Ce que nous faisons du rendement du capital de Sunrex Technology (TPE: 2387)

Quelles sont les premières tendances à rechercher pour identifier un titre dont la valeur pourrait se multiplier à long terme? Dans un monde parfait, nous aimerions voir une entreprise investir plus de capital dans son entreprise et, idéalement, les rendements tirés de ce capital augmentent également. Si vous voyez cela, cela signifie généralement que c’est une entreprise avec un excellent modèle commercial et de nombreuses opportunités de réinvestissement rentables. Alors quand nous avons regardé Technologie Sunrex (TPE: 2387) et sa tendance de ROCE, nous avons vraiment aimé ce que nous avons vu.

Retour sur capitaux employés (ROCE): qu’est-ce que c’est?

Pour ceux qui ne le savent pas, le ROCE est une mesure du bénéfice annuel avant impôt d’une entreprise (son rendement), par rapport au capital employé dans l’entreprise. Pour calculer cette métrique pour la technologie Sunrex, voici la formule:

Rendement du capital employé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)

0,14 = 1,4 milliard de NT $ ÷ (21 milliards NT $ – 11 milliards NT $) (Sur la base des douze derniers mois jusqu’en septembre 2020).

Alors, Sunrex Technology a un ROCE de 14%. En termes absolus, c’est un rendement assez normal, et c’est quelque peu proche de la moyenne de l’industrie de la technologie de 12%.

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Dans le graphique ci-dessus, nous avons mesuré le ROCE antérieur de Sunrex Technology par rapport à ses performances antérieures, mais l’avenir est sans doute plus important. Si vous êtes intéressé, vous pouvez consulter les prévisions des analystes dans notre gratuit rapport sur les prévisions des analystes pour l’entreprise.

Quelles sont les tendances des retours?

La croissance du ROCE de Sunrex Technology est assez impressionnante. En regardant les données, nous pouvons voir que même si les capitaux employés dans l’entreprise sont restés relativement stables, le ROCE généré a augmenté de 46% au cours des cinq dernières années. Fondamentalement, l’entreprise génère des rendements plus élevés à partir du même montant de capital et c’est la preuve qu’il y a des améliorations dans l’efficacité de l’entreprise. Sur ce front, les choses vont bien, il vaut donc la peine d’explorer ce que la direction a dit sur les plans de croissance à venir.

Pour mémoire, il y a eu une augmentation notable des passifs courants de la société au cours de la période, nous attribuerions donc une partie de la croissance du ROCE à cela. En fait, cela signifie que les fournisseurs ou les créanciers à court terme financent désormais 52% de l’entreprise, soit plus qu’il y a cinq ans. Étant donné son ratio assez élevé, nous rappelons aux investisseurs que le fait d’avoir des passifs courants à ces niveaux peut entraîner certains risques dans certaines entreprises.

L’essentiel sur le ROCE de la technologie Sunrex

Pour réunir tout cela, Sunrex Technology a bien fait d’augmenter les rendements qu’elle génère à partir de ses capitaux employés. Étant donné que l’action a rendu un incroyable 292% aux actionnaires au cours des cinq dernières années, il semble que les investisseurs reconnaissent ces changements. Cela étant dit, nous pensons toujours que les fondamentaux prometteurs signifient que la société mérite une diligence raisonnable supplémentaire.

Sur une note finale, nous avons trouvé 3 panneaux d’avertissement pour la technologie Sunrex dont nous pensons que vous devriez être conscient.

Bien que la technologie Sunrex n’obtienne pas le rendement le plus élevé, jetez un œil à ceci gratuit liste des entreprises qui réalisent des rendements élevés sur leurs capitaux propres avec des bilans solides.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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