Berkshire Hathaway a réduit ses avoirs en actions Apple au premier trimestre

Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) a considérablement réduit sa participation dans Apple (AAPL) au premier trimestre – une période au cours de laquelle les actions du géant de la technologie ont fortement chuté – alors que le conglomérat renforçait sa trésorerie.

Berkshire a noté samedi dans son rapport sur les résultats trimestriels que la valeur de ses actions Apple s'élevait à 135,4 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, contre 174,3 milliards de dollars à la fin de 2024. Cela indiquerait, en tenant compte du cours des actions Apple à la fin de chaque période, que Berkshire a réduit ses avoirs en actions Apple d'environ 116 millions d'actions, soit près de 13 %, au cours du premier trimestre.

Bien qu'Apple reste de loin la plus grande participation boursière de Berkshire, la dernière réduction est bien supérieure à la réduction de 10 millions d'actions annoncée pour le quatrième trimestre. Berkshire est également le principal actionnaire d'Apple.

Buffett dit que les opinions sur Apple n'ont pas changé

Lorsqu'on lui a demandé lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de la société si son point de vue sur l'économie d'Apple ou sur son attrait en tant qu'investissement avait changé, Buffett a répondu qu'il n'avait pas encore reconnu que Berkshire avait vendu des actions.

Buffett a déclaré qu'American Express (AXP) et Coca Cola (KO), deux des autres grandes participations boursières de Berkshire, sont de merveilleuses entreprises et qu'Apple « est une entreprise encore meilleure », notant qu'il est « extrêmement probable » qu'Apple reste la société de Berkshire. plus gros stock à la fin de 2024.

Fin 2023, Apple représentait 50 % des participations de Berkshire, comme le montre le graphique ci-dessous. Berkshire a acquis pour la première fois des actions Apple en 2016.

« À moins que quelque chose de radical ne change réellement la stratégie d'allocation du capital, nous finirons par avoir Apple comme notre plus gros investissement, mais cela ne me dérange pas du tout, dans les conditions actuelles, de constituer une position de trésorerie », a déclaré le directeur général de Berkshire aux dizaines de personnes. de milliers d'actionnaires réunis à Omaha

« Je pense que lorsque j'examine les alternatives disponibles sur les marchés boursiers et la composition de ce qui se passe dans le monde, nous trouvons cela assez attrayant », a ajouté Buffett.

Les liquidités devraient atteindre 200 milliards de dollars au deuxième trimestre

Berkshire a déclaré dans son rapport trimestriel que ses activités d'assurance et autres détenaient 182,3 milliards de dollars de liquidités, d'équivalents de trésorerie et de bons du Trésor américain à la fin du premier trimestre, en hausse de 12 % par rapport aux 163,3 milliards de dollars de fin 2024.

Buffett a déclaré qu'il était « une hypothèse raisonnable » que le chiffre de 182 milliards de dollars, qui n'inclut pas les 6,7 milliards de dollars de liquidités détenues par les activités ferroviaires, de services publics et d'énergie de Berkshire, s'élèverait à environ 200 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre.

« Nous serions ravis de le dépenser, mais nous ne le dépenserons pas à moins de penser que nous faisons quelque chose qui comporte très peu de risques et qui peut nous rapporter beaucoup d'argent », a-t-il déclaré.

Buffett et le PDG d'Apple se seraient rencontrés vendredi

CNBC a rapporté que Buffett et le directeur général d'Apple, Tim Cook, s'étaient longuement entretenus vendredi et que Cook était conscient que la divulgation de la participation réduite allait avoir lieu aujourd'hui.

CNBCBecky Quick de 's a déclaré qu'elle avait parlé avec Cook, qui a noté que Berkshire restait le plus grand actionnaire d'Apple et qu'Apple restait la plus grande participation de Berkshire, ce dont il se sentait bien et que c'était un privilège d'avoir Berkshire comme actionnaire.

Après avoir gagné près de 50 % en 2023, l'action Apple a chuté de 11 % au premier trimestre, les investisseurs s'inquiétant de la croissance atone de l'entreprise et de la baisse des ventes en Chine. Cette baisse contraste fortement avec la hausse de 10 % du S&P 500 au cours du trimestre, ainsi qu'avec les gains d'autres géants de la technologie tels que Meta Platforms (META) et Amazon (AMZN).

Les actions Apple ont bondi de 6% vendredi, un jour après que la société a annoncé des résultats meilleurs que prévu pour son deuxième trimestre fiscal, grâce à la solide performance de son activité de services, ainsi que des chiffres de ventes d'iPhone et de Chine qui n'étaient pas aussi mauvais. comme on le craignait. La société a également annoncé un programme de rachat d'actions de 110 milliards de dollars, le plus important de l'histoire d'une entreprise américaine.

Les investisseurs tournent désormais leur attention vers certains événements clés, tels que le lancement mardi de nouveaux modèles d'iPad et la conférence annuelle des développeurs de la société en juin, pour obtenir des indications sur ce qui stimulera la prochaine phase de croissance d'Apple. Ils souhaitent également que l'entreprise dévoile des détails sur les initiatives liées à l'intelligence artificielle, un domaine qui, selon Cook, constitue « une opportunité très clé » mais dans lequel l'entreprise est considérée comme étant à la traîne par rapport à ses pairs de la grande technologie.

MISE À JOUR : Cet article a été mis à jour pour inclure des informations qui clarifient la position de trésorerie totale de Berkshire à la fin du premier trimestre.