Analyse technique : Triple hauts et bas

Les modèles de prix sont visibles dans des séquences identifiables de barres de prix présentées dans des graphiques d’analyse technique. Ces modèles peuvent être utilisés pour examiner les mouvements de prix passés et prédire les futurs pour un instrument de trading particulier. Les lecteurs doivent déjà être familiarisés avec les lignes de tendance, les modèles de prix de continuation et les modèles de prix d’inversion.

Dans cet article, nous explorerons comment interpréter les modèles une fois qu’ils ont été identifiés et examinerons les modèles triple haut et triple bas rares mais puissants.

Durée

La durée du modèle de prix est une considération importante lors de l’interprétation d’un modèle et de la prévision des mouvements de prix futurs. Les modèles de prix peuvent apparaître sur n’importe quelle période de graphique, d’un graphique rapide de 144 ticks à des graphiques de 60 minutes, quotidiens, hebdomadaires ou annuels. L’importance d’un motif, cependant, est souvent directement liée à sa taille et à sa profondeur.

Les modèles qui émergent sur une plus longue période de temps sont généralement plus fiables, avec des mouvements plus importants résultant une fois que le prix sort du modèle. Par conséquent, un modèle qui se développe sur un graphique journalier devrait entraîner un mouvement plus important que le même modèle observé sur un graphique intrajournalier, tel qu’un graphique d’une minute. De même, un modèle qui se forme sur un graphique mensuel est susceptible de conduire à un mouvement de prix plus important que le même modèle sur un graphique journalier.

Les modèles de prix apparaissent lorsque les investisseurs ou les commerçants s’habituent à acheter et à vendre à certains niveaux et, par conséquent, le prix oscille entre ces niveaux, créant des modèles tels que des drapeaux, des fanions, etc. Lorsque le prix sort enfin du modèle de prix, cela peut représenter un changement significatif de sentiment. Plus la durée est longue, plus les acheteurs devront pousser pour casser au-dessus d’une zone de résistance (et plus les vendeurs devront pousser pour casser en dessous d’une zone de support), ce qui entraînera un mouvement plus redoutable une fois que le prix cassera dans les deux sens. . La figure 1 montre un modèle de prix fanion qui s’est formé sur le graphique hebdomadaire d’Alphabet Inc. (GOOG). Une fois que le prix a continué dans sa direction établie, le mouvement à la hausse a été substantiel.

Volatilité

De même, le degré de fluctuation des prix au sein d’un modèle de prix peut être utile pour analyser la validité d’un modèle de prix, ainsi que pour prédire l’ampleur de l’éventuelle rupture de prix. La volatilité est une mesure de la variation des prix dans le temps. Des fluctuations de prix plus importantes indiquent une volatilité accrue, une condition qui peut être interprétée comme une bataille plus active entre les ours, qui tentent de faire baisser les prix, et les taureaux, qui tentent de faire monter les prix. Les modèles montrant des degrés de volatilité plus élevés sont susceptibles d’entraîner des mouvements de prix plus importants une fois que le prix sort du modèle.

Des mouvements de prix plus importants au sein du modèle peuvent signifier que les forces opposées – les taureaux et les ours – sont engagées dans une bataille sérieuse, plutôt qu’une légère bagarre. Plus la volatilité au sein du modèle de prix est grande, plus l’anticipation se construit, conduisant à un mouvement de prix plus important, voire explosif, lorsque le prix dépasse le niveau de support ou de résistance.

Le volume

Le volume est une autre considération lors de l’interprétation des modèles de prix. Le volume signifie le nombre d’unités d’un instrument de trading particulier qui ont changé de mains au cours d’une période spécifiée. En règle générale, le volume d’un instrument de trading est affiché sous la forme d’un histogramme ou d’une série de lignes verticales apparaissant sous le graphique des prix. Le volume est plus utile lorsqu’il est mesuré par rapport à son passé récent. Les changements dans le montant des achats et des ventes qui se produisent peuvent être comparés à l’activité récente et analysés : toute activité de volume qui s’écarte de la norme peut suggérer un changement de prix à venir.

Si le prix dépasse ou dépasse une zone de résistance ou de support, respectivement, et s’accompagne d’une augmentation soudaine de l’intérêt des investisseurs et des commerçants – représenté en termes de volume – le mouvement qui en résulte est plus susceptible d’être important. L’augmentation du volume peut confirmer la validité de la cassure des prix. Une cassure sans augmentation notable du volume, en revanche, a beaucoup plus de chances d’échouer car il n’y a aucun enthousiasme pour soutenir le mouvement, en particulier si le mouvement est à la hausse.

Lignes directrices pour l’interprétation des modèles

Trois étapes générales aident les analystes techniques à interpréter les modèles de prix :

1. Identifier: La première étape pour interpréter avec succès les modèles de prix consiste à identifier les modèles valides en temps réel. Les modèles sont souvent faciles à trouver sur les données historiques, mais peuvent devenir plus difficiles à repérer pendant leur formation. Les traders et les investisseurs peuvent s’entraîner à identifier des modèles sur des données historiques, en accordant une attention particulière à la méthode utilisée pour tracer les lignes de tendance. Les lignes de tendance peuvent être construites en utilisant des hauts et des bas, des cours de clôture ou un autre point de données dans chaque barre de prix.
2. Évaluer: Une fois qu’un modèle est identifié, il peut être évalué. Les commerçants et les investisseurs peuvent tenir compte de la durée du modèle, du volume qui l’accompagne et de la volatilité des fluctuations de prix au sein du modèle de prix. Leur évaluation peