Des rendements élevés et un transfert de pouvoir plus faible à Wall Street maintiennent l’attentisme en place
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Récapitulatif du marché
Malgré un début de semaine résilient, Wall Street n’a pas réussi à trouver beaucoup de suivi du jour au lendemain (DJIA -0,51% ; S&P 500 -0,28% ; Nasdaq +0,06%), en raison de la hausse des rendements du Trésor et de l’absence de nouvelles mesures lourdes. par Nvidia (-2,8%) a gardé un ton prudent. Les rendements américains à deux ans ont légèrement dépassé le niveau de 5 %, tandis que les rendements à 10 ans continuent de se consolider autour de leur plus haut depuis 16 ans.
Hier, il n’y a pas eu de véritable déclencheur pour le calibrage des rendements, à l’exception d’une mise en garde du président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, selon laquelle la réaccélération de la demande pourrait plaider en faveur d’un nouveau resserrement. De manière plus générale, il semble que la série de données économiques américaines résilientes laisse présager que les taux resteront élevés plus longtemps, l’indice de surprise économique américain oscillant à son plus haut niveau depuis mars 2021.
La journée à venir mettra l’accent sur une série de données flash PMI. Les chiffres du mois précédent ont montré un nouvel affaiblissement des activités économiques mondiales dans tous les domaines, mais les attentes sont que l’économie américaine résiste en juillet. Le consensus s’attend à ce que les chiffres flash PMI américains restent largement inchangés par rapport au mois précédent (52,0), avec un résultat plus tiède en soulignant une demande plus faible, mais en maintenant également l’espoir d’un atterrissage en douceur.
Il convient peut-être de surveiller le Fonds SPDR Financial Select Sector (XLF), dans lequel la récente dégradation par S&P de cinq banques régionales américaines a fait chuter le secteur de 0,9 % du jour au lendemain. Cela a ramené le XLF vers un support de ligne de tendance, qui coïncide avec sa zone de support cloud Ichimoku sur le graphique journalier. Cependant, une cassure en dessous de sa moyenne mobile (MA) sur 200 jours du jour au lendemain n’apporte pas beaucoup de conviction aux taureaux, qui sont désormais confrontés à la tâche de devoir récupérer la ligne MA. Toute cassure en dessous du support de la ligne de tendance pourrait placer ensuite le niveau 32,50 sous surveillance.
Source : graphiques IG
Asie ouverte
Les actions asiatiques semblent prêtes pour une ouverture modérée, avec Nikkei +0,11%, ASX +0,47% et KOSPI -0,03% au moment de la rédaction. Les rendements américains élevés et le transfert plus faible de Wall Street pourraient entraîner un certain attentisme dans la région à l’approche de la publication des résultats de Nvidia aujourd’hui, ce qui pourrait déterminer si le battage médiatique sur l’IA et le rallye technologique pourraient trouver une nouvelle vague de revigoration. Sur une autre note, les actions chinoises ont connu un rebond en fin d’après-midi lors de la séance de négociation d’hier, avec un rebond à surveiller aujourd’hui.
Le calendrier économique d’aujourd’hui a vu l’indice PMI composite flash de l’Australie plonger davantage en territoire de contraction (47,1 contre 48,2 précédemment) en raison du ralentissement des activités de services, tandis qu’une base légèrement plus solide se trouve dans les données PMI du Japon (52,6 contre 52,2 précédemment). La journée à venir laissera les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) de Singapour sur le radar.
Jusqu’à présent, la série de resserrements politiques du MAS s’est répercutée sur les conditions économiques, l’inflation globale étant passée de son précédent sommet de 7,5% à 4,5% actuellement, tandis que l’aspect central s’est ramolli en dessous de 5% pour le deuxième mois consécutif. . On s’attend à ce que la tendance à la modération de l’inflation se poursuive, avec une inflation globale qui devrait encore ralentir à 4,1 % et un IPC sous-jacent qui passerait sous la barre des 4 %, à 3,8 % en juillet.
L’USD/SGD continue de osciller autour de son plus haut de l’année, au niveau de 1,360. Négocier au-dessus de sa MA de 200 jours pour la première fois depuis novembre 2022 pourrait encore donner le contrôle aux acheteurs, tandis que son RSI hebdomadaire se situe au-dessus du niveau 50. Toute lecture plus modérée des chiffres de l’inflation à Singapour pourrait soutenir davantage la paire, toute cassure au-dessus du niveau de 1,360 ouvrant potentiellement la voie à un nouveau test du niveau de 1,376 ensuite.
Source : graphiques IG
Sur la liste de surveillance : USD/JPY tenter de défendre le niveau 145,00
Malgré un dollar américain plus ferme au cours de la nuit, l’USD/JPY continue de faire face à un test de résistance à court terme au niveau de 145,00-145,80, où une précédente intervention d’achat de yen de la Banque du Japon (BoJ) a été exécutée en septembre 2022. Certains des signes d’épuisement sont affichés pour l’instant, avec des plus hauts plus bas dans le RSI quotidien par rapport aux sommets récents, alors que les sentiments sont gardés sous contrôle pour de nouveaux indices sur les perspectives politiques de la Fed avant le symposium clé de Jackson Hole. Le niveau 145,00 devra faire l’objet d’une certaine défense contre les taureaux, sans quoi il pourrait être nécessaire de retester ensuite le niveau 141,80, tandis que le niveau 146,25 constituera une résistance immédiate à surmonter.
Source : graphiques IG
Mardi : DJIA -0,51% ; S&P 500 -0,28 % ; Nasdaq +0,06%, DAX +0,66%, FTSE +0,18%