Des rassemblements fulgurants poussent le monde technologique canadien à répéter ses ventes d’actions

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Les entreprises technologiques canadiennes ont effectué de nombreux voyages sur le marché boursier au cours de la dernière année, profitant d’un rallye des actions technologiques qui les aide à lever des liquidités à des valorisations toujours plus élevées.

Dye & Durham Ltd., qui fabrique des logiciels utilisés par les cabinets d’avocats, a profité d’un rebond de plus de sextuple de ses actions depuis son introduction en bourse en juillet pour lever 500 millions de dollars (394 millions de dollars américains) dans le cadre d’une prise ferme d’actions et de débentures convertibles, la société dit mardi. Dye & Durham, qui est devenue publique à 7,50 $ l’action, a reçu 50,50 $ l’action dans le cadre du placement privé. Des pairs comme Lightspeed POS Inc. et Docebo Inc. ont pris des mesures similaires.

Les parts des entreprises technologiques ont gagné depuis le début de la pandémie, car leurs entreprises clientes se sont de plus en plus tournées vers les applications basées sur le cloud pour soutenir leurs effectifs à distance, a déclaré Anurag Rana, analyste chez Bloomberg Intelligence. Le secteur de la technologie était l’un des rares endroits où les investisseurs pouvaient rechercher une croissance pendant la crise, avec d’énormes pans de l’économie, notamment des détaillants, des restaurants, des compagnies aériennes, des hôtels et des casinos, martelés par des verrouillages, a-t-il déclaré.

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«Les émetteurs et les investisseurs en capital-investissement ne sont pas stupides, et ils savent quelque part que les évaluations pourraient revenir», a déclaré Rana. «C’est donc le moment où ils vendent.»

L’indice canadien des technologies de l’information S & P / TSX a augmenté de 82% au cours de la dernière année, alimenté par les reprises de Lightspeed et de Shopify Inc. Cela se compare à une progression de 36% pour l’indice américain des technologies de l’information S&P 500.

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Ces gains donnent aux premiers investisseurs dans les entreprises technologiques l’occasion de réaliser des bénéfices. Parallèlement à l’accord privé de Dye & Durham annoncé mardi, certains investisseurs ont convenu avec les preneurs fermes de vendre 1,98 million d’actions au prix de 50,50 $ également.

Lightspeed, qui fournit des systèmes de point de vente basés sur le cloud pour les détaillants et les restaurants, a également saisi le moment. La société a été introduite en bourse au Canada en février 2019 et l’année dernière a suivi avec une introduction en bourse aux États-Unis, vendant des actions pour 30,50 $ US chacune. L’opération a permis de lever 332,3 millions de dollars américains pour la société et 65,4 millions de dollars américains pour certains actionnaires.

Après que le cours de l’action de Lightspeed ait plus que doublé, il est retourné sur le marché la semaine dernière avec une offre publique d’actions de 70 USD chacune, levant 620,2 millions USD pour la société et 56 millions USD pour les autres actionnaires.

Docebo, qui vend des logiciels d’apprentissage basés sur le cloud, a exploité le marché à plusieurs reprises au cours de l’année écoulée. La société, qui est devenue publique au Canada en octobre 2019, a conclu une opération d’achat d’actions à 50 $ CA chacune en août. Cette décision a permis de lever 25 millions de dollars pour la société et 50 millions de dollars pour les investisseurs, dont le fondateur et chef de la direction Claudio Erba, le chef des revenus Alessio Artuffo et le principal investisseur extérieur Intercap Equity Inc.

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La firme a ensuite mené une introduction en bourse aux États-Unis en décembre, vendant des actions pour 48 $ US chacune, levant 165,6 millions $ US pour la société. Moins de deux mois plus tard, la société a réalisé une offre publique secondaire d’actions pour 49,67 $ US chacune. Cet accord a permis de recueillir 115 millions de dollars américains pour les vendeurs.

D’autres sociétés dont les actions ont connu de fortes accélérations n’ont pas encore été lancées sur le marché une deuxième fois. Nuvei Corp., qui gère une plateforme de technologie de paiement, n’a pas vendu d’actions depuis son introduction en bourse en septembre dernier lors de la plus grande introduction en bourse au Canada annoncée en 2020. Dans le cadre de cette offre, la société et les investisseurs ont vendu des actions pour 26 $ US chacun, levant 730 millions $ US pour la société et 75 millions de dollars américains pour les investisseurs.

Les actions, qui se négocient à la Bourse de Toronto, mais dont le prix est en dollars américains, ont plus que doublé par rapport au cours du PAPE et se négocient maintenant à environ 60 $ US. Les représentants de Nuvei n’ont pas immédiatement renvoyé les e-mails demandant des commentaires.

« Tant que le rallye technologique se maintient et que les valorisations ne redescendent pas, cela ne me surprendrait pas si vous voyez plus d’émissions, de secondaires ou d’introductions en bourse », a déclaré Rana de Bloomberg Intelligence.

Bloomberg.com