Définition de l’effet de levier maximal
Qu’est-ce que l’effet de levier maximal ?
L’effet de levier maximum est la plus grande taille autorisée d’une position de trading autorisée via un compte à effet de levier. L’effet de levier consiste à utiliser des fonds empruntés pour acheter des titres ou des investissements. Dans les comptes de courtage, l’effet de levier peut être obtenu sous forme de marge, un dépôt de bonne foi auprès du courtier pour acheter ou vendre une position plus importante que le montant déposé.
L’effet de levier peut augmenter l’ampleur des gains ou des pertes sur une transaction, et donc il peut augmenter la volatilité et le risque d’un portefeuille.
Points clés à retenir
- L’effet de levier maximal est la plus grande taille de position autorisée dans un compte à effet de levier en fonction des exigences de marge d’un client auprès de son courtier.
- Les investisseurs en actions sont autorisés à emprunter jusqu’à 50 % de la valeur d’une position en vertu de Reg T, mais certaines sociétés de courtage peuvent imposer des exigences plus strictes.
- L’effet de levier maximum sur les marchés des devises (forex) peut être assez élevé ; certaines entreprises autorisent un effet de levier supérieur à 100:1.
- Les exigences de marge des contrats à terme et l’effet de levier maximal varieront en fonction du produit spécifique négocié.
Comprendre l’effet de levier maximal
En raison de la nature risquée de la négociation avec des fonds empruntés, des directives et des réglementations concernant un montant maximal d’effet de levier autorisé pour les transactions sur actions ont été établies en vertu du règlement T, qui établit des quantités minimales de garantie ou de marge qui doivent être disponibles pour que le crédit soit accordé aux clients. . Les sociétés de courtage pourraient imposer des exigences plus strictes pour limiter davantage les risques.
Le commerce des devises a des normes beaucoup plus souples. L’effet de levier sur les transactions sur devises peut être de 50 à 400 fois. Dépasser ou même s’approcher du point de levier maximum peut être une situation intenable pour les traders de forex, car un petit mouvement de prix peut rapidement anéantir la totalité des capitaux propres du compte de trading. Sur le marché à terme, l’effet de levier maximal est basé sur les exigences de marge à terme, qui sont des dépôts de bonne foi et sont généralement égales à 5 à 15 % de la valeur du contrat à terme.
Exemples d’effet de levier maximal
Les sociétés de courtage sont en mesure d’établir leurs propres règles concernant le niveau d’effet de levier qu’elles autorisent à placer lorsque leurs clients négocient et le montant de la garantie qui doit être disponible. Cependant, le Federal Reserve Board a établi le règlement T qui exige qu’au moins la moitié du prix d’achat d’une position en actions soit en dépôt. Par exemple, un investisseur ne peut pas emprunter plus de 1 000 $ pour acheter 2 000 $ d’actions dans un compte de courtage.
Le trading de devises a ses propres règles. L’effet de levier typique disponible sur les transactions de paires de devises via les institutions de trading forex varie de 50 à 400 fois. Avec un ratio de levier de 50, par exemple, une personne disposant d’un dépôt sur marge de 5 000 $ peut initier une position de trading avec effet de levier maximale de 250 000 $.
Lors de la négociation de contrats à terme, des montants de marge spécifiques sont fixés par la bourse à terme et sont souvent déterminés par la volatilité du contrat à terme. Par exemple, si un contrat à terme sur le pétrole brut représente 1 000 barils et, si le brut se négocie à 55 $ le baril, la taille du contrat est de 55 000 $ (1 000 x 55 $). Si la marge est de 4 350 $, soit environ 8 % de la taille du contrat, ce montant est l’effet de levier maximal lors de la négociation d’un contrat à terme sur le pétrole.