Cela pourrait être un indicateur positif pour la trajectoire à moyen terme de Bitcoin. – KogoCrypto | Dernières nouvelles et dernières nouvelles de la crypto-monnaie | Bitcoin | Altcoin | Chaîne de blocs
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Depuis le début du mois, Bitcoin a doucement rebondi au-dessus du niveau de support de 32 500 $. Cependant, la valeur de BTC a chuté de plus de 5% en deux jours et a rapidement atteint le même niveau au moment de la publication. Alors que le marché au comptant de BTC reste principalement inerte en raison de la saga Binance et d’autres causes, les contrats dérivés ont commencé à présenter diverses bizarreries.
Bien qu’il ne soit pas certain que la nouvelle de l’interdiction temporaire de Binance du système bancaire du Royaume-Uni ait été un facteur clé dans la récente baisse des prix du Bitcoin, les anomalies sur le marché à terme sont une indication inquiétante pour l’avenir de la principale crypto-monnaie.
Selon le groupe CME, le volume de Bitcoin Futures était de 3156 le 9 juillet, le plus bas depuis début juin. En conséquence, il y a eu une baisse de l’intérêt ouvert suivie d’une tendance à la hausse prolongée. Un intérêt ouvert qui augmente modérément pourrait mettre en évidence plus d’afflux et d’intérêt sur un marché. Cependant, son modèle presque aplati peut être le signe avant-coureur d’une tendance négative prolongée pour BTC.
En raison de l’absence d’un taux de financement changeant, les baleines et les bureaux d’arbitrage ont généralement favorisé les contrats à terme trimestriels Bitcoin. Cependant, lorsque les traders utilisent des contrats perpétuels ou des swaps inverses, des frais sont généralement imposés, qui fluctuent en fonction du côté nécessitant le plus grand effet de levier. De plus, les contrats d’expiration à date fixe se négocient généralement à une prime par rapport aux échanges du marché au comptant.
En outre, les données sur les positions ont indiqué que le nombre de contrats courts avait plus que doublé au cours de la semaine précédente, tandis que les contrats longs restaient pour la plupart inactifs car Bitcoin est tombé en dessous de 32,5 000 $ au moment de la publication. Au cours des dernières 24 heures suivant la rédaction de cet article, le sentiment est resté largement baissier avec une augmentation des contrats courts.
Source : Datamish
Au contraire, l’examen des primes annualisées pour Bitcoin Futures a fourni une image de marché plus positive à long terme. Sur Deribit, le contrat se négocie avec une prime annualisée de 2,2 % en septembre, passant à 4,48 % en décembre. De même, pour la plupart des échanges avec des primes annualisées supérieures à 4% en décembre, une pente croissante peut être remarquée.
Il s’agit d’une indication d’un marché fort, car une période de règlement plus longue inciterait normalement les vendeurs à obtenir une prime plus élevée.
Source : Bitcoinfuturesinfo
En dehors de cela, il existe une activité de « Cash and Carry » de la part des bureaux d’arbitrage, qui achètent du Bitcoin tout en court-circuitant simultanément le contrat à terme. Parce que leur exposition nette est plate, cela n’implique pas toujours une mauvaise situation future. Cette action, en revanche, sert à restreindre la prime sur les contrats à terme.
Quelle est l’image plus grande ?
À ce stade, les investisseurs devraient regarder la prime des contrats à terme à 3 mois, qui est constamment supérieure à 4 % en rythme annualisé. À long terme, les Futures plats ou légèrement inversés ne peuvent pas être considérés comme une forte indication négative. Cependant, s’il tombe en dessous de ce niveau, cela peut indiquer un manque de demande de longs à effet de levier et signaler un avenir négatif.
Après une chute du marché de près de 50%, les primes annualisées moyennes de septembre de certaines bourses ont fluctué autour de 3%, ce qui est inquiétant mais pas inhabituel. Cela montre cependant un manque généralisé de confiance des consommateurs dans les prix à court terme de Bitcoin.