Avantages et inconvénients de la récolte annuelle des pertes fiscales

De nombreux investisseurs entreprennent de récolter des pertes fiscales à la fin de chaque année d’imposition. La stratégie consiste à vendre des actions, des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (ETF) et d’autres investissements à perte pour compenser les gains réalisés sur d’autres investissements. Il peut avoir un gros avantage fiscal.

Mais la récolte des pertes fiscales peut ou non être la meilleure stratégie pour tous les investisseurs pour plusieurs raisons.

Nouveaux taux d’imposition

L’Internal Revenue Service (IRS), de nombreux États et certaines villes évaluent les impôts des particuliers et des entreprises. Parfois, le taux d’imposition – le pourcentage pour le calcul des taxes dues – change. Connaître les derniers taux concernant les investissements vous aide à décider si la récolte des pertes fiscales est intelligente pour vous maintenant.

Pour les années d’imposition 2022 et 2023, les taux d’imposition fédéraux qui sont pertinents pour la récolte des pertes fiscales comprennent :

• Un taux d’imposition maximum de 20% pour les plus-values ​​à long terme. Selon votre revenu, les taux sont de 0 %, 15 % ou 20 %, et l’IRS note que la plupart des particuliers ne paient pas plus de 15 %.
• Une surtaxe Medicare pour les contribuables à revenu élevé qui représente 3,8 % du revenu de placement pour les contribuables dont le revenu global dépasse 250 000 $ pour les couples mariés déclarant conjointement, 125 000 $ pour les couples mariés déclarant séparément et 200 000 $ pour les particuliers.
• Un taux d’imposition ordinaire qui plafonne à 37 %. Selon vos revenus, votre taux d’imposition sera de 10 %, 12 %, 22 %, 24 %, 32 %, 35 % et 37 %.

Tous les investisseurs peuvent déduire une partie des pertes sur investissement, mais ces taux rendent les pertes sur investissement plus précieuses pour les investisseurs à revenu élevé qui les utilisent.

Comprendre la règle de lavage-vente

L’IRS suit la règle de la vente fictive, qui stipule que si vous vendez un investissement pour reconnaître et déduire cette perte à des fins fiscales, vous ne pouvez pas racheter le même actif – ou un autre actif « essentiellement identique » – pendant 30 jours.

Dans le cas d’un stock individuel et de quelques autres participations, cette règle est claire. Si vous aviez une perte dans Exxon Mobil Corp., par exemple, et que vous vouliez réaliser cette perte, vous devriez attendre 30 jours avant d’acheter des actions Exxon Mobil. (Cette règle peut en fait s’étendre jusqu’à 61 jours : vous devrez attendre au moins 30 jours à compter de la date d’achat initiale pour vendre et réaliser la perte, puis vous devrez attendre au moins 31 jours avant de racheter cet actif identique. )

Regardons un fonds commun de placement. Si vous réalisiez une perte dans le Vanguard 500 Index Fund, vous ne pourriez pas acheter immédiatement le SPDR S&P 500 ETF, qui investit dans le même indice. Vous pourriez probablement acheter le Vanguard Total Stock Market Index, qui suit un indice différent.

De nombreux investisseurs utilisent des fonds indiciels et des fonds négociés en bourse (ETF), ainsi que des fonds sectoriels, pour remplacer les actions qu’ils ont vendues tout en évitant d’enfreindre la règle de la vente fictive. Cette méthode peut fonctionner, mais peut également se retourner contre vous pour un certain nombre de raisons : des gains extrêmes à court terme dans le titre de remplacement acheté, par exemple, ou si l’action ou le fonds vendu s’apprécie considérablement avant que vous n’ayez la possibilité de le racheter.

Vous ne pouvez pas non plus éviter la règle de la vente fictive en rachetant l’actif vendu sur un autre compte que vous détenez, comme un compte de retraite individuel (IRA).

