Dow Jones Futures Fall : Après une semaine qui a changé la donne pour le rallye du marché, ne faites pas ça
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont légèrement baissé lundi matin, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq. Les rendements du Trésor ont augmenté.
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Le président Biden a rencontré le président chinois Xi Jinping en personne pour la première fois lundi avant le sommet du G-20 à Bali. Une conférence de presse conjointe se profile.
Le rallye boursier a connu une semaine énorme, le Nasdaq affichant son meilleur gain hebdomadaire depuis mars et le S&P 500 ayant sa plus forte augmentation depuis juin. Les principaux indices ont bondi jeudi suite à un rapport sur l’inflation favorable à la Fed. Vendredi, l’abandon des noms défensifs s’est intensifié, avec de nombreux examens médicaux et autres jeux de croissance défensifs ou défensifs en forte baisse.
Bien que les opportunités d’achat sur les principales actions soient limitées, les investisseurs devraient chercher à augmenter progressivement leur exposition.
Réseaux Arista (UN FILET), Stockage pur (PSTG), Mobileye (MBLY), Shift4Payments (QUATRE) et Fléchir (FLEX) sont des entreprises technologiques à forte croissance mais avec des valorisations raisonnables. Les actions flexibles et récentes d’introduction en bourse de MBLY se situent dans les zones d’achat traditionnelles. L’action FOUR a fait une entrée agressive pendant la mise en place d’Arista Networks et de Pure Storage.
Les actions d’Arista Networks et de MBLY figurent sur la liste de surveillance du classement IBD. Les actions PSTG et Flex sont sur l’IBD 50. Les actions ANET sont sur l’IBD Big Cap 20.
La vidéo intégrée à cet article traite d’une semaine charnière pour la reprise du marché et analyse Cigna (CI), Flex et MBLY.
Actions mégacap
Les actions de Megacap sont devenues fortes la semaine dernière, mais à partir de ou près des creux du marché baissier. Pomme (AAPL) et Microsoft (MSFT) ont récupéré leurs moyennes mobiles sur 50 jours.
Un des retardataires est l’action Tesla, qui a atteint son plus bas niveau en deux ans la semaine dernière. Tesla (TSLA) est sous la pression du début fou du PDG Elon Musk à posséder Twitter. Pendant ce temps, les inquiétudes concernant la demande chinoise persistent, même après une réduction des prix le 24 octobre et un récent retour des subventions aux assurances.
Géant des puces graphiques et des centres de données Nvidia (NVDA) fait la une d’une saison de résultats toujours active. Bénéfices et prévisions solides de Nvidia, ainsi que les résultats du fabricant d’équipements pour semi-conducteurs Matériaux appliqués (AMAT), pourrait maintenir le rebond de la puce, un signe positif pour le rallye du marché. L’action NVDA s’est fortement redressée au cours des quatre dernières semaines, mais reste bien en deçà de sa ligne de 200 jours.
Prix Bitcoin
Le prix du Bitcoin s’est échangé en dessous de 17 000 $ lundi matin. Bitcoin a plongé la semaine dernière, atteignant mercredi 15 554,48 $, son plus bas niveau en deux ans, plusieurs autres crypto-monnaies subissant des pertes massives. L’échange de crypto-monnaie FTX, considéré comme un chevalier blanc de l’industrie il y a quelques mois à peine, s’est brusquement effondré, avec un dépôt de bilan peu avant la cloche d’ouverture de la bourse vendredi. Les révélations en cours sur FTX et la société apparentée Alameda suggèrent d’importantes irrégularités financières.
Le fiasco FTX, à la suite de plusieurs effondrements de l’industrie de la cryptographie au début de cette année, renforce les inquiétudes concernant la confiance. Crypto.com a fait face à des retraits importants au cours du week-end après avoir admis avoir mal géré une grosse transaction fin octobre.
Élections de mi-mandat
Les démocrates ont conservé le contrôle du Sénat, remportant au moins 50 sièges. Cela pourrait passer à 51 s’ils détiennent leur siège lors du prochain second tour des élections en Géorgie. Les républicains sont toujours favorisés pour prendre la Chambre, mais par une majorité infime qui n’est en aucun cas assurée.
Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont chuté de 0,1 % par rapport à la juste valeur. Les contrats à terme S&P 500 ont chuté de 0,2% et les contrats à terme Nasdaq 100 ont perdu 0,45%.
Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré dimanche que les marchés avaient réagi de manière excessive au rapport sur l’inflation d’octobre.
« Ce n’était qu’un point de données », a déclaré Waller, qui est l’un des membres les plus bellicistes de la Fed. « Le marché semble avoir pris les devants à ce sujet », que « nous avons du chemin à faire ».
Les contrats à terme sur le pétrole brut ont chuté de plus de 1 %. Les prix du gaz naturel ont bondi de 6 %. Le cuivre a baissé de 2 %.
Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 8 points de base à 3,89 %. Le dollar a légèrement augmenté.
Le Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1,7% alors que la Chine a annoncé un nouveau plan de sauvetage pour le secteur immobilier en difficulté.
N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow Jones et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.
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Rassemblement boursier
Le rallye boursier était en difficulté en milieu de semaine, mais a repris jeudi grâce au rapport sur l’inflation plus froid que prévu. Vendredi, la Chine a assoupli les restrictions de Covid, donnant un nouvel élan aux actions et aux matières premières.
Le Dow Jones Industrial Average a gagné 4,15% dans les échanges boursiers de la semaine dernière. L’indice S&P 500 a bondi de 5,9 %. Le composite Nasdaq a bondi de 8,1%. Le Russell 2000 à petite capitalisation a bondi de 4,6 %.
L’action Apple, qui a enregistré mercredi sa pire clôture en près de quatre mois, a bondi pour clôturer avec un gain hebdomadaire de 8,2 %. AAPL est passé au-dessus de sa ligne de 50 jours mais est en dessous de sa ligne de 200 jours, où il a atteint une résistance fin octobre. L’action Microsoft a bondi de 11,6 %, revenant au-dessus de sa ligne de 50 jours après avoir atteint un creux du marché baissier le 3 novembre.
L’action Tesla a chuté de 5,5% à 195,97, bien qu’elle ait rebondi par rapport au creux de deux ans de mercredi à 177,12. Les incitations accrues en Chine, à la suite des récentes baisses de prix dans ce pays, ajoutent aux préoccupations en matière de demande. Mais c’est le début chaotique de Musk dans son règne sur Twitter qui pourrait être le plus gros frein à l’action TSLA. Cela inclut les nouvelles ventes d’actions Tesla de Musk et les inquiétudes plus éphémères selon lesquelles le « cirque Twitter » nuit à la marque Tesla.
Nvidia a grimpé de 15,3 % la semaine dernière à 163,27, sa quatrième progression hebdomadaire consécutive et l’un des trois gains à deux chiffres.
Le rendement du Trésor à 10 ans a plongé de 33 points de base à 3,81 %. Les marchés s’attendent fortement à une hausse des taux de la Fed de 50 points de base en décembre et penchent vers une hausse d’un quart de point en février.
Le dollar américain a chuté, subissant sa pire perte hebdomadaire depuis des années, reflétant la chute des rendements.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont chuté de 3,9 % à 88,96 $ le baril, malgré le rebond de vendredi.
ETF
Parmi les meilleurs ETF, l’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a bondi de 12,35 % pour la semaine, l’action MSFT étant une composante majeure. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a grimpé de 15,4 %, passant au-dessus de la ligne des 50 jours et se rapprochant des 200 jours. L’action NVDA est un avoir clé.
L’ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) a bondi de 3,9 % la semaine dernière. L’ETF Global X US Infrastructure Development (PAVE) a augmenté de 5,4 %. Le FNB US Global Jets (JETS) a grimpé de 5,6 %, un sixième gain hebdomadaire consécutif. L’ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) a grimpé de 12,1 %. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a augmenté de 1,95%, juste au plus haut. et le Financial Select SPDR ETF (XLF) a bondi de 5,8 %. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a augmenté de 1,75 %, malgré la baisse de vendredi.
Reflétant des actions plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) s’est inversé par rapport à son plus bas niveau en cinq ans pour atteindre 14,6 % la semaine dernière et ARK Genomics ETF (ARKG) a bondi de 11,4 %. L’action TSLA reste un avoir majeur dans les ETF d’Ark Invest.
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Actions de croissance proches des points d’achat
La croissance des bénéfices et des ventes d’Arista Networks s’est accélérée pendant quatre trimestres consécutifs, pour atteindre respectivement 69 % et 57 % au troisième trimestre. L’action ANET a chuté de 1,9% à 128,55 la semaine dernière, mais après deux gros gains hebdomadaires en volume important. L’action Arista a une entrée de poignée élevée de 133,80 dans une consolidation remontant au 18 août – ou une consolidation plus longue remontant à la fin de 2021. Le ratio cours de l’action ANET sur bénéfices est de 32.
L’action PSTG a gagné 1,45% à 30,78 la semaine dernière. Les investisseurs pourraient utiliser 31,62 comme point d’achat ou entrée anticipée soit d’une consolidation remontant au 18 août, soit d’une base de tasse avec poignée commençant fin mars. Les bénéfices de Pure Storage ont augmenté de 129 % au cours du dernier trimestre sur une hausse de 30 % des revenus. L’action PSTG a un ratio de 27 PE.
