Credit Suisse SPG Unit attire Pimco et Centerbridge
(Bloomberg) – Pimco, Sixth Street et un groupe d’investisseurs comprenant Centerbridge Partners figurent parmi une liste restreinte d’enchérisseurs pour au moins une partie des activités de produits titrisés de Credit Suisse Group AG alors que la société suisse se rapproche d’un accord.
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Centerbridge est en lice pour l’unité en sa qualité de co-gestionnaire d’actifs pour Martello Re Ltd., une société de réassurance-vie et de rentes, ont déclaré des personnes au courant de l’affaire, demandant à ne pas être identifiées car les discussions sont privées. Il n’est pas immédiatement clair si Pimco poursuit un accord seul ou dans le cadre d’un groupe d’investisseurs. Sixth Street fait également une offre.
Les discussions sont devenues plus avancées puisque le Credit Suisse doit annoncer son plan stratégique dans moins de trois semaines, a déclaré l’une des personnes. Bloomberg a annoncé le mois dernier que BNP Paribas SA et Apollo Global Management Inc. avaient exprimé leur intérêt pour la vente de SPG. L’intérêt de la BNP s’est depuis refroidi, selon des sources proches du dossier.
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Un accord impliquant le groupe de produits titrisés – une unité commerciale avec un historique de bénéfices élevés mais aussi des risques qui nécessitent des capitaux importants – est un pilier clé du plan du Credit Suisse visant à réduire la taille de sa banque d’investissement et aiderait à payer d’autres mouvements de restructuration. Une vente pourrait entraîner la libération de capital réglementaire et potentiellement un produit en espèces.
Les représentants de Pimco, Sixth Street, Centerbridge, BNP et Credit Suisse ont refusé de commenter.
L’activité SPG, dirigée depuis 2016 par le trader new-yorkais Jay Kim, achète et vend des titres adossés à des pools d’hypothèques et d’autres actifs, tels que des prêts automobiles ou des dettes de cartes de crédit. La division fournit également des financements aux clients qui souhaitent acheter ces produits et « titrisera » les prêts – les découpera en nouveaux titres à risque et rendement variables – en leur nom et les revendra aux investisseurs moyennant des frais.
Pimco, propriété de l’assureur allemand Allianz SE, est l’un des plus grands gestionnaires de fonds au monde. Martello a été lancé en janvier avec le soutien financier de Massachusetts Mutual Life Insurance Co., entre autres. Barings et Centerbridge ont été choisis pour gérer le portefeuille d’investissement du réassureur.
Plus tôt cette année, Sixth Street a embauché Michael Dryden, responsable mondial du financement des produits titrisés du Credit Suisse, pour mettre en place un effort de financement structuré.
(Mises à jour avec l’enchérisseur supplémentaire du premier paragraphe.)
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