Définition de l’ordre de vente entre parenthèses

Qu’est-ce qu’un ordre de vente encadré ?

Un ordre de vente encadré est un ordre de vente à découvert qui est accompagné (ou « encadré ») d’un ordre d’achat conditionnel au-dessus du prix d’entrée de l’ordre de vente et d’un ordre d’achat à cours limité en dessous du prix d’entrée de l’ordre de vente. Comme les ordres à trois composants sont basés sur des prix fixes, ce type d’ordre cherche à aider à couvrir certaines des mises en garde de l’ordre de vente à découvert tout en bloquant les bénéfices.

Comprendre les ordres de vente entre parenthèses

Un ordre de vente entre crochets est une sorte d’ordre conditionnel. Les ordres conditionnels aident les investisseurs à initier des transactions avec des prix spécifiés. Certaines commandes conditionnelles, comme une commande entre crochets, peuvent avoir plusieurs conditions. Les ordres de vente entre parenthèses sont utilisés lorsqu’un trader cherche à prendre une position courte avec une fourchette de profits et pertes prévisible.

Un ordre de vente entre crochets typique fonctionnera comme suit :

1. Un trader veut vendre à découvert ABC, qui se négocie actuellement autour de 20 $ par action, donc une transaction pour entrer dans une position courte est placée à 20 $.
2. Le profit sur cet ordre est plafonné à 5 $ avec un ordre d’achat limité à 15 $. L’ordre d’achat à cours limité porte sur la même quantité que l’ordre de vente, il clôture donc la position une fois l’objectif de profit atteint.
3. Du côté des pertes, un ordre stop d’achat haut de gamme est placé à 25 $ afin que la transaction se termine pour une perte de 5 $ par action si l’action sur le prix va à l’encontre de la position du trader.

Le plus grand avantage des ordres de vente ou d’achat entre parenthèses est qu’ils intègrent une discipline. Un trader doit simplement entrer des transactions conformément au plan de trading, puis elles se déroulent exactement comme prévu. Sans points d’entrée et de sortie définis, les traders sont souvent tentés de chasser le marché ou de conserver une position perdante dans l’espoir d’un retournement. Les commandes entre crochets suppriment cette tentation. Si un trader constate des pertes constantes lors de l’utilisation d’un ordre entre parenthèses, alors le plan de trading est défectueux, pas son exécution.

Ordres de vente encadrés par rapport aux ordres d’achat encadrés

Un ordre de vente entre crochets est plus complexe que son homologue, l’ordre d’achat entre crochets. Les deux types d’ordres sont basés sur la possibilité de spécifier une fourchette maximale pour les gains et les pertes, mais un ordre d’achat entre parenthèses est quelque peu simplifié car il s’agit d’un ordre d’achat limité avec un ordre de vente limité au-dessus du prix d’achat pour garantir un profit et un stop -ordre de perte en dessous du prix d’achat pour gérer les pertes.

Un ordre de vente entre parenthèses est plus complexe car il s’agit d’un ordre de vente à découvert, qui nécessite un emprunt sur marge. Dans un ordre de vente entre parenthèses, le trader détermine d’abord un prix de vente à découvert auquel il souhaite vendre. Ils concluent un contrat de vente à découvert. Ils encadrent ensuite cet ordre avec un ordre d’achat à un prix spécifié au-dessus du prix de vente à découvert et un ordre d’achat à cours limité à un prix spécifié en dessous du prix de vente à découvert. Dans la pratique, cependant, la plupart des plateformes de trading ont automatisé le placement des ordres, de sorte que le trader spécifie simplement la plage de la fourchette.