Rééquilibrage du portefeuille

L’une des meilleures raisons de récolter des pertes fiscales est de l’utiliser dans le cadre du rééquilibrage de votre portefeuille. Le rééquilibrage signifie ajuster vos actifs à la combinaison de risque et de récompense que vous avez choisie après que les fluctuations des marchés l’ont détraqué.

Au fur et à mesure que vous rééquilibrez, examinez les avoirs à acheter et à vendre, et faites attention au prix de base (la valeur d’achat initiale ajustée). Le coût de base déterminera les gains ou les pertes en capital sur chaque actif.

Vous ne voulez pas vendre simplement pour réaliser une perte fiscale si cela ne correspond pas à votre stratégie de placement.

Une plus grosse facture d’impôt sur la route ?

Certains soutiennent qu’une récolte cohérente de pertes fiscales avec l’intention de racheter l’actif vendu après la période d’attente de la vente fictive entraînera finalement une baisse de votre coût global et entraînera un gain en capital plus important à payer à l’avenir.

Cela pourrait bien être vrai si l’investissement croît avec le temps et que votre gain en capital augmente, ou si vous vous trompez sur ce qui se passera avec les taux d’imposition futurs sur les gains en capital.

Pourtant, vos économies d’impôt actuelles pourraient être suffisantes pour compenser plus tard des gains en capital plus élevés. Considérez le concept de valeur actuelle, qui dit qu’un dollar d’économies d’impôt aujourd’hui vaut plus que l’impôt supplémentaire que vous devrez payer plus tard.

Cela dépend de nombreux facteurs, dont l’inflation et les taux d’imposition futurs.

Tous les gains en capital ne sont pas créés égaux

Les gains en capital à court terme sont réalisés à partir de placements que vous détenez depuis un an ou moins. Les gains provenant de ces avoirs à découvert sont imposés à votre taux d’imposition marginal pour le revenu ordinaire. La loi sur les réductions d’impôts et l’emploi a fixé les tranches de taux de revenu actuelles, de 10 % à 37 % selon les revenus et la manière dont vous déposez, jusqu’en 2025, date à laquelle elles pourraient être révisées ou étendues.

Les plus-values ​​à long terme sont les bénéfices des investissements que vous détenez depuis plus d’un an, et elles sont soumises à un taux d’imposition nettement inférieur. Pour de nombreux investisseurs, le taux sur ces gains est d’environ 15 % (le taux le plus bas est nul et le plus élevé, 20 %, à quelques exceptions près).

Pour les tranches de revenu les plus élevées, la surtaxe supplémentaire de 3,8 % de Medicare sur les revenus de placement entre en jeu.

Vous devez d’abord compenser les pertes d’un type de détention donné avec les premiers gains du même type (par exemple, les gains à long terme contre les pertes à long terme). S’il n’y a pas suffisamment de gains à long terme pour compenser toutes les pertes à long terme, le solde des pertes à long terme peut servir à compenser les gains à court terme, et vice versa.

Peut-être que vous avez eu une année terrible et que vous avez encore des pertes qui n’ont pas compensé les gains. Les pertes de placement restantes jusqu’à 3 000 $ peuvent être déduites d’autres revenus au cours d’une année d’imposition donnée, le reste étant reporté aux années suivantes.

Certes, une considération dans la décision de récolter des pertes fiscales dans une année donnée est la nature de vos gains et pertes. Vous voudrez analyser cela ou parler à votre comptable fiscaliste.

Distributions de fonds communs de placement

Avec les gains du marché boursier au cours des dernières années, de nombreux fonds communs de placement ont versé des distributions importantes, dont certaines sous la forme de gains en capital à long et à court terme. Ces distributions devraient également être prises en compte dans vos équations sur la récolte des pertes fiscales.

L’essentiel

C’est généralement une mauvaise décision de vendre un placement, même à perte, uniquement pour des raisons fiscales. Néanmoins, la récolte des pertes fiscales peut être un élément utile de votre planification financière globale et de votre stratégie d’investissement et devrait être une tactique pour atteindre vos objectifs financiers.