Définition du levier d’exploitation
Qu’est-ce que le levier d’exploitation ?
Le levier d’exploitation est une formule de comptabilité analytique qui mesure dans quelle mesure une entreprise ou un projet peut augmenter son bénéfice d’exploitation en augmentant ses revenus. Une entreprise qui génère des ventes avec une marge brute élevée et de faibles coûts variables a un levier d’exploitation élevé.
Points clés à retenir
- Le levier d’exploitation est utilisé pour calculer le seuil de rentabilité d’une entreprise et aider à fixer des prix de vente appropriés pour couvrir tous les coûts et générer un profit.
- Les entreprises ayant un levier d’exploitation élevé doivent couvrir un montant plus important de coûts fixes chaque mois, qu’elles vendent ou non des unités de produit.
- Les entreprises à faible levier d’exploitation peuvent avoir des coûts élevés qui varient directement avec leurs ventes, mais ont des coûts fixes inférieurs à couvrir chaque mois.
Le levier d’exploitation et DOL
Comprendre le levier d’exploitation
Plus le degré de levier d’exploitation est élevé, plus le danger potentiel de risque de prévision est grand, dans lequel une erreur relativement faible dans la prévision des ventes peut être amplifiée en erreurs importantes dans les projections de flux de trésorerie.
La formule du levier d’exploitation est :
Degré de levier opérationnel
=
Marge de contribution
Profit
text{Degré de levier d’exploitation} = frac{text{Marge de contribution}}{text{Profit}} Degré de levier opérationnel=ProfitMarge de contribution
Cela peut être reformulé comme :
Degré de levier opérationnel
=
Q
??
C
M
Q
??
C
M
−
Frais d’exploitation fixes
où:
Q
=
Quantité Unitaire
C
M
=
marge de contribution (prix – coût unitaire variable)
begin{aligned} &text{Degré de levier d’exploitation} = frac{Q*CM}{Q*CM – text{Coûts d’exploitation fixes}}\ &textbf{où :}\ &Q = text {quantité unitaire}\ &CM = text{marge de contribution (prix – coût variable par unité)}\ end{aligned} Degré de levier opérationnel=Q??CM−Frais d’exploitation fixesQ??CMoù:Q=Quantité UnitaireCM=marge de contribution (prix – coût unitaire variable)
La formule de levier d’exploitation est utilisée pour calculer le seuil de rentabilité d’une entreprise et aider à fixer des prix de vente appropriés pour couvrir tous les coûts et générer un profit. La formule peut révéler dans quelle mesure une entreprise utilise ses éléments à coût fixe, tels que son entrepôt, ses machines et son équipement, pour générer des bénéfices. Plus une entreprise peut tirer de bénéfices du même montant d’immobilisations, plus son levier d’exploitation est élevé.
Une conclusion que les entreprises peuvent tirer de l’examen du levier d’exploitation est que les entreprises qui minimisent les coûts fixes peuvent augmenter leurs bénéfices sans modifier le prix de vente, la marge de contribution ou le nombre d’unités qu’elles vendent.
Exemple
Par exemple, la société A vend 500 000 produits pour un prix unitaire de 6 $ chacun. Les coûts fixes de l’entreprise sont de 800 000 $. Il en coûte 0,05 $ en coûts variables par unité pour fabriquer chaque produit.
Calculez le degré de levier d’exploitation de l’entreprise A comme suit :
500
,
000
??
(
$
6.00
−
$
0,05
)
500
,
000
??
(
$
6.00
−
$
0,05
)
−
$
800
,
000
=
$
2
,
975
,
000
$
2
,
175
,
000
=
1,37
ou
137
%
.
begin{aligned} &frac{500 000*gauche($6,00 – $0,05 right )}{500 000*gauche($6,00 – $0,05 right )-$800 000}\ &=frac{$2 975 000 }{$2,175,000}\ &=1,37 text{ ou } 137%. end{aligné} 500,000??($6.00−$0.05)−$800,000500,000??($6.00−$0.05)=$2,175,000$2,975,000=1.37 ou 137%.
Une augmentation du chiffre d’affaires de 10 % devrait se traduire par une augmentation de 13,7 % du résultat d’exploitation (10 % x 1,37 = 13,7 %).
