Bristol Myers Squibb, Amgen et Pfizer s’approchent des falaises de brevets les plus abruptes parmi les grands fabricants de médicaments

Les sociétés biopharmaceutiques luttent constamment contre l’expiration des brevets. Mais trois grands fabricants de médicaments en particulier seront les plus touchés par les pertes d’exclusivité attendues d’ici 2030.

Parmi 19 grandes sociétés biopharmaceutiques américaines et européennes, Bristol Myers Squibb, Amgen et Pfizer seront confrontées à deux enjeux majeurs. Les trois sociétés verront une grande partie de leurs revenus de 2025 exposés à la concurrence des génériques ou des biosimilaires, et elles verront également ces revenus s’éroder rapidement, a déclaré lundi une équipe de SVB Leerink dirigée par l’analyste Geoffrey Porges dans une note aux clients.

BMS, Amgen et Pfizer verront probablement les imitateurs ronger 47%, 29% et 28% de leurs revenus totaux respectifs prévus pour 2025 d’ici 2030, a déclaré Porges. En revanche, Vertex, Sanofi et Novo Nordisk devraient connaître la plus faible érosion de 4 %, 1 % et 2 % de croissance, respectivement.

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Au total, 66% des revenus de BMS en 2025 proviendront de médicaments confrontés à des falaises de brevets entre 2021 et 2030. Plus particulièrement, l’anticoagulant Eliquis partagé par Pfizer, l’inhibiteur PD-1 Opdivo et le médicament contre le cancer du sang hérité de Celgene Revlimid se tailleront la part du lion.

Eliquis et Revlimid – deux petites molécules – perdront plus de 80 % de leurs revenus entre 2025 et 2030, selon le consensus de Wall Street cité par Porges. Cela signifie 3,9 milliards de dollars de perte de revenus pour Revlimid et environ 11,5 milliards de dollars pour Eliquis. Quant à Opdivo, qui tombera de la falaise des brevets américains en 2028, son érosion de 56 % signifiera 3,9 milliards de dollars de revenus d’ici la fin de la décennie.

BMS lui-même a décrit environ 12 à 14 milliards de dollars liés aux pertes d’exclusivité entre 2020 et 2025 dirigées par Revlimid, dont le brevet expire en 2022. Pour combler le vide, la société prévoit d’avoir plusieurs nouveaux produits qui pourraient collectivement rapporter plus de 25 milliards de dollars. revenus non ajustés en fonction des risques en 2029. Ceux-ci comprennent le médicament contre l’anémie Reblozyl, le médicament pour le cœur mavacamten, l’inhibiteur de TYK2 deucravacitinib pour les maladies inflammatoires et l’agent immuno-oncologique LAG-3 relatlimab, entre autres.

Dans le cas d’Amgen, neuf produits de l’offre de Big Biotech risquent l’expiration de leurs brevets entre 2021 et 2030. Parmi eux, le bloqueur de TNF Enbrel, le médicament osseux Prolia/Xgeva et le traitement des maladies inflammatoires Otezla représentent 41 % du chiffre d’affaires total estimé de la société en 2025.

Otezla, que Celgene a vendu à Amgen en 2019 pour 13,4 milliards de dollars pour obtenir l’autorisation antitrust pour sa fusion BMS, pourrait perdre 81% de ses revenus, soit près de 2,7 milliards de dollars, entre 2025 et 2030, selon le consensus du côté vendeur. Enbrel et Prolia/Xgeva doivent également se préparer à une érosion de plus de 50 % au cours de cette période, avec des pertes de 1,6 milliard de dollars et 2,9 milliards de dollars, respectivement.

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Plusieurs produits clés du portefeuille commercialisé d’Amgen sont confrontés à une concurrence féroce et le pipeline de la société manque de vitalité, a averti l’analyste de Mizuho, ​​Salim Syed, dans une note récente. Pour inverser la tendance, Amgen doit conclure activement des accords, a suggéré Syed.

Amgen a fait plusieurs petites acquisitions en 2021. Elle a acheté Five Prime Therapeutics pour 1,9 milliard de dollars pour mettre la main sur le bemarituzumab, un médicament contre le cancer anti-FGFR2b potentiellement premier de sa catégorie. La biotechnologie californienne a également versé 900 millions de dollars à Teneobio, qui dispose de technologies d’anticorps bispécifiques et multispécifiques. Et la société a déboursé 55 millions de dollars pour reprendre Rodeo Therapeutics pour les modulateurs précliniques 15-PGDH de la petite biotechnologie, qui ont un potentiel dans les maladies inflammatoires.

Enfin, l’activité de Pfizer comprend 11 médicaments menacés de perte d’exclusivité d’ici 2030, selon les calculs de Porges. Outre Eliquis partagé par BMS, l’autre produit le plus important est le traitement du cancer du sein Ibrance. Ensemble, les deux médicaments devraient constituer 23% des revenus de Pfizer en 2025 selon des estimations consensuelles. Les analystes de Wall Street s’attendent à ce qu’Eliquis et Ibrance subissent une perte de revenus de 77 % d’ici 2030, soit 6,1 milliards de dollars et 4,8 milliards de dollars, respectivement.

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De plus, Xtandi, médicament contre le cancer de la prostate partagé par Astellas, qui perdra la protection par brevet américain en 2027, cédera rapidement 87 % de ses revenus, soit 1,5 milliard de dollars, entre 2025 et 2030. Le traitement à succès de l’amylose à transthyrétine Vyndaqel/Vyndamax perdra 2,7 milliards de dollars période, et un autre 1,8 milliard de dollars de dommages aux revenus proviendra de l’inhibiteur de JAK Xeljanz.

Heureusement pour Pfizer, il bénéficie d’énormes gains en termes de chiffre d’affaires grâce à la vente de produits COVID-19, notamment le vaccin Comirnaty en partenariat avec BioNTech et le nouvel antiviral Paxlovid autorisé par la FDA. Les liquidités générées par les produits – et la scission prévue de la coentreprise de santé grand public de Pfizer avec GlaxoSmithKline – peuvent donner à la société pharmaceutique new-yorkaise plus de puissance de feu en matière de fusions et acquisitions pour renforcer ses offres.

Pfizer a déjà évolué sur le front des transactions. Dans un accord évalué à 6,7 milliards de dollars, la société achète Arena Pharmaceuticals pour l’etrasimod, un modulateur S1P en développement pour plusieurs maladies inflammatoires.