Définition des actions de croissance
Qu’est-ce qu’une action de croissance ?
Une action de croissance est toute action d’une entreprise qui devrait croître à un taux nettement supérieur à la croissance moyenne du marché. Ces actions ne versent généralement pas de dividendes. En effet, les émetteurs d’actions de croissance sont généralement des entreprises qui souhaitent réinvestir les bénéfices qu’elles accumulent afin d’accélérer la croissance à court terme. Lorsque les investisseurs investissent dans des actions de croissance, ils prévoient qu’ils gagneront de l’argent grâce à des gains en capital lorsqu’ils finiront par vendre leurs actions à l’avenir.
Points clés à retenir
- Les actions de croissance sont les sociétés qui devraient augmenter leurs ventes et leurs bénéfices à un rythme plus rapide que la moyenne du marché.
- Les actions de croissance semblent souvent chères, se négociant à un rapport P/E élevé, mais de telles valorisations pourraient en réalité être bon marché si la société continue de croître rapidement, ce qui fera monter le cours de l’action.
- Étant donné que les investisseurs paient un prix élevé pour une action de croissance, en fonction des attentes, si ces attentes ne se réalisent pas, les actions de croissance peuvent connaître des baisses spectaculaires.
- Les actions de croissance ne versent généralement pas de dividendes.
- Les actions de croissance sont souvent mises en contraste avec les actions de valeur.
Comprendre les actions de croissance
Les actions de croissance peuvent apparaître dans n’importe quel secteur ou industrie et se négocient généralement à un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé. Ils peuvent ne pas avoir de revenus pour le moment, mais on s’attend à ce qu’ils en aient à l’avenir.
L’investissement dans des actions de croissance peut être risqué. Comme ils n’offrent généralement pas de dividendes, la seule opportunité pour un investisseur de gagner de l’argent sur son investissement est de vendre ses actions. Si l’entreprise ne se porte pas bien, les investisseurs subissent une perte sur l’action au moment de la vente.
Les actions de croissance ont tendance à partager quelques traits communs. Par exemple, les entreprises en croissance ont tendance à avoir des gammes de produits uniques. Ils peuvent détenir des brevets ou avoir accès à des technologies qui les placent en avance sur les autres dans leur industrie. Afin de garder une longueur d’avance sur leurs concurrents, ils réinvestissent leurs bénéfices pour développer des technologies et des brevets encore plus récents afin d’assurer une croissance à long terme.
En raison de leurs modèles d’innovation, ils ont souvent une clientèle fidèle ou une part de marché importante dans leur industrie. Par exemple, une entreprise qui développe des applications informatiques et qui est la première à fournir un nouveau service peut devenir une valeur de croissance en gagnant des parts de marché en étant la seule entreprise à fournir un nouveau service. Si d’autres sociétés d’applications entrent sur le marché avec leurs propres versions du service, la société qui parvient à attirer et à retenir le plus grand nombre d’utilisateurs a un plus grand potentiel pour devenir une valeur de croissance.
De nombreuses actions à petite capitalisation sont considérées comme des actions de croissance. Cependant, certaines grandes entreprises peuvent également être des entreprises de croissance
Vous pouvez trouver des actions de croissance négociées sur n’importe quelle bourse et dans n’importe quel secteur industriel, mais vous les trouverez généralement dans les industries à la croissance la plus rapide et sur des bourses plus innovantes comme le Nasdaq.
Actions de croissance vs actions de valeur
Les actions de croissance diffèrent des actions de valeur. Les investisseurs s’attendent à ce que les actions de croissance génèrent des gains en capital substantiels en raison de la forte croissance de la société sous-jacente. Cette attente peut donner l’impression que ces actions sont surévaluées en raison de leurs ratios cours/bénéfices (P/E) généralement élevés.
Au contraire, les actions de valeur sont souvent sous-estimées ou ignorées par le marché, mais elles peuvent éventuellement gagner en valeur. Les investisseurs tentent également de profiter des dividendes qu’ils versent généralement. Les actions de valeur ont tendance à se négocier à un faible ratio cours/bénéfices (P/E).
Certains investisseurs peuvent essayer d’inclure à la fois des actions de croissance et de valeur dans leur portefeuille à des fins de diversification. D’autres peuvent préférer se spécialiser en se concentrant davantage sur la valeur ou la croissance.
