Définition du marché centralisé
Qu’est-ce qu’un marché centralisé ?
Un marché centralisé est une structure de marché financier qui consiste à faire acheminer tous les ordres vers une bourse centrale sans autre marché concurrent. Les prix cotés des divers titres cotés en bourse représentent le seul prix disponible pour les investisseurs cherchant à acheter ou à vendre l’actif spécifique.
Points clés à retenir
- Un marché centralisé est une structure de marché financier qui consiste à faire acheminer tous les ordres vers une bourse centrale sans autre marché concurrent.
- Un marché centralisé fonctionne pour maintenir les échanges commerciaux équitables, faire plus d’affaires et accélérer le processus d’achat/vente.
- Les marchés centralisés sont bons pour les actionnaires car l’absence d’un modèle de prix concurrentiel pour une action individuelle garantit que les mouvements de prix deviennent un peu plus prévisibles.
- Les marchés décentralisés sont devenus plus populaires depuis l’avènement de la technologie blockchain, mais il y a moins de réglementation et aucune surveillance gouvernementale.
Comprendre le marché centralisé
La Bourse de New York est considérée comme un marché centralisé car les ordres sont acheminés vers la bourse et sont ensuite appariés à un ordre de compensation. D’autre part, le marché des changes n’est pas considéré comme centralisé car il n’y a pas de lieu unique où les devises sont négociées et il est possible pour les commerçants de trouver des taux concurrents auprès de divers concessionnaires du monde entier.
En termes plus génériques, un marché centralisé fait référence à un marché financier spécialisé qui est structuré de telle manière que tous les ordres, qu’il s’agisse d’ordres d’achat ou de vente, sont acheminés via une bourse centrale qui n’a pas d’autre marché concurrent pour ces instruments financiers particuliers. . Les prix des titres disponibles et cotés par la bourse (ou le marché) représentent les seuls prix disponibles pour les investisseurs souhaitant acheter ou vendre les actifs spécifiques cotés en bourse.
Un aspect clé des marchés centralisés est que la tarification est entièrement transparente et accessible à tous. Les investisseurs potentiels sont en mesure de voir toutes les cotations et transactions et d’examiner comment ces transactions évoluent dans la formulation de leurs stratégies. Un autre élément clé des marchés centralisés est l’existence d’une chambre de compensation, qui se situe entre les acheteurs et les vendeurs et garantit l’intégrité des transactions, car les acheteurs et les vendeurs effectuent en fait des transactions avec la bourse et non entre eux. L’avantage résultant de la réduction du risque de ne pas traiter avec des contreparties variables est également un aspect clé d’un marché centralisé. D’autres grands marchés centralisés dans le monde comprennent les marchés boursiers tels que le TSE, les marchés des valeurs mobilières et des produits de base tels que le CME et l’ASE.
L’émergence des marchés décentralisés
Contrairement au modèle de marché centralisé, les marchés décentralisés se développent parallèlement à l’évolution de la technologie informatique qui donne aux gens la possibilité de participer au commerce en ligne sans bénéficier d’un marché centralisé. Au lieu de visiter un site Web qui offre un lieu de rencontre central pour les acheteurs et les vendeurs, le style émergent des marchés décentralisés fonctionne en connectant les acheteurs et les vendeurs directement les uns aux autres pour échanger.
Ce modèle de marché décentralisé est obtenu en exécutant un programme de trading peer-to-peer sur un ordinateur. La monnaie virtuelle est également intégrée en tant qu’aspect important des marchés décentralisés émergents.