ASX devrait tomber alors que Wall Street s’effondre; Goldman Sachs quitte la Russie

De telles fluctuations sont devenues courantes ces dernières semaines, non seulement au jour le jour mais aussi d’heure en heure, après que l’invasion de l’Ukraine par la Russie a suscité des inquiétudes quant à la hausse des prix du pétrole, du blé et d’autres produits de base produits dans la région. Les marchés étaient déjà nerveux avant la guerre parce que la forte inflation pousse les banques centrales à relever les taux d’intérêt pour la première fois depuis des années et à suspendre les programmes lancés pour soutenir l’économie mondiale après le déclenchement de la pandémie. De nombreux investisseurs considèrent qu’une récession est encore peu probable, mais ils disent que le risque d’une récession augmente.

Goldman Sachs a déclaré jeudi qu’elle fermait ses activités en Russie, devenant la première grande banque américaine à sortir après l’invasion russe de l’Ukraine et faisant pression sur ses rivaux pour qu’ils suivent.

Opérer en Russie est devenu de plus en plus difficile pour les institutions financières occidentales au milieu des sanctions internationales contre ce pays, et les banques se demandent si elles doivent rester.

Alors que les banques européennes sont les plus exposées à la Russie, les banques américaines ont toujours une exposition importante, totalisant 14,7 milliards de dollars (20 milliards de dollars), selon les données de la Banque des règlements internationaux.

Les analystes ont déclaré que le rapport sur l’inflation aux États-Unis de jeudi, bien qu’éblouissant, n’aura probablement pas beaucoup d’effet sur les marchés. Le bond de 7,9 % était exactement ce que prévoyaient les économistes, et il n’incluait pas la plus récente flambée des prix du pétrole et de l’essence après l’invasion de l’Ukraine par la Russie. Au contraire, cela a peut-être offert un certain soulagement car il n’a pas atteint le seuil de 8% qui pourrait être encore pire.

De nombreux investisseurs ont déclaré que le rapport ne changerait probablement rien pour la Réserve fédérale, qui se réunira la semaine prochaine pour voter sur les taux d’intérêt. On s’attend généralement à ce qu’elle augmente son taux directeur à court terme d’un quart de point de pourcentage, ce qui serait la première depuis 2018. Des taux plus élevés ralentissent l’économie et la Fed tente de les augmenter suffisamment pour juguler l’inflation, mais pas au point de provoquer une récession.

« Dans une certaine mesure, ce rapport sur l’inflation n’a pas beaucoup d’importance », a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments.

« La Fed reconnaîtra probablement la hausse des prix des aliments et de l’énergie, mais reconnaîtra également que la politique monétaire ne peut rien y faire », a-t-il déclaré, alors que les prix du pétrole et du blé ont bondi à la suite de la décision du président russe Vladimir Poutine d’envahir l’Ukraine. « La politique monétaire ne peut pas faire reculer Poutine. »

Le Brent, la norme internationale, a augmenté de 0,5 % pour atteindre 111,66 dollars le baril. Jusqu’à présent, ce pétrole et le pétrole de référence américain ont augmenté de plus de 44% pour 2022, bien qu’ils restent en deçà des sommets atteints plus tôt cette semaine. Le pétrole américain a brièvement dépassé les 130 dollars.

Le rendement du Trésor à 10 ans, qui suit les attentes en matière d’inflation et de croissance économique, a fléchi immédiatement après la publication du rapport sur l’inflation. Il était récemment à 2,01%, contre 1,94% mercredi soir.

Le rendement du Trésor à deux ans, qui évolue davantage en fonction des attentes de ce que la Réserve fédérale fera avec les taux à court terme, était de 1,72 %, contre 1,68 %.

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A Wall Street, les pertes ont été généralisées. Les grandes entreprises technologiques figuraient parmi les poids les plus lourds du marché. Les sociétés de puces et de logiciels ont fortement chuté, et Micron Technology et Advanced Micro Devices ont chuté de plus de 5 %.

Du côté des gagnants, Amazon a bondi de 5,4% après avoir annoncé une division d’actions de 20 pour 1 et approuvé un programme de rachat jusqu’à 10 milliards de dollars de ses actions.

Une volatilité continue du marché est probable dans les jours à venir alors que le conflit fait rage en Ukraine.

« Les marchés semblent s’être accrochés à quelques indices un peu moins lugubres comme excuse pour se rallier », ont déclaré les économistes d’ING dans un rapport après les sauts des actions mercredi et tôt jeudi. « La base de cet optimisme – c’est en fait assez mince. »

AP, Reuters

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