Levier d’exploitation élevé et faible
Il est important de comparer le levier d’exploitation entre les entreprises d’un même secteur, car certains secteurs ont des coûts fixes plus élevés que d’autres. La notion de ratio haut ou bas est alors plus clairement définie.
La plupart des coûts d’une entreprise sont des coûts fixes qui se reproduisent chaque mois, comme le loyer, quel que soit le volume des ventes. Tant qu’une entreprise réalise un bénéfice substantiel sur chaque vente et maintient un volume de ventes adéquat, les coûts fixes sont couverts et des bénéfices sont réalisés.
Les autres coûts de l’entreprise sont des coûts variables qui ne sont encourus que lorsque les ventes ont lieu. Cela comprend la main-d’œuvre pour assembler les produits et le coût des matières premières utilisées pour fabriquer les produits. Certaines entreprises réalisent moins de bénéfices sur chaque vente, mais peuvent avoir un volume de ventes inférieur tout en générant suffisamment pour couvrir les coûts fixes.
Par exemple, une entreprise de logiciels a des coûts fixes plus élevés dans les salaires des développeurs et des coûts variables plus faibles dans les ventes de logiciels. En tant que tel, l’entreprise dispose d’un levier d’exploitation élevé. En revanche, une société de conseil en informatique facture ses clients à l’heure et n’a pas besoin d’espace de bureau coûteux car ses consultants travaillent dans les bureaux des clients. Cela se traduit par des salaires de consultants variables et de faibles coûts d’exploitation fixes. L’entreprise a donc un faible levier d’exploitation.
La plupart des coûts de Microsoft sont fixes, comme les dépenses initiales de développement et de marketing. Avec chaque dollar de chiffre d’affaires réalisé au-delà du seuil de rentabilité, l’entreprise réalise un bénéfice, mais Microsoft dispose d’un levier d’exploitation élevé.
À l’inverse, les magasins de détail Walmart ont des coûts fixes faibles et des coûts variables importants, en particulier pour les marchandises. Étant donné que Walmart vend un énorme volume d’articles et paie d’avance pour chaque unité vendue, le coût des marchandises vendues augmente à mesure que les ventes augmentent. Pour cette raison, les magasins Walmart ont un faible levier d’exploitation.
Que vous dit le levier d’exploitation ?
La formule de levier d’exploitation est utilisée pour calculer le seuil de rentabilité d’une entreprise et aider à fixer des prix de vente appropriés pour couvrir tous les coûts et générer un profit. Cela peut révéler à quel point une entreprise utilise ses éléments à coût fixe, tels que son entrepôt, ses machines et son équipement, pour générer des bénéfices. Plus une entreprise peut tirer de bénéfices du même montant d’immobilisations, plus son levier d’exploitation est élevé. Une conclusion que les entreprises peuvent tirer de l’examen du levier d’exploitation est que les entreprises qui minimisent les coûts fixes peuvent augmenter leurs bénéfices sans modifier le prix de vente, la marge de contribution ou le nombre d’unités qu’elles vendent.
Quel est le degré de levier opérationnel (DOL) ?
Le degré de levier d’exploitation (DOL) est un multiple qui mesure dans quelle mesure le résultat d’exploitation d’une entreprise changera en réponse à un changement dans les ventes. Les entreprises avec une grande proportion de coûts fixes (ou des coûts qui ne changent pas avec la production) aux coûts variables (coûts qui changent avec le volume de production) ont des niveaux plus élevés de levier d’exploitation. Le ratio DOL aide les analystes à déterminer l’impact de tout changement des ventes sur les bénéfices ou les bénéfices de l’entreprise.
Quels sont les exemples de levier d’exploitation élevé et faible ?
Les entreprises avec des coûts fixes élevés ont tendance à avoir un levier d’exploitation élevé, comme celles qui ont beaucoup de recherche et développement et de marketing. Avec chaque dollar de chiffre d’affaires réalisé au-delà du seuil de rentabilité, l’entreprise réalise un profit. À l’inverse, les magasins de détail ont tendance à avoir des coûts fixes faibles et des coûts variables importants, en particulier pour les marchandises. Étant donné que les détaillants vendent un grand volume d’articles et paient d’avance pour chaque unité vendue, le COGS augmente à mesure que les ventes augmentent. Pour cette raison, ces magasins ont souvent un faible levier d’exploitation.