Définition de l’offre et de la demande : comprendre le spread
Qu’est-ce que l’offre et la demande ?
Le terme « offre et demande » (également appelé « offre et offre ») fait référence à une cotation de prix à double sens qui indique le meilleur prix potentiel auquel un titre peut être vendu et acheté à un moment donné. Le cours acheteur représente le prix maximum qu’un acheteur est prêt à payer pour une action ou un autre titre. Le prix demandé représente le prix minimum qu’un vendeur est prêt à prendre pour ce même titre. Un échange ou une transaction se produit lorsqu’un acheteur sur le marché est prêt à payer la meilleure offre disponible ou est prêt à vendre à l’offre la plus élevée.
La différence entre les cours acheteur et vendeur, ou le spread, est un indicateur clé de la liquidité de l’actif. En général, plus le spread est petit, meilleure est la liquidité.
Points clés à retenir
- Le prix acheteur fait référence au prix le plus élevé qu’un acheteur paiera pour un titre.
- Le prix demandé fait référence au prix le plus bas qu’un vendeur acceptera pour un titre.
- La différence entre ces deux prix est connue sous le nom de spread ; plus le spread est petit, plus la liquidité du titre donné est grande.
Comprendre l’offre et la demande
L’investisseur moyen est aux prises avec l’offre et la demande de propagation comme un coût implicite de négociation. Par exemple, si le cours actuel de l’action d’ABC Corp. est de 10,50 $ / 10,55 $, l’investisseur X, qui cherche à acheter A au prix actuel du marché, paierait 10,55 $, tandis que l’investisseur Y, qui souhaite vendre des actions ABC à le prix actuel du marché, recevrait 10,50 $.
À qui profite le spread Bid-Ask ?
Le spread bid-ask fonctionne à l’avantage du teneur de marché. Poursuivant avec l’exemple ci-dessus, un teneur de marché qui cote un prix de 10,50 $ / 10,55 $ pour l’action ABC indique sa volonté d’acheter A à 10,50 $ (le cours acheteur) et de le vendre à 10,55 $ (le prix demandé). Le spread représente le profit du teneur de marché.
Les spreads bid-ask peuvent varier considérablement, selon le titre et le marché. Les sociétés de premier ordre qui constituent le Dow Jones Industrial Average peuvent avoir un écart acheteur-vendeur de quelques cents seulement, tandis qu’une action à petite capitalisation qui se négocie moins de 10 000 actions par jour peut avoir un écart acheteur-vendeur de 50 cents ou plus. .
L’écart acheteur-vendeur peut s’élargir considérablement pendant les périodes d’illiquidité ou de turbulences sur le marché, car les commerçants ne seront pas disposés à payer un prix au-delà d’un certain seuil, et les vendeurs peuvent ne pas être disposés à accepter des prix inférieurs à un certain niveau.
Quelle est la différence entre un cours acheteur et un cours vendeur ?
Les cours acheteurs font référence au prix le plus élevé que les traders sont prêts à payer pour un titre. Le prix demandé, quant à lui, fait référence au prix le plus bas auquel les propriétaires de ce titre sont prêts à le vendre. Si, par exemple, une action se négocie avec un prix demandé de 20 $, une personne souhaitant acheter cette action devra offrir au moins 20 $ afin de l’acheter au prix d’aujourd’hui. L’écart entre le cours acheteur et le cours vendeur est souvent appelé spread acheteur-vendeur.
Qu’est-ce que cela signifie lorsque l’offre et la demande sont proches l’une de l’autre ?
Lorsque les cours acheteur et vendeur sont très proches, cela signifie généralement qu’il y a une grande liquidité dans le titre. Dans ce scénario, on dit que le titre a un écart acheteur-vendeur « étroit ». Cette situation peut être utile pour les investisseurs car elle facilite l’entrée ou la sortie de leurs positions, en particulier dans le cas de positions importantes.
D’un autre côté, les titres avec un écart acheteur-vendeur « large » (c’est-à-dire où les cours acheteur et vendeur sont très éloignés l’un de l’autre) peuvent être longs et coûteux à négocier.
Comment les prix acheteur et vendeur sont-ils déterminés ?
Les cours acheteur et vendeur sont fixés par le marché. En particulier, ils sont fixés par les décisions d’achat et de vente réelles des personnes et des institutions qui investissent dans ce titre. Si la demande dépasse l’offre, les cours acheteur et vendeur augmenteront progressivement.
A l’inverse, si l’offre dépasse la demande, les cours acheteurs et vendeurs dériveront vers le bas. L’écart entre les cours acheteur et vendeur est déterminé par le niveau global d’activité de négociation du titre, une activité plus élevée conduisant à des écarts acheteur-vendeur étroits et vice versa.