CPG Bullet

Qu’est-ce qu’un CPG Bullet?

Un CPG Bullet est un type de contrat de placement garanti dans lequel le capital et les intérêts dus sont payés en une seule somme. Un CPG incitatif, ou contrat de placement garanti in fine (BGIC), offre aux investisseurs un moyen généralement peu risqué d’obtenir un remboursement garanti du capital, plus les intérêts. Ces contrats sont souvent proposés par les compagnies d’assurance.

Comment fonctionnent les CPG Bullet

Un contrat de placement garanti (CPG) est une disposition d’une compagnie d’assurance qui garantit un taux de rendement en échange de la conservation d’un dépôt pendant une certaine période. Un CPG fait appel aux investisseurs en remplacement d’un compte d’épargne ou de titres du Trésor américain. Les CPG sont également appelés accords de financement. Dans un CPG, la compagnie d’assurance accepte l’argent et s’engage à le remettre, avec les intérêts, à une date convenue dans le futur, généralement comprise entre un et 15 ans.

Un CPG Bullet diffère en ce que le paiement reçu est sous forme de somme forfaitaire plutôt que sous forme de flux de trésorerie. Les intérêts peuvent être payés à intervalles réguliers ou détenus jusqu’à l’échéance du contrat. Les CPG Bullet sont généralement conçus pour accepter un seul dépôt, généralement de 100 000 $ ou plus, pour une période donnée, généralement entre trois et sept ans.

Les CPG Bullet sont souvent utilisés pour financer les régimes de retraite à prestations déterminées, car ils sont compatibles avec le calendrier des cotisations au régime. Un contrat d’investissement garanti par balle agit un peu comme une obligation à coupon zéro à des fins comptables, bien que les obligations soient généralement émises par les entreprises pour financer les opérations, tandis que les contrats d’investissement garantis sont émis par les compagnies d’assurance pour financer leurs obligations.

Contrats de placement garanti municipaux

À côté des compagnies d’assurance, les gouvernements municipaux sont un autre émetteur important de contrats de placement garanti. Afin de soutenir les projets d’infrastructure locaux et la stabilité financière des gouvernements locaux, les intérêts gagnés sur de tels contrats ne sont généralement pas imposés par le gouvernement fédéral. Cela rend les contrats d’investissement garantis municipaux populaires auprès des investisseurs qui cherchent à réduire leur facture fiscale, mais rend également ces investissements susceptibles d’être impliqués dans des stratagèmes dits de brûlage des rendements, qui privent le gouvernement fédéral de ses recettes fiscales légitimes. La combustion des rendements se produit lorsque les sociétés de bourse vendent des obligations ou des contrats d’investissement garantis à des prix gonflés de sorte que le rendement de ces obligations et les impôts dus sur le produit semblent inférieurs.

Contrats de placement garanti achetés à la juste valeur

L’IRS a donc publié des lignes directrices sur lesquelles les investisseurs peuvent se fier pour s’assurer qu’ils ont acheté leurs contrats de placement garanti à la juste valeur. L’article 1.148-6(c) du règlement stipule que les contrats de placement garanti doivent être achetés à la juste valeur si le produit doit être gagné en franchise d’impôt. Les investisseurs dans les contrats d’investissement garantis par les municipalités devraient donc conserver des dossiers minutieux du processus d’appel d’offres pour prouver qu’ils ont acheté les instruments à la juste valeur. Ces enregistrements minutieux comprennent la feuille de soumission et toutes les conditions importantes du contrat d’achat.