Définition de la marge bénéficiaire nette

Qu’est-ce que la marge bénéficiaire nette ?

La marge bénéficiaire nette, ou simplement la marge nette, mesure le revenu net ou le profit généré en pourcentage du chiffre d’affaires. C’est le rapport entre les bénéfices nets et les revenus d’une entreprise ou d’un secteur d’activité. La marge bénéficiaire nette est généralement exprimée en pourcentage, mais peut également être représentée sous forme décimale. La marge bénéficiaire nette illustre la part de chaque dollar de revenus perçu par une entreprise qui se traduit en profit.

Comprendre la marge bénéficiaire nette

La marge bénéficiaire nette est l’un des indicateurs les plus importants de la santé financière d’une entreprise. En suivant les augmentations et les diminutions de sa marge bénéficiaire nette, une entreprise peut évaluer si les pratiques actuelles fonctionnent et prévoir les bénéfices en fonction des revenus. Étant donné que les entreprises expriment la marge bénéficiaire nette en pourcentage plutôt qu’en dollars, il est possible de comparer la rentabilité de deux entreprises ou plus, quelle que soit leur taille.

Cette mesure comprend tous les facteurs des opérations d’une entreprise, notamment :

• Revenu total
• Tous les flux de trésorerie sortants
• Flux de revenus supplémentaires
• COGS et autres dépenses opérationnelles
• Paiements de la dette, y compris les intérêts payés
• Produits des placements et produits des activités secondaires
• Paiements uniques pour des événements inhabituels tels que des poursuites et des impôts

Les investisseurs peuvent évaluer si la direction d’une entreprise génère suffisamment de bénéfices sur ses ventes et si les coûts d’exploitation et les frais généraux sont maîtrisés. Par exemple, une entreprise peut avoir des revenus croissants, mais si ses coûts d’exploitation augmentent à un rythme plus rapide que les revenus, sa marge bénéficiaire nette diminuera. Idéalement, les investisseurs veulent voir un historique d’expansion des marges, ce qui signifie que la marge bénéficiaire nette augmente au fil du temps.

La plupart des sociétés cotées en bourse déclarent leurs marges bénéficiaires nettes à la fois trimestriellement lors de la publication des résultats et dans leurs rapports annuels. Les entreprises qui peuvent augmenter leurs marges nettes au fil du temps sont généralement récompensées par la croissance du cours de l’action, car la croissance du cours de l’action est généralement fortement corrélée à la croissance des bénéfices.

Formule et calcul de la marge bénéficiaire nette

$\begin{array}{c}\end{array}$

La marge bénéficiaire nette

=

R

−

C

O

g

S

−

E

−

je

−

J

R

∗

100

=

Revenu net

R

∗

100

où:

R

=

Revenu

C

O

g

S

=

Le coût des marchandises vendues

E

=

Dépenses de fonctionnement et autres

je

=

Intérêt

J

=

Impôts

\begin{aligned} \text{Marge bénéficiaire nette} &= \frac{R – COGS – E – I – T}{R}*100\\ &= \frac{\text{Revenu net}}{R}* 100\\ \textbf{où :}\\ R &= \text{Revenu}\\ COGS &= \text{Le coût des marchandises vendues}\\ E &= \text{Fonctionnement et autres dépenses}\\ I & = \text{Intérêts}\\ T &= \text{Taxes} \end{aligned} La marge bénéficiaire netteoù:RCOgSEjeJ​=RR−COgS−E−je−J​∗100=RRevenu net​∗100=Revenu=Le coût des marchandises vendues=Dépenses de fonctionnement et autres=Intérêt=Impôts​

1. Sur le compte de résultat, soustrayez le coût des marchandises vendues (COGS), les dépenses d’exploitation, les autres dépenses, les intérêts (sur la dette) et les taxes à payer.
2. Divisez le résultat par le chiffre d’affaires.
3. Convertissez le chiffre en pourcentage en le multipliant par 100.
4. Vous pouvez également localiser le revenu net à partir de la ligne inférieure du compte de résultat et diviser le chiffre par le chiffre d’affaires. Convertissez le chiffre en pourcentage en le multipliant par 100.

