Définition MSCI

Qu’est-ce que MSCI ?

MSCI est l’acronyme de Morgan Stanley Capital International. Il s’agit d’une société de recherche en investissement qui fournit des indices boursiers, des analyses de risque et de performance de portefeuille et des outils de gouvernance aux investisseurs institutionnels et aux fonds spéculatifs. MSCI est peut-être mieux connue pour ses indices de référence, notamment l’indice MSCI Emerging Market et l’indice MSCI Frontier Markets, qui sont gérés par MSCI Barra. La société continue de lancer de nouveaux indices chaque année.

Comprendre MSCI

Capital International a introduit un certain nombre d’indices boursiers en 1965 pour refléter les marchés internationaux – les premiers indices boursiers mondiaux pour les marchés en dehors des États-Unis. Lorsque Morgan Stanley a acheté les droits de licence sur les données de Capital en 1998, il a commencé à utiliser l’acronyme MSCI, Morgan Stanley devenant son principal actionnaire. En 2004, MSCI a acquis Barra, une société de gestion des risques et d’analyse de portefeuille, pour environ 816,4 millions de dollars. La fusion des deux entités a donné naissance à une nouvelle société, MSCI Barra, qui a été créée lors d’une offre publique initiale (IPO) en 2007 et a commencé à être négociée à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole boursier MSCI. L’entreprise est devenue une société publique entièrement indépendante en 2009.

La société fournit à ses clients des outils d’investissement, notamment ceux de Barra, RiskMetrics et Measurisk. Elle publie également des indices largement accessibles au public investisseur.

MSCI est peut-être mieux connu pour ses indices boursiers – plus de 160 000, qui se concentrent sur différentes zones géographiques et types d’actions tels que les petites, les moyennes et les grandes capitalisations. Ils suivent la performance des actions qui y sont incluses et servent de base aux fonds négociés en bourse (ETF). Au premier trimestre 2022, il y avait 13,89 billions de dollars d’actifs sous gestion (AUM) comparés aux indices de l’entreprise. Les meilleurs indices MSCI sont :

• Indice MSCI Emerging Market : Lancé en 1988, cet indice répertorie les constituants de 24 économies émergentes, dont la Chine, l’Inde, la Thaïlande, le Brésil, l’Afrique du Sud et le Mexique.
• Indice MSCI Frontier Markets : Utilisé comme référence pour mesurer la performance des marchés financiers dans certains pays d’Asie, cet indice se concentre sur 28 marchés du Moyen-Orient, d’Afrique, d’Amérique du Sud et d’Europe. Certaines des régions frontalières dont les actions sont incluses dans cet indice sont le Vietnam, le Maroc, l’Islande, la Roumanie et Bahreïn.
• MSCI All Country World Index (ACWI): Il s’agit de l’indice phare des actions mondiales de la société, qui suit la performance des actions de petite à grande capitalisation de 23 marchés développés et de 24 marchés émergents, avec plus de 2 900 actions représentées.
• Indice MSCI EAEO : L’indice EAEO répertorie 826 actions de 21 pays développés à l’exclusion du Canada et des États-Unis.

Considérations particulières

Les indices MSCI sont des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les actions sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière, calculée comme le prix de l’action multiplié par le nombre total d’actions en circulation. L’action avec la plus grande capitalisation boursière obtient la pondération la plus élevée dans l’indice. Cela reflète le fait que les sociétés à grande capitalisation ont un impact plus important sur une économie que les sociétés à moyenne ou petite capitalisation. Une variation en pourcentage du prix des actions à grande capitalisation dans un indice MSCI entraînera un mouvement plus important de l’indice qu’une variation du prix d’une société à petite capitalisation.

Chaque indice de la famille MSCI est revu trimestriellement et rééquilibré deux fois par an. Les actions sont ajoutées ou supprimées d’un indice par les analystes de MSCI afin de s’assurer que l’indice agit toujours comme un indice de référence efficace pour le marché qu’il représente. Lorsqu’un indice MSCI est rééquilibré, les FNB et les fonds communs de placement doivent également ajuster leurs avoirs en fonds puisqu’ils sont créés pour refléter la performance des indices.