Courtier Introducteur (IB) : Définition, Rôle, Inscription, Exemples
Qu’est-ce qu’un courtier introducteur ?
Un courtier introducteur (IB) est un conseiller professionnel sur les marchés à terme qui entretient une relation directe avec un client mais délègue les exécutions commerciales, généralement à un négociant à commission de contrats à terme (FCM).
Le courtier introducteur peut être employé par une société partenaire de l'entreprise du marchand à commission ou une filiale directe de celle-ci.
Points clés à retenir
- Un courtier introducteur (IB) sert d'intermédiaire, conseillant les clients sur les investissements à terme et, si nécessaire, les orientant vers des courtiers qui travaillent sur la salle des marchés.
- Le rôle de l'IB est similaire à celui des courtiers en valeurs mobilières sur le marché des actions.
- L'IB entretient la relation avec l'investisseur tandis que le commissionnaire, ou trader, gère les transactions et les opérations de back-office.
Comprendre le courtier introducteur (IB)
Un courtier introducteur agit en tant qu'intermédiaire, mettant en relation un individu ou une entreprise cherchant à accéder aux marchés à terme avec un négociant à commission de contrats à terme qui assumera la responsabilité d'effectuer la transaction et de gérer les opérations de back-office.
De manière générale, les IB font des recommandations pendant que le commissionnaire exécute la transaction. Le courtier introducteur et le courtier qui exécute la transaction se partagent les frais et commissions.
Les courtiers introducteurs jouent le même rôle sur les marchés à terme que les courtiers en valeurs mobilières sur les marchés d'actions. Cependant, ils sont réglementés par différentes autorités. Les courtiers en valeurs mobilières sont enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et sont réglementés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Les courtiers introducteurs de contrats à terme sont enregistrés auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et réglementés par la National Futures Association (NFA).
Cet arrangement permet une spécialisation, l'IB se concentrant sur le client tandis que le FCM se concentre sur les opérations de la salle des marchés.
Les FCM d'aujourd'hui fournissent des plateformes de trading sur lesquelles les clients peuvent effectuer des transactions en ligne et assumer la responsabilité de la gestion des comptes. Cependant, il ne serait pas financièrement réalisable pour une FCM d’ouvrir des magasins partout au pays pour servir ses clients. Les BI peuvent fournir ce service local.
La relation entre les IB et les FCM
De nombreux IB sont des opérations dirigées par une seule personne, bien que certaines soient des entreprises plus grandes et réparties sur plusieurs sites. Dans tous les cas, leur objectif premier est le service client. L'externalisation de la prospection et du service clients vers les IB crée des économies d'échelle pour les FCM et le secteur des contrats à terme.
La plupart des IB préfèrent externaliser le trading car cela les libère des frais généraux substantiels liés à l'exécution des transactions, à la tenue des comptes et à la gestion des responsabilités en matière d'information financière.
Les IB permettent aux FCM de faire des affaires sur une base locale tout en utilisant l'infrastructure du FCM pour le commerce.
Qu’est-ce que le marché à terme ?
Le marché à terme est la bourse sur laquelle les traders achètent et vendent des contrats financiers dérivés. Il s’agit d’accords visant à acheter ou à vendre un produit ou un instrument financier spécifique à un prix et à une date spécifiques. Le prix est bloqué et l'acheteur gagnera ou perdra en fonction du prix du marché lorsque le contrat arrivera à échéance.
Les contrats à terme jouent depuis longtemps un rôle sur les marchés des principales matières premières physiques telles que le pétrole brut, l’or et le blé. Les producteurs et les acheteurs des secteurs volatiles obtiennent à l’avance des prix raisonnables. Les traders peuvent chercher à se protéger contre d'éventuelles pertes ou faire un pari spéculatif sur l'orientation des prix des matières premières.
Il existe également des marchés à terme pour les actions, les indices et les devises, entre autres.
Qui a besoin d’un courtier introducteur ?
Un courtier introducteur est un conseiller financier spécialisé dans l’investissement à terme. Un investisseur intéressé par les contrats à terme mais qui n’est pas enclin à s’y lancer seul consulterait un courtier introducteur.
L’investissement à terme est relativement risqué et relativement complexe, même comparé à l’investissement en actions. Toute personne déterminée à participer directement doit avoir une bonne compréhension des tenants et des aboutissants du trading à terme avant de se lancer.
De combien d’argent ai-je besoin pour négocier des contrats à terme ?
De nombreuses plateformes destinées aux traders à terme exigent un dépôt minimum de 5 000 $ à 10 000 $ pour commencer. Le trading de contrats à terme nécessite également des dépôts de marge pouvant aller de 300 $ à plus de 7 000 $ selon le type de marchandise négociée et le montant du contrat.
Gardez à l’esprit qu’un compte sur marge est un type de garantie requise en échange d’un emprunt d’argent auprès du courtier pour financer les transactions. La garantie pourrait disparaître avec un investissement perdant.
L'essentiel
Le courtier introducteur est mieux compris comme l’équivalent d’un courtier en valeurs mobilières sur le marché à terme. Un courtier entretient une relation avec ses clients et peut recommander des stratégies d'investissement ou des investissements spécifiques à ses clients au fil du temps. Tout comme les courtiers introducteurs, ils sont généralement des intermédiaires. Un trader sur le terrain exécute réellement les ordres pour les clients. Sur les marchés à terme, il s’agit du commissionnaire à terme ou FCM.