Définition de la nation créancier
Qu’est-ce que la nation créancier?
Une nation créditrice a une position extérieure globale nette (PEGN) positive après avoir rapproché toutes les transactions financières conclues entre elle et le reste du monde. En termes simples, il a un excédent cumulatif de la balance des paiements.
Points clés à retenir
- Les nations créditrices sont celles qui prêtent plus d’argent au monde qu’elles n’en empruntent.
- Être un pays créancier confère à un pays un certain pouvoir et une certaine influence, en particulier lors de la négociation d’accords commerciaux avec des pays débiteurs.
- Le statut de pays créancier peut changer au fil du temps avec les hauts et les bas de l’économie nationale et mondiale.
Comprendre la nation créancier
Les pays créanciers ont investi plus de ressources dans d’autres pays que le reste du monde n’y a investi. Pour déterminer si un pays est un pays créancier, il faut tenir compte du solde global de la dette du pays lors du calcul de la balance des paiements. Les pays créanciers peuvent parfois perdre leur statut et devenir des pays débiteurs. C’est ce qui est arrivé aux États-Unis dans les années 1980 lorsque leur balance des paiements est devenue négative.
Depuis 2006, les statistiques de balance des paiements compilées par le Fonds monétaire international sont téléchargées dans une base de données en ligne utile accessible via le site Web du FMI. Outre les chiffres de la balance des paiements des pays, la base de données comprend également la position extérieure globale nette d’un pays. La NIIP se compose de la différence entre les actifs étrangers que possèdent les résidents nationaux et les actifs nationaux détenus par des entités étrangères.
Comme mentionné, le statut de pays créancier peut être acquis ou perdu en raison de changements dans l’économie nationale d’un pays et dans l’économie mondiale dans son ensemble. Dans la zone euro, à partir de 2019, l’Allemagne et les Pays-Bas ont été les principaux pays créanciers car ils ont maintenu une PNI positive pendant de nombreuses années. En Asie, la Chine, le Japon, Singapour et Taïwan sont les principaux pays à PNI positif, investissant davantage dans d’autres pays.
La Chine, le Japon, Singapour et ont tous augmenté leurs positions d’investissement international, la Chine en particulier achetant de grandes quantités d’obligations du Trésor américain. Le Japon est le plus grand pays créancier en termes de solde de sa PNI, et ce depuis de nombreuses années. En Amérique du Nord, seul le Canada est un pays créancier.
Les investisseurs gardent un œil sur les chiffres de la NIIP lorsqu’ils mesurent la solvabilité d’un pays et de ses entreprises. En fin de compte, les termes de l’échange seront déterminés par les nations ayant des capitaux à prêter, et les nations débitrices seront celles qui devront payer la facture. Pour les investisseurs ordinaires, la PNI d’un pays promet d’être un indicateur avancé de la responsabilité budgétaire globale d’un pays. La diversification des avoirs dans les pays créanciers et débiteurs pourrait aider à répartir le risque d’un portefeuille dans le temps.
Les États-Unis : plus une nation créditrice
Les États-Unis sont actuellement le pays le plus endetté, selon son NIIP. Cela signifie que la valeur de ses actifs nationaux est inférieure à ses engagements envers les investisseurs étrangers. Les États-Unis sont devenus une nation débitrice en 1985 pour la première fois depuis la Première Guerre mondiale. Cependant, le statut d’un pays en tant que pays débiteur n’indique pas nécessairement la force de l’économie de ce pays. Au moment du changement de statut, les analystes ont mis en garde contre le fait de comparer les États-Unis à d’autres grands pays débiteurs, tels que le Brésil et le Mexique, car l’économie américaine était beaucoup plus forte.
Les analystes ont également suggéré que les États-Unis devaient envoyer plus d’argent qu’ils gagnaient à l’étranger qu’ils n’en recevaient en retour d’investissements à l’étranger. Cela ne s’est pas produit de manière significative, de sorte que les États-Unis restent endettés envers le reste du monde. Cela a souvent été attribué à la surconsommation des Américains avec le reste du monde fournissant à la fois des financements et des produits.
Il est intéressant de noter que la crise financière qui a débuté en 2008 a semblé ramener la courbe vers l’équilibre, mais la tendance négative de la PNI s’est ensuite rétablie, passant de 2,5 billions de moins en 2010 à 11,1 billions de moins en 2019. En revanche, la Chine, la deuxième économie mondiale, a étendu sa position en tant que pays créancier de 1 500 milliards de dollars à 2 100 milliards de dollars de 2010 à 2019. Les deux principaux pays créanciers, en 2019, étaient le Japon et l’Allemagne. Le premier avait un PNI de 3,3 billions de dollars tandis que le second affichait un chiffre de 2,7 billions de dollars.