Marge nette vs marge bénéficiaire brute

La marge bénéficiaire brute est la proportion d’argent qui reste des revenus après avoir tenu compte du coût des marchandises vendues (COGS). Le COGS mesure le coût des matières premières et les dépenses directement associées à la création du produit principal de l’entreprise, sans compter les frais généraux tels que le loyer, les services publics, le fret ou la masse salariale.

La marge bénéficiaire brute correspond au bénéfice brut divisé par le revenu total et correspond au pourcentage du revenu retenu comme bénéfice après prise en compte du coût des marchandises. La marge brute est utile pour déterminer le profit généré par la production des biens d’une entreprise, car elle exclut d’autres éléments tels que les frais généraux du siège social, les impôts et les intérêts sur une dette.

La marge bénéficiaire nette, en revanche, est le pourcentage de bénéfice généré par les revenus après prise en compte de toutes les dépenses, coûts et éléments de trésorerie.

Limites de la marge bénéficiaire nette

La marge bénéficiaire nette peut être influencée par des éléments ponctuels tels que la vente d’un actif, qui augmenterait temporairement les bénéfices. La marge bénéficiaire nette ne se concentre pas sur la croissance des ventes ou des revenus, ni ne permet de savoir si la direction gère ses coûts de production.

Il est préférable d’utiliser plusieurs ratios et mesures financières lors de l’analyse d’une entreprise. La marge bénéficiaire nette est généralement utilisée dans l’analyse financière avec la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire d’exploitation.

Exemple hypothétique d’une marge bénéficiaire nette

Imaginez une entreprise qui déclare les chiffres suivants dans son compte de résultat :

• Revenu : 100 000 $
• Coûts de fonctionnement : 20 000 $
• COGS ou coût des marchandises vendues : 10 000 $
• Obligation fiscale : 14 000 $
• Bénéfices nets : 56 000 $

La marge bénéficiaire nette est donc de 0,56 ou 56 % (56 000 $/100 000 $) x 100. Une marge bénéficiaire de 56 % indique que l’entreprise gagne 56 cents de profit pour chaque dollar qu’elle perçoit.

Jetons un coup d’œil à un autre exemple hypothétique, en utilisant le compte de résultat fictif de Jazz Music Shop pour l’exercice 2025.

Ici, nous pouvons rassembler toutes les informations dont nous avons besoin pour nous connecter à l’équation de la marge bénéficiaire nette. Nous prenons le revenu total de 6 400 $ et déduisons les coûts variables de 1 700 $ ainsi que les coûts fixes de 350 $ pour arriver à un revenu net de 4 350 $ pour la période. Si Jazz Music Shop devait également payer des intérêts et des impôts, cela aussi aurait été déduit des revenus.

La marge bénéficiaire nette est calculée en prenant le ratio du résultat net sur le chiffre d’affaires. La marge bénéficiaire nette est calculée comme suit :

• 4 350 $ / 6 400 $ = 0,68 x 100 = 68 %

Exemple concret de marge bénéficiaire nette

Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat d’Apple Inc. tel que publié pour le trimestre se terminant le 29 décembre 2018 :

• Les ventes ou revenus nets étaient de 84,310 milliards de dollars (surlignés en bleu).
• Le bénéfice net était de 19,965 milliards de dollars pour la période (surligné en vert).
• La marge bénéficiaire nette d’Apple est calculée en divisant son bénéfice net de 19,965 milliards de dollars par ses ventes nettes totales de 84,310 milliards de dollars. Les ventes nettes totales sont utilisées comme chiffre d’affaires pour les entreprises qui ont connu des retours de marchandises par leurs clients, qui sont déduits du chiffre d’affaires total.
• La marge bénéficiaire nette d’Apple était de 23,7 % ou (19,965 milliards de dollars ÷ 84,310 milliards de dollars x 100).

Une marge bénéficiaire nette de 23,7 % signifie que pour chaque dollar généré par Apple en ventes, l’entreprise a gardé un peu moins de 0,24 $ de profit.

Source : Apple, Inc.