Certaines actions de valeur sont sous-évaluées simplement en raison de mauvais rapports sur les bénéfices ou d’une attention médiatique négative. Cependant, une caractéristique qu’ils ont souvent est de solides antécédents de distribution de dividendes. Une action de valeur avec un historique de dividendes solide peut fournir un revenu fiable à un investisseur. De nombreuses actions de valeur sont des sociétés plus anciennes sur lesquelles on peut compter pour rester en activité, même si elles ne sont pas particulièrement innovantes ou prêtes à croître.
Exemple d’une action de croissance
Amazon Inc. (AMZN) a longtemps été considérée comme une valeur de croissance. En 2021, c’est l’une des plus grandes entreprises au monde et ce depuis un certain temps. Au 24 septembre 2021, Amazon se classait au quatrième rang des cinq premières actions américaines en termes de capitalisation boursière.
L’action d’Amazon s’est historiquement négociée à un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé Entre juin 2020 et septembre 2021, le P/E de l’action est resté entre 70 et 58. Malgré la taille de l’entreprise, les estimations de croissance du bénéfice par action (BPA) pour 2022 sont supérieures à 67.
Lorsqu’une entreprise est censée croître, les investisseurs restent disposés à investir (même à un ratio P/E élevé). C’est parce que plusieurs années plus tard, le cours actuel de l’action peut sembler bon marché avec le recul. Le risque est que la croissance ne se poursuive pas comme prévu. Les investisseurs ont payé un prix élevé en s’attendant à une chose et en ne l’obtenant pas. Dans de tels cas, le prix d’une action de croissance peut chuter de façon spectaculaire.
FAQ sur les actions de croissance
Qu’est-ce qui est considéré comme une action de croissance ?
En ce qui concerne les actions, la « croissance » signifie que l’entreprise dispose d’une marge substantielle d’appréciation du capital. Il s’agit généralement de sociétés plus récentes et à plus petite capitalisation, et/ou de secteurs de croissance comme la technologie ou la biotechnologie. Les actions de croissance peuvent avoir des bénéfices faibles ou même négatifs, ce qui rend souvent les actions P/E élevées.
Les actions de croissance sont-elles risquées ?
Comme pour tout investissement, il existe un compromis fondamental entre le risque et le rendement. Les actions de croissance offrent un plus grand potentiel de rendement futur et sont donc également assorties d’un risque plus élevé que d’autres types d’investissements comme les actions de valeur ou les obligations de sociétés. Le principal risque est que la croissance réalisée ou attendue ne se poursuive pas dans le futur. Les investisseurs ont payé un prix élevé en s’attendant à une chose et en ne l’obtenant pas. Dans de tels cas, le prix d’une action de croissance peut chuter de façon spectaculaire.
Qu’est-ce qu’un exemple d’action de croissance ?
À titre d’exemple hypothétique, une valeur de croissance serait une start-up biotechnologique qui a commencé à travailler sur un nouveau traitement contre le cancer prometteur. Actuellement, le produit n’en est qu’au stade de la phase I des essais cliniques, et il existe une incertitude quant à savoir si la FDA approuvera le médicament candidat pour poursuivre les essais de phase II et III. Si le médicament passe et est finalement approuvé pour utilisation, cela pourrait signifier d’énormes profits et gains en capital. Si, toutefois, le médicament ne fonctionne pas comme prévu ou provoque des effets secondaires graves, toutes ces dépenses de R&D ont peut-être été vaines.
Comment savoir si une action est de croissance ou de valeur ?
Au lieu de se tourner vers le potentiel de croissance futur, les actions de valeur sont celles dont on pense qu’elles se négocient en dessous de leur valeur réelle et offriront donc théoriquement un rendement supérieur à mesure que leurs cours rattraperont les fondamentaux. Contrairement aux actions de croissance, qui ne versent généralement pas de dividendes, les actions de valeur ont souvent des rendements en dividendes supérieurs à la moyenne. Les actions de valeur ont également tendance à avoir des fondamentaux solides avec des ratios cours/valeur comptable (P/B) comparables et des valeurs P/E faibles, à l’opposé des actions de croissance.