L’action MBLY a bondi de 15,7% la semaine dernière à 29,95, éliminant juste un point d’achat de base d’introduction en bourse de 29,86. Mobileye, qui propose des systèmes d’assistance à la conduite, est devenu public fin octobre à 21 dollars par action, dépassant la fourchette officielle mais bien en deçà de la valorisation de ce propriétaire. Intel (INTC) avait espéré. Les bénéfices de Mobileye ont augmenté de 36 % au cours du dernier trimestre, avec une croissance des revenus de 41 %. L’action MBLY a un PE de 48.
L’action FOUR a bondi de 17,8% à 47,30, mais après une semaine folle. Shift4 Les paiements se sont inversés en forte baisse lundi après les bénéfices, mais ont ensuite remonté le reste de la semaine. Vendredi, l’action Shift4 a récupéré la ligne des 200 jours et a cassé une ligne de tendance. L’action FOUR a un point d’achat de base de 51,52, selon l’analyse de MarketSmith. Les bénéfices de Shift4 ont augmenté de 69 % et les revenus de 45 %, tous deux en accélération par rapport au trimestre précédent. L’action FOUR a un PE de 45.
L’action FLEX a augmenté de 5 % la semaine dernière à 20,18, clôturant dans la fourchette d’un point d’achat de 19,73. Les actions dégagent une base courte mais aussi une longue consolidation remontant au début de 2021. Les bénéfices de FLEX ont augmenté de 31 % au deuxième trimestre de l’exercice avec des revenus en hausse de 25 %, les deux s’accélérant pour un troisième trimestre consécutif. Flex fait partie du très coté Electronic-Contract Manufacturing Group.
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Analyse du rallye du marché
Le rallye boursier a connu une semaine charnière. Déjà sous pression, la tendance haussière a connu des pertes notables mercredi qui ont poussé le S&P 500 sous sa ligne de 50 jours.
Mais le rapport sur l’inflation de l’IPC d’octobre de jeudi a changé la donne, signalant des hausses de taux plus lentes de la Fed et peut-être un taux de pointe plus bas. Les principaux indices ont grimpé en flèche, alors que les rendements des bons du Trésor et le dollar américain plongeaient. Le Dow Jones est revenu au-dessus de sa ligne de 200 jours, tandis que le S&P 500 et plus tard le Nasdaq ont dépassé leurs lignes de 50 jours et leurs sommets d’octobre. Le Russell 2000 a dépassé ses lignes de 50 et 200 jours.
Toutes ces actions ont ramené le rallye du marché dans une « tendance haussière confirmée ».
Pendant ce temps, les actions exploitables ont été difficiles à trouver. Bon nombre des grands gagnants sont des mégacaps abattus tels que les actions Apple et Microsoft, ainsi que des logiciels de cloud battus. D’un autre côté, les noms de croissance défensive et défensive qui étaient en tête ont soudainement été mis sous pression. Cela inclut de nombreux examens médicaux dans les espaces pharmaceutiques, des assureurs maladie et des distributeurs de médicaments. Les sous-traitants de la défense, les détaillants de pièces automobiles, les restaurants, les discounters et les producteurs alimentaires ont également subi des pertes.
Même en dehors de cet espace, il y a eu de vilains renversements à la baisse des actions, notamment CF Industries (CF) et Enphase Énergie (ENPH).
Les produits de construction, les actions de mise en réseau et de nombreux jeux énergétiques se portent bien. Quelques constructeurs automobiles traditionnels, pas Tesla, font preuve de force. Plusieurs actions sidérurgiques se portent bien, tandis que les mineurs montent maintenant.
Les noms de puces rebondissent également, mais la plupart, comme les actions Nvidia, ont encore un long chemin à parcourir. Les produits solaires et médicaux ont plusieurs noms intéressants.
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Que faire maintenant
La reprise boursière reprend du poil de la bête avec des nouvelles positives sur l’inflation qui portent le vent. Il semble y avoir une rotation des actions défensives vers la croissance, mais les actions exploitables sont plutôt limitées.
Les investisseurs devraient chercher à accroître leur exposition, mais il n’est pas nécessaire de se précipiter. Avec si peu d’actions affichant des signaux d’achat jusqu’à présent, il y aura de nombreuses opportunités à venir si le rallye du marché a des jambes.
Une option consiste à acheter des ETF sur un large marché ou un secteur jusqu’à ce que des noms individuels plus prometteurs apparaissent. Même dans ce cas, gardez une exposition modeste, en laissant le marché vous attirer au fil du temps.
Au fur et à mesure que vous ajoutez de l’exposition, veillez à ne pas trop vous concentrer sur un secteur spécifique.
Mais construisez ces listes de surveillance. Des actions intéressantes se mettent en place tandis que les valeurs de croissance reviennent. Vous voulez être prêt à acheter les meilleurs noms au fur et à mesure qu’ils éclatent.
Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.
Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à @IBD_ECarson pour les mises à jour du marché boursier et plus encore.
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