-ci comprenaient l’entreprise de technologie d’épicerie Ocado, qui a plongé de plus des deux tiers cette année mais a augmenté de 6% ou 27,1p à 492,74p aujourd’hui.
Le détaillant de mode Next, qui a commencé 2022 au-dessus de 8000p, a également amélioré 217,3p à 5053p et le propriétaire de Premier Inn Whitbread a applaudi 112p à 2430p.
Hargreaves Lansdown a mené l’élite, aidé par les analystes de Jefferies supprimant leur recommandation de « sous-performance » et augmentant leur prix cible sur le secteur des services financiers à 930p. Les actions ont rebondi de 60,8p à 920,4p.
L’indice FTSE 250, qui a chuté de plus de 25% cette année, s’est amélioré de plus de 2% soit 402,88 points à 17 687,76. Les actions axées sur la consommation ont été relevées par la mise à jour rassurante d’aujourd’hui de Greggs, avec Currys et JD Wetherspoon parmi ceux qui ont augmenté de plus de 7 %.
Le FTSE 100 se rallie, L&G et Greggs plus haut après les mises à jour
L’indice FTSE 100 est en hausse de 1,2% ou 81,47 points à 6990,23, alimenté par les espoirs d’un pivot sur l’approche de la Réserve fédérale en matière de taux d’intérêt.
Le tableau des contremarches comprenait Legal & General, qui a gagné 4% ou 8,4p à 230,3p après que le groupe de services financiers a publié une mise à jour rassurante sur les échanges. L&G a déclaré: « La volatilité a considérablement augmenté au deuxième semestre, mais cela a un impact économique limité sur nos activités. »
Les actions de loisirs ont également augmenté, avec le propriétaire de British Airways IAG et la chaîne Premier Inn Whitbread en hausse de 4%. Les actions de Hargreaves Lansdown ont affiché le plus gros gain du FTSE 100, augmentant de 5% ou 44,2p à 903,8p après que Jefferies ait relevé son objectif de prix à 930p.
L’indice FTSE 250 a gagné 1,3% ou 233,89 points à 17 518,77, mené par Greggs après que la chaîne de boulangerie ait été bloquée par des prévisions de bénéfices. Ses actions étaient supérieures de 5% ou 89p à 1812p.
Wall Street se redresse sur les espoirs de hausse des taux
La meilleure session de Wall Street depuis fin juillet signifie que les marchés européens sont prêts pour un démarrage positif, l’indice IG prédisant que l’indice FTSE 100 ouvrira en hausse de 0,7 % à 6958.
La performance américaine est survenue après que des chiffres plus faibles que prévu sur l’activité manufacturière ont stimulé les espoirs que la Réserve fédérale ralentira le rythme des hausses des taux d’intérêt.
Le S&P 500 a bondi de 2,6 % et le Nasdaq Composite, très technologique, de 2,3 %, tandis que les contrats à terme américains indiquent également de nouveaux progrès plus tard dans la journée. Le prochain grand test pour le sentiment est susceptible de venir avec le rapport mensuel de la masse salariale non agricole de vendredi.
Mark Haefele, directeur des investissements chez UBS Global Wealth Management, a déclaré: « Après avoir chuté de plus de 9% en septembre et étendu sa baisse depuis le début de l’année à près de 25% à la clôture de vendredi, nous pensons que le S&P 500 semblait survendu.
« De plus, une partie de la pression de vente de la semaine dernière peut avoir été motivée par le rééquilibrage de fin de trimestre, qui est maintenant terminé. »
Les marchés asiatiques ont suivi l’exemple de Wall Street alors que le Nikkei au Japon a augmenté de plus de 2,5 %.
Le brut Brent, quant à lui, reste juste en dessous de 90 dollars le baril après avoir augmenté de 4% hier sur les attentes selon lesquelles l’Opep réduira la production prévue lors de sa réunion de demain.