Définition des tendances et tactiques de trading

Qu’est-ce qu’une tendance ?

Une tendance est la direction globale d’un marché ou du prix d’un actif. Dans l’analyse technique, les tendances sont identifiées par des lignes de tendance ou des actions de prix qui mettent en évidence le moment où le prix atteint des sommets de swing plus élevés et des creux de swing plus élevés pour une tendance haussière, ou des creux de swing inférieurs et des sommets de swing inférieurs pour une tendance baissière.

De nombreux traders choisissent de trader dans la même direction qu’une tendance, tandis que les contradicteurs cherchent à identifier des renversements ou à trader contre la tendance. Les tendances à la hausse et à la baisse se produisent sur tous les marchés, tels que les actions, les obligations et les contrats à terme. Des tendances se produisent également dans les données, par exemple lorsque les données économiques mensuelles augmentent ou diminuent d’un mois à l’autre.

Comment fonctionnent les tendances

Les traders peuvent identifier une tendance à l’aide de diverses formes d’analyse technique, notamment des lignes de tendance, des cours et des indicateurs techniques. Par exemple, les lignes de tendance peuvent montrer la direction d’une tendance tandis que l’indice de force relative (RSI) est conçu pour montrer la force d’une tendance à un moment donné.

Une tendance haussière est marquée par une augmentation globale des prix. Rien ne monte directement pendant longtemps, il y aura donc toujours des oscillations, mais la direction globale doit être plus élevée pour qu’elle soit considérée comme une tendance haussière. Les bas swing récents devraient être supérieurs aux bas swing précédents, et il en va de même pour les hauts swing. Une fois que cette structure commence à s’effondrer, la tendance haussière pourrait s’essouffler ou s’inverser en une tendance baissière. Les tendances à la baisse sont composées de swings bas et de hauts swing inférieurs.

Alors que la tendance est à la hausse, les traders peuvent supposer qu’elle se poursuivra jusqu’à ce qu’il y ait des preuves qui indiquent le contraire. De telles preuves pourraient inclure des bas ou des hauts de swing inférieurs, le prix en dessous d’une ligne de tendance ou des indicateurs techniques devenant baissiers. Alors que la tendance est à la hausse, les traders se concentrent sur l’achat, essayant de profiter d’une hausse continue des prix.

Lorsque la tendance baisse, les traders se concentrent davantage sur la vente ou la vente à découvert, en essayant de minimiser les pertes ou de profiter de la baisse des prix. La plupart des tendances baissières (pas toutes) s’inversent à un moment donné, de sorte que, à mesure que le prix continue de baisser, de plus en plus de commerçants commencent à voir le prix comme une bonne affaire et interviennent pour acheter. Cela pourrait conduire à l’émergence d’une nouvelle tendance haussière.

Les tendances peuvent également être utilisées par les investisseurs axés sur l’analyse fondamentale. Cette forme d’analyse examine les changements dans les revenus, les bénéfices ou d’autres mesures commerciales ou économiques. Par exemple, les analystes fondamentaux peuvent rechercher les tendances des bénéfices par action et la croissance des revenus. Si les bénéfices ont augmenté au cours des quatre derniers trimestres, cela représente une tendance positive. Cependant, si les bénéfices ont diminué au cours des quatre derniers trimestres, cela représente une tendance négative.

L’absence de tendance, c’est-à-dire une période de temps où il y a peu de progrès global à la hausse ou à la baisse, est appelée plage ou période sans tendance.

Utilisation des lignes de tendance

Une façon courante d’identifier les tendances consiste à utiliser des lignes de tendance, qui relient une série de hauts (tendance baissière) ou de bas (tendance haussière). Les tendances haussières relient une série de plus bas plus élevés, créant un niveau de support pour les futurs mouvements de prix. Les tendances à la baisse relient une série de plus hauts plus bas, créant un niveau de résistance pour les futurs mouvements de prix. En plus du support et de la résistance, ces lignes de tendance montrent la direction globale de la tendance.

Bien que les lignes de tendance montrent bien la direction générale, elles devront souvent être redessinées. Par exemple, lors d’une tendance haussière, le prix peut tomber en dessous de la ligne de tendance, mais cela ne signifie pas nécessairement que la tendance est terminée. Le prix peut passer en dessous de la ligne de tendance, puis continuer à augmenter. Dans un tel cas, la ligne de tendance peut devoir être redessinée pour refléter la nouvelle action des prix.

Les lignes de tendance ne doivent pas être utilisées exclusivement pour déterminer la tendance. La plupart des professionnels ont également tendance à examiner l’évolution des prix et d’autres indicateurs techniques pour aider à déterminer si une tendance se termine ou non. Dans l’exemple ci-dessus, une chute en dessous de la ligne de tendance n’est pas nécessairement un signal de vente, mais si le prix tombe également en dessous d’un creux antérieur et/ou si les indicateurs techniques deviennent baissiers, cela pourrait être le cas.

Exemple de tendance et de ligne de tendance

Le graphique suivant montre une ligne de tendance à la hausse avec une lecture RSI qui suggère une tendance forte. Alors que le prix oscille, la progression globale est à la hausse.

La tendance à la hausse commence à perdre de son élan et la pression de vente s’installe. Le RSI tombe en dessous de 70, suivi d’une très grande bougie descendante qui amène le prix à la ligne de tendance. Le mouvement à la baisse a été confirmé le lendemain lorsque le prix est tombé en dessous de la ligne de tendance. Ces signaux auraient pu être utilisés pour sortir des positions longues car il y avait des preuves que la tendance était en train de tourner. Des transactions à découvert auraient également pu être initiées.

Au fur et à mesure que le prix baisse, il commence à attirer des acheteurs intéressés par le prix inférieur. Une autre ligne de tendance (non illustrée) pourrait également être tracée le long du prix en baisse pour indiquer quand un rebond pourrait arriver. Cette ligne de tendance aurait été pénétrée vers la mi-février alors que le prix atteignait un fond en V rapide et progressait à la hausse.