Evergrande vend une participation bancaire de 1,5 milliard de dollars à une entreprise publique
Evergrande a levé 10 milliards de Rmb (1,5 milliard de dollars) en vendant une partie de sa participation dans une banque à un groupe d’investissement appartenant à l’État, alors que le promoteur immobilier chinois lourdement endetté se bat pour sa survie dans un contexte de pression croissante sur les délais de remboursement des obligations.
La société a annoncé mercredi avoir vendu une participation de 20% dans Shengjing Bank, basée dans la ville de Shenyang, dans le nord du pays, à Shenyang Shengjing Finance Investment Group, qui appartient aux autorités locales.
Evergrande conservera une participation de 15% dans la Shengjing Bank, qui « exige » que le produit net de la vente soit utilisé pour régler les dettes que le groupe lui doit, selon un dossier réglementaire.
Le montant de la vente est éclipsé par le passif total d’Evergrande de plus de 300 milliards de dollars. Promoteur immobilier le plus endetté au monde, la société est en proie à une crise de liquidité qui s’aggrave après avoir raté un paiement d’intérêts de 83,5 millions de dollars sur une obligation libellée en dollars la semaine dernière.
Les malheurs de l’entreprise ont déclenché des inquiétudes mondiales quant à la santé du secteur immobilier chinois, un moteur de longue date de l’économie du pays.
Evergrande, qui a mis en garde le mois dernier contre le risque de défaut, n’a encore fait aucune annonce concernant le paiement. Un paiement d’intérêt séparé sur une autre obligation libellée en dollars est dû aujourd’hui.
Evergrande a déclaré mercredi dans un dossier que son problème de liquidité avait « négatif » la banque et a ajouté que l’acheteur, « étant une entreprise publique, contribuera à stabiliser » ses opérations.
L’inclusion d’un organisme gouvernemental dans le processus ajoutera à l’anticipation de l’implication officielle dans ce qui pourrait devenir la plus grande restructuration de la dette de l’histoire chinoise.
Le sort d’Evergrande pose un immense défi politique aux gouvernements locaux et centraux, étant donné qu’il compte près de 800 projets dans des centaines de villes où de nombreux citoyens ont déjà payé pour des appartements inachevés.
Les collectivités locales se sont déjà insérées dans une partie des opérations d’Evergrande pour prendre le contrôle du chiffre d’affaires. Dans un quartier de la ville méridionale de Guangzhou, un département du gouvernement local a déclaré la semaine dernière que les revenus d’une filiale d’Evergrande devaient être versés sur un compte gouvernemental afin que « les intérêts des acheteurs puissent être protégés ». Un autre bureau du logement de la ville voisine de Zhuhai a demandé que le produit des ventes soit versé sur un compte du gouvernement.
Les promoteurs chinois vendent souvent des propriétés résidentielles aux acheteurs de maison avant leur achèvement, ce qui permet d’investir l’argent dans de nouveaux achats de terrains qui fournissent des revenus cruciaux aux gouvernements locaux. Les ventes de logements neufs et de terrains à travers la Chine ont chuté ces dernières semaines, signe que les mesures gouvernementales conçues pour restreindre les emprunts des promoteurs immobiliers pèsent sur le secteur.
Le non-paiement d’intérêts dû la semaine dernière sur une obligation arrivant à échéance l’année prochaine était l’échéance la plus importante à ce jour pour une entreprise qui est l’un des plus gros emprunteurs sur les marchés des obligations d’entreprises asiatiques. La société a 20 milliards de dollars d’obligations libellées en dollars en circulation.
Les détenteurs d’obligations offshore ont engagé le cabinet d’avocats Kirkland & Ellis et Moelis, la banque d’investissement boutique, pour les conseiller avant une éventuelle restructuration.
Les investisseurs de détail dans les produits de gestion de patrimoine liés à Evergrande se sont rendus ce mois-ci au siège de la société à Shenzhen pour exiger le remboursement de leur argent.
Les actions de la société, qui ont été très volatiles tout au long de la crise, ont augmenté de 10% après l’annonce. Les obligations arrivant à échéance l’année prochaine, pour lesquelles le paiement a été manqué, se négociaient à 26 cents pour un dollar cette semaine.