Définition du niveau de liquidation

Quel est le niveau de liquidation ?

Le niveau de liquidation, normalement exprimé en pourcentage, est le point qui, s’il est atteint, déclenchera la fermeture automatique des positions existantes. Il s’agit d’une fonction de sécurité développée pour empêcher les investisseurs de subir des pertes importantes au-delà d’un point spécifié et est, généralement, prédéterminée par le commerçant ou la société de courtage.

Comprendre le niveau de liquidation

Sur le marché des changes, le niveau de liquidation est le niveau prédéterminé, communément appelé appel de marge, auquel commencera un processus de liquidation déclenché automatiquement. Cette valeur est basée sur le montant spécifique des fonds dans le compte sur marge d’un trader en dessous duquel la liquidation des positions du trader est déclenchée et exécutée aux taux du marché en vigueur.

En règle générale, le niveau de liquidation est exprimé en pourcentage de la valeur des actifs dans le compte sur marge d’un commerçant. Si les positions d’un cambiste vont à son encontre, son compte finira par atteindre le niveau de liquidation, à moins que le cambiste n’injecte des fonds supplémentaires. Un autre nom pour le niveau de liquidation est la marge de liquidation. Ces types de ventes forcées de positions pour répondre aux exigences de marge ne nécessitent pas l’approbation du client.

La plupart des cambistes achètent sur marge, c’est-à-dire l’acte d’emprunter de l’argent pour acheter des titres. L’acheteur ne paie qu’un pourcentage de la valeur des titres acquis et emprunte le reste à la banque ou au courtier. Le courtier agit en tant que prêteur et les actifs, généralement en espèces, sur le compte du commerçant servent de garantie. En fonction de sa solvabilité et d’autres facteurs, le courtier fixera les exigences de marge minimale ou initiale et de marge de maintien qui doivent être remplies avant que le commerçant puisse commencer à acheter sur marge. La marge de maintenance fait référence au montant minimum d’argent qui doit être sur le compte avant que le courtier n’oblige l’investisseur à déposer plus d’argent.

Avec les comptes espèces, un courtier n’a pas la même capacité de liquidation, sauf si cela est dû à un facteur externe comme une faillite personnelle. Un compte sur marge, en revanche, permet aux investisseurs d’emprunter jusqu’au pourcentage offert par le courtier du prix d’achat du titre. Cependant, le montant exact de la marge varie en fonction du titre. Une exigence typique d’un compte sur marge est que le client conserve au moins 25 % de son propre argent de la valeur marchande totale de la ou des positions à un moment donné.

Le niveau de liquidation comme outil de protection

Le niveau de liquidation est une fonction de sécurité intégrée ou de sécurité, développée pour protéger à la fois les commerçants et les concessionnaires contre les pertes importantes au-delà d’un point spécifié. Lorsque le financement du compte d’un trader forex atteint le niveau de liquidation, toutes les positions détenues par le trader seront automatiquement clôturées au meilleur taux disponible. Les niveaux qui peuvent déclencher cette action varieront selon le courtier ou le courtier avec lequel le commerçant détient son compte.

Le trading Forex fait un usage intensif de l’effet de levier. L’investissement initial initial, connu sous le nom de marge, est nécessaire pour accéder au marché des devises. Lorsque les prix changent, les appels de marge obligent l’investisseur à liquider une partie ou la totalité des positions ouvertes ou à ajouter plus de fonds sur son compte pour couvrir les exigences de marge. En période d’extrême volatilité des marchés, les fortes fluctuations de prix pourraient entraîner une succession rapide d’appels de marge, ce qui présente la possibilité de pertes importantes.

Lorsqu’un concessionnaire gère une activité de négociation pour le compte d’un commerçant, le concessionnaire assume le risque de ces pertes potentielles. Par conséquent, le cambiste détenant un compte pour un commerçant assume la responsabilité que les positions du commerçant perdront de l’argent. Un autre risque pour le croupier est qu’il ne soit pas en mesure de rembourser les fonds empruntés utilisés pour initier les transactions sur le forex.

En tant que tel, un niveau de liquidation nommé, que le commerçant accepte lors de l’ouverture de son compte, fixera l’exigence de marge minimale. Cette exigence de marge, exprimée en pourcentage, est ce que le cambiste tolérera avant de liquider automatiquement les actifs du cambiste pour éviter la possibilité de défaut. Cette action sert de mesure de protection, qui donne au concessionnaire une certaine assurance qu’il a atténué son exposition aux pertes.