Définition de la vérification de crédit

Qu’est-ce que la vérification de crédit dans le trading Forex ?

La vérification de crédit, en ce qui concerne les marchés des changes, examine la santé financière et la solvabilité des contreparties dans une transaction en devises. Cette vérification de crédit garantit que les deux parties ont les moyens nécessaires pour couvrir leur part de la transaction dans un commerce.

La vérification de crédit peut également faire référence à la vérification de la cote de crédit de n’importe qui, y compris de soi-même. Les prêts, par exemple, nécessitent souvent une vérification de crédit avant de pouvoir être émis.

Comprendre la vérification de crédit

Une vérification de crédit sur le marché des changes (forex) ressemble beaucoup à la vérification de crédit qu’un propriétaire effectue sur un locataire potentiel. Le propriétaire effectue une vérification des antécédents pour voir si le locataire potentiel peut se permettre d’effectuer les paiements de loyer réguliers à temps.

Sans le processus de vérification de crédit, une partie dans une transaction de change n’aurait aucune assurance quant à la solvabilité de l’autre partie impliquée. En s’engageant dans une vérification de crédit avant que les transactions n’aient lieu, la confiance est maintenue que chaque partie a suffisamment de crédit pour mener à bien et honorer la transaction.

Depuis la crise financière de 2008, la réglementation sur tous les marchés est devenue plus stricte, faisant des vérifications de crédit une tâche plus ardue et plus longue. En plus des contrôles, la plupart des entreprises ont des exigences de capital accrues pour les clients, ce qui a agi comme une forme de vérification de crédit ou de filet de sécurité contre les commerçants et les entreprises qui ne peuvent pas faire leur part de la transaction.

En janvier 2015, lorsque la Banque nationale suisse (BNS) a ramené le prix plancher entre l’euro et le franc suisse, la valeur du franc a augmenté de 25 % en quelques minutes, ce qui a anéanti les commerçants sur marge, et le les pertes ont été supportées par les courtiers. Bien que les vérifications de crédit n’aient pas pu aider à ces pertes, l’augmentation des exigences de capital a potentiellement réduit l’ampleur des pertes si un événement comme celui-ci se reproduisait.

Lorsque la vérification de crédit a lieu

Les commerçants de détail peuvent subir une vérification de crédit lors de l’ouverture d’un compte forex ou de tout type de compte de trading. Le courtier vérifie la viabilité financière du commerçant, si ce commerçant se trouve dans une position où l’argent sur son compte ne peut pas couvrir ses pertes en suspens, créant essentiellement un solde négatif sur le compte du commerçant.

Si le client n’est pas en mesure ou ne veut pas couvrir la perte, le courtier peut avoir à supporter ces pertes et décider ensuite s’il souhaite poursuivre légalement le commerçant pour obtenir des fonds pour couvrir les pertes. La vérification du crédit aide à déterminer si le client est susceptible et disposé à couvrir les pertes ou les soldes négatifs.

La vérification de crédit sur les clients de détail, l’ouverture de comptes de trading de détail, est généralement effectuée lorsque le client ouvre le compte, et non pour chaque transaction.

Les transactions de gré à gré (OTC), généralement entre entreprises ou institutions financières, peuvent effectuer une vérification de crédit sur une contrepartie en fonction des besoins. Par exemple, si deux parties sont sur le point de s’engager dans une opération de change importante, elles peuvent souhaiter vérifier la situation financière de l’autre via une vérification de crédit avant de s’engager l’une avec l’autre.

Une fois que les parties connaissent la situation financière de l’autre, il se peut qu’elles n’exigent pas de vérification de crédit chaque fois qu’elles effectuent une transaction, surtout si celle-ci est inférieure à un certain montant. Si les transactions augmentent en taille, ou si une partie pense qu’il y a eu un changement important dans la situation financière de l’autre, une vérification de crédit peut être requise à nouveau.

Exemple de vérification de crédit entre institutions

Supposons que deux entreprises privées souhaitent s’engager dans un échange de devises. Ils sont privés, de sorte que leurs informations financières peuvent ne pas être divulguées publiquement et, par conséquent, une contrepartie peut ne pas savoir comment se porte cette entreprise.

Supposons que la société A doit échanger 10 millions de livres sterling contre 12,5 millions de dollars de la société B. Cela implique un taux de change GBP/USD de 1,25. Les parties s’entendent ensuite sur le taux d’intérêt lié à chaque montant. Ils pourraient tous deux payer un taux fixe, tous deux payer un taux variable, ou une partie pourrait payer un taux d’intérêt variable tandis que l’autre paierait un taux fixe.

Les détails de l’accord n’ont pas trop d’importance en termes de vérification de crédit. Ce qui compte, c’est que chaque partie pense que l’autre peut couvrir sa part de la transaction. Des swaps sont parfois conclus en fonction des attentes de revenus ou de flux de trésorerie futurs. Pourtant, ces revenus ou flux de trésorerie peuvent ne pas toujours se matérialiser. Par conséquent, la société A voudra une assurance raisonnable que la société B pourra échanger les fonds et/ou payer toute différence de taux d’intérêt et de taux de change qui pourrait se développer entre le moment où le swap est initié et son expiration. L’entreprise B voudra voir la même chose de l’entreprise A.

Une solide cote de crédit commercial, ainsi que d’autres informations financières fournies par chaque entreprise, telles que sa situation de trésorerie et éventuellement ses revenus et dépenses, aideront chaque partie à se sentir plus à l’aise avec la transaction.