Définition de retour
Qu’est-ce qu’un retour ?
Un rendement, également connu sous le nom de rendement financier, dans ses termes les plus simples, est l’argent gagné ou perdu sur un investissement sur une certaine période de temps.
Un rendement peut être exprimé nominalement comme la variation de la valeur en dollars d’un investissement au fil du temps. Un rendement peut également être exprimé en pourcentage dérivé du rapport profit/investissement. Les rendements peuvent également être présentés sous forme de résultats nets (après frais, taxes et inflation) ou de rendements bruts qui ne tiennent compte que du changement de prix. Il comprend même un investissement 401 (k).
Points clés à retenir
- Un rendement est la variation du prix d’un actif, d’un investissement ou d’un projet au fil du temps, qui peut être représenté en termes de variation de prix ou de pourcentage de variation.
- Un rendement positif représente un profit tandis qu’un rendement négatif marque une perte.
- Les rendements sont souvent annualisés à des fins de comparaison, tandis qu’un rendement de période de détention calcule le gain ou la perte pendant toute la période pendant laquelle un investissement a été détenu.
- Le rendement réel tient compte des effets de l’inflation et d’autres facteurs externes, tandis que le rendement nominal ne s’intéresse qu’à la variation des prix.
- Le rendement total des actions comprend la variation des prix ainsi que les paiements de dividendes et d’intérêts.
- Plusieurs ratios de rendement existent pour une utilisation dans l’analyse fondamentale.
Comprendre un retour
Les investisseurs prudents savent qu’une définition précise du rendement est situationnelle et dépend des données financières saisies pour le mesurer. Un terme omnibus comme profit pourrait signifier brut, d’exploitation, net, avant impôt ou après impôt. Un terme omnibus comme investissement pourrait signifier des actifs sélectionnés, moyens ou totaux.
Le rendement d’une période de détention est le rendement d’un investissement sur la durée pendant laquelle il est détenu par un investisseur particulier. Le rendement de la période de détention peut être exprimé sous forme nominale ou en pourcentage. Lorsqu’il est exprimé en pourcentage, le terme souvent utilisé est le taux de rendement (RoR).
Par exemple, le rendement obtenu pendant l’intervalle périodique d’un mois est un rendement mensuel et celui d’une année est un rendement annuel. Souvent, les gens s’intéressent au rendement annuel d’un investissement, ou au rendement d’une année sur l’autre, qui calcule le changement de prix d’aujourd’hui à celui de la même date il y a un an.
Les retours sur des intervalles périodiques de longueurs différentes ne peuvent être comparés que lorsqu’ils ont été convertis en intervalles de même longueur. Il est d’usage de comparer les rendements obtenus au cours d’intervalles d’un an. Le processus de conversion d’intervalles de rendement plus courts ou plus longs en rendements annuels est appelé annualisation.
Rendement nominal
Un rendement nominal est le profit ou la perte net d’un investissement exprimé en dollars (ou dans une autre devise applicable) avant tout ajustement pour taxes, frais, dividendes, inflation ou toute autre influence sur le montant. Il peut être calculé en calculant la variation de la valeur de l’investissement sur une période donnée plus les distributions moins les dépenses.
Les distributions reçues par un investisseur dépendent du type d’investissement ou d’entreprise, mais peuvent inclure des dividendes, des intérêts, des loyers, des droits, des avantages ou d’autres flux de trésorerie reçus par un investisseur. Les dépenses payées par un investisseur dépendent du type d’investissement ou d’entreprise, mais peuvent inclure des taxes, des coûts, des frais ou des dépenses payées par un investisseur pour acquérir, maintenir et vendre un investissement.
Un rendement positif est le profit, ou l’argent réalisé, sur un investissement ou une entreprise. De même, un rendement négatif représente une perte ou de l’argent perdu sur un investissement ou une entreprise.
Par exemple, supposons qu’un investisseur achète pour 1 000 $ d’actions cotées en bourse, ne reçoive aucune distribution, ne paie aucune dépense et vend les actions deux ans plus tard pour 1 200 $. Le rendement nominal en dollars est de 1 200 $ – 1 000 $ = 200 $.
Retour réel
Un taux de rendement réel est corrigé des variations de prix dues à l’inflation ou à d’autres facteurs externes. Cette méthode exprime le taux de rendement nominal en termes réels, ce qui maintient le pouvoir d’achat d’un niveau donné de capital constant dans le temps.
Ajuster le rendement nominal pour compenser des facteurs tels que l’inflation vous permet de déterminer dans quelle mesure votre rendement nominal est un rendement réel. Connaître le taux de rendement réel d’un investissement est très important avant d’investir votre argent. C’est parce que l’inflation peut réduire la valeur au fil du temps, tout comme les impôts la réduisent également.
Le rendement total d’une action comprend à la fois les gains/pertes en capital et les revenus de dividendes, tandis que le rendement nominal d’une action ne représente que la variation de son prix.
Les investisseurs doivent également déterminer si le risque associé à un certain investissement est quelque chose qu’ils peuvent tolérer compte tenu du taux de rendement réel. L’expression des taux de rendement en valeurs réelles plutôt qu’en valeurs nominales, en particulier pendant les périodes de forte inflation, offre une image plus claire de la valeur d’un investissement.
Ratios de retour
Les ratios de rendement sont un sous-ensemble de ratios financiers qui mesurent l’efficacité de la gestion d’un investissement. Ils aident à évaluer si le rendement le plus élevé possible est généré sur un investissement. En général, les ratios de rendement comparent les outils disponibles pour générer des bénéfices, tels que l’investissement dans des actifs ou des capitaux propres au revenu net.
Les ratios de rendement font cette comparaison en divisant les actifs sélectionnés ou totaux ou les capitaux propres en revenu net. Le résultat est un pourcentage de rendement par dollar investi qui peut être utilisé pour évaluer la force de l’investissement en le comparant à des références telles que les ratios de rendement d’investissements, d’entreprises, d’industries ou de marchés similaires. Par exemple, le remboursement du capital (ROC) signifie la récupération de l’investissement initial.
Retour sur investissement (ROI)
Un rendement en pourcentage est un rendement exprimé en pourcentage. C’est ce qu’on appelle le retour sur investissement (ROI). Le ROI est le rendement par dollar investi. Le retour sur investissement est calculé en divisant le rendement en dollars par l’investissement initial en dollars. Ce ratio est multiplié par 100 pour obtenir un pourcentage. En supposant un rendement de 200 $ sur un investissement de 1 000 $, le pourcentage de rendement ou le retour sur investissement = (200 $ / 1 000 $) x 100 = 20 %.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Le rendement des capitaux propres (ROE) est un ratio de rentabilité calculé comme le revenu net divisé par les capitaux propres moyens qui mesurent le revenu net généré par dollar d’investissement en actions. Si une entreprise réalise un revenu net de 10 000 $ pour l’année et que le capital social moyen de l’entreprise sur la même période est de 100 000 $, le ROE est de 10 %.
Retour sur les actifs (ROA)
Le rendement des actifs (ROA) est un ratio de rentabilité calculé comme le revenu net divisé par le total des actifs moyens qui mesure le bénéfice net généré pour chaque dollar investi dans les actifs. Il détermine l’effet de levier financier et si l’utilisation des actifs est suffisamment gagnée pour couvrir le coût du capital. Le revenu net divisé par l’actif total moyen est égal au ROA.
Par exemple, si le revenu net pour l’année est de 10 000 $ et que l’actif moyen total de l’entreprise sur la même période est égal à 100 000 $, le ROA est de 10 000 $ divisé par 100 000 $, soit 10 %.