Dow Jones Futures: le marché boursier se vend alors que la Fed hawkish voit un nouveau taux terminal
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont peu changé jeudi matin, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq. Le marché boursier a fortement baissé mercredi après que la Réserve fédérale a de nouveau augmenté de manière agressive et signalé un pic plus élevé, ou taux «terminal».
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Il s’agit d’une correction boursière. Les investisseurs doivent rester prudents, mais à la recherche de grands noms.
Fonds Celsius (CELH), Shockwave médical (SWAV), ATI (ATI), GlobalFoundries (GFS) et Enphase Énergie (ENPH) affichent tous une forte force relative dans un marché faible.
Les actions CELH et Shockwave Medical figurent sur la liste de surveillance du classement IBD. Les actions Celsius Holdings, Enphase et SWAV sont sur l’IBD 50. L’action ENPH est sur l’IBD Big Cap 20. Celsius était l’action IBD du jour de mercredi, tandis que Shockwave était celle de lundi.
La vidéo intégrée dans cet article a discuté de l’action du marché en montagnes russes de mercredi et a analysé les actions Celsius, ATI et GFS.
Réunion de la Fed
Comme prévu, la Fed a relevé son taux directeur de 75 points de base pour une troisième réunion consécutive, portant la fourchette cible à 3%-3,25%.
Les décideurs de la Fed voient désormais le taux des fonds fédéraux à 4,4 % fin 2022, contre 3,4 % après la réunion de juin. C’est ce que les marchés anticipent : 75 points de base supplémentaires lors de la réunion de novembre, suivis de 50 points de base en décembre, pour une fourchette de fin d’année de 4,25 % à 4,5 %.
La banque centrale a également signalé un resserrement modeste en 2023, prévoyant un taux des fonds fédéraux de 4,6 % à la fin de l’année prochaine contre une prévision de 3,8 % en juin. Ce n’est pas non plus en contradiction avec ce que les observateurs du marché ont prévu pour le taux terminal. Les décideurs s’attendent à ce que le taux recule à 3,9 % en 2024.
Le chef de la Fed, Jerome Powell, a de nouveau souligné que la banque centrale ne relâcherait pas l’inflation. Il a noté qu’un « atterrissage en douceur » serait difficile, mais n’a pas dit quelles étaient les chances d’une récession. « À un moment donné », la Fed ralentira le rythme des hausses de taux, a déclaré Powell, mais n’a pas indiqué quand cela pourrait se produire. Il a ajouté que la politique de la Fed devra rester « restrictive » pendant un certain temps.
Le chef de la Fed, Powell, a déclaré que le marché du travail continuait d’être « déséquilibré », bien qu’il ait ajouté que les prix des matières premières semblaient avoir atteint un sommet.
Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont augmenté de 0,3 % par rapport à la juste valeur. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont grimpé de 0,1 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 étaient à peu près stables.
Les contrats à terme se négocient autour du seuil de rentabilité pendant une grande partie de la matinée, après avoir chuté solidement mercredi soir.
Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 4 points de base à 3,55 %.
Les contrats à terme sur le pétrole brut ont augmenté de 2 %. Les prix du gaz naturel ont chuté d’environ 1 %.
N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow Jones et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.
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Bourse mercredi
Le marché boursier a légèrement augmenté dans la décision de la réunion de la Fed, puis a fait un tour en montagnes russes qui s’est terminé au plus bas de la session.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,7% dans les échanges boursiers de mercredi. L’indice S&P 500 a également reculé de 1,7 %. Le composite Nasdaq a chuté de 1,8%. Le Russell 2000 à petite capitalisation a chuté de 1,5 %
Les prix du pétrole brut américain ont chuté de 1,2 % à 82,94 $ le baril.
Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de 6 points de base à 3,51 % après avoir brièvement atteint 3,62 % à la suite de la hausse des taux de la Fed. Le rendement du Trésor à deux ans a dépassé 4%, clôturant autour de 4,04% mais bien loin des sommets de la session.
ETF
Parmi les meilleurs ETF, l’Innovator IBD 50 ETF (FFTY) a chuté de 1,8%. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a cédé 1,4%. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a perdu 0,8%.
L’ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) a chuté de 2,1% tandis que l’ETF US Global Jets (JETS) a chuté de 4% lors d’une mauvaise journée pour les jeux de voyage. L’ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) a perdu 1,1%. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a reculé de 1,5 % et l’ETF Financial Select SPDR (XLF) de 2,1 %. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a baissé de 1,7 %.
Reflétant des actions plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) a perdu 2,65 % et ARK Genomics ETF (ARKG) 2,7 %.
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Action CELH
L’action Celsius a chuté de 3,9 % à 98,23 mercredi. Les actions ont reculé pour trouver un soutien à sa moyenne mobile sur 10 semaines après une course de 209 % de début mai à fin août. Dans quelques semaines, l’action CELH pourrait avoir une nouvelle base, avec un point d’achat de 118,29. Les investisseurs pourraient utiliser 108,47 comme entrée anticipée pour le fabricant de boissons énergisantes.
La ligne de force relative pour les actions CELH est juste à des niveaux record.
Stock d’onde de choc
L’action SWAV a chuté de 1,85% à 284,69 mercredi, s’inversant à la baisse par rapport à 300,96 intrajournalier. L’action Shockwave continue de trouver un support autour de sa ligne de 21 jours.
Action ATI
L’action ATI a perdu un peu plus de 2% à 29,67, s’échangeant autour de sa ligne de 21 jours après avoir reculé d’un sommet de sept ans à 33,31. Les actions du fabricant d’alliages spéciaux ont reculé au sommet d’une base antérieure et juste au-dessus de sa ligne de 10 semaines. Un rebond de ligne de 10 semaines pourrait fournir une entrée anticipée, avec une base appropriée dans une semaine.
Alors que le stock ATI a reculé, sa gamme RS est au plus haut.
Action SFP
L’action GlobalFoundries a chuté de 0,9 % à 56,29. C’est juste au-dessus de sa ligne de 50 jours et de sa toute nouvelle ligne de 200 jours, tandis que le stock GFS est légèrement en dessous de sa ligne de 10 semaines. L’introduction en bourse de la fonderie de puces 2021 a une base à double fond très profonde avec une poignée, offrant un point d’achat de 66,06. À la fin de cette semaine, la poignée de l’action GFS sera suffisamment longue pour être sa propre base, avec la même entrée de 66,06.
Action ENPH
L’action Enphase a légèrement baissé de 15 cents à 304,56, continuant de trouver le soutien de sa moyenne mobile sur 21 jours. Le stock ENPH est toujours étendu à partir de sa ligne de 50 jours, mais le devient moins. La ligne RS pour les actions Enphase atteint de nouveaux sommets depuis des semaines.
Analyse du marché boursier
Comme d’habitude, le marché boursier s’est envolé suite à la décision de hausse des taux de la Fed, aux nouvelles projections de taux et aux commentaires de Powell, se redressant brièvement avant de finalement clôturer avec de fortes pertes. Les principaux indices ont finalement eu des séances d’inversion affreuses, en dehors de la baisse.
Bien que les marchés n’aient pas été pris au dépourvu mercredi, le ton général de la Fed a probablement été un peu plus belliciste que prévu. Mais, en fin de compte, la Réserve fédérale relève les taux de manière agressive malgré les risques croissants de récession, afin de remettre l’inflation dans sa boîte.
Les marchés auront souvent une réaction de la Fed le deuxième jour. Mais même si les actions rebondissaient jeudi, cela n’aurait pas de sens.
Les principaux indices ont tous dépassé les récents creux intrajournaliers mercredi et perdent de vue leurs moyennes mobiles sur 50 jours. Les creux de juin ne sont pas si loin.
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Que faire maintenant
En fin de compte, ce ne sont pas les nouvelles mais la réaction du marché aux nouvelles qui compte. Et le marché boursier n’a pas bien réagi à la décision de la réunion de la Fed de mercredi.
Le marché pourrait-il obtenir un rebond à court terme, ou même une reprise décente sur plusieurs semaines ? Bien sûr. Mais les investisseurs voudront voir beaucoup plus de preuves.
Les principales actions telles que Celsius, Shockwave et Enphase peuvent envoyer des signaux d’achat au début d’une tentative de reprise du marché. Mais les investisseurs doivent trouver un équilibre entre l’envie d’entrer rapidement dans des actions chaudes et s’assurer qu’une large tendance haussière est en cours. Si le marché se dirige vers les creux de juin ou au-delà, même les leaders relatifs s’effondreront probablement.
Si un véritable rallye boursier s’installe, les opportunités ne manqueront pas. La clé est d’être prêt.
Travaillez sur ces listes de surveillance. Concentrez-vous sur les actions avec une forte force relative et sur les noms qui détiennent ou récupèrent des moyennes mobiles clés.
Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.
Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à @IBD_ECarson pour les mises à jour du marché boursier et plus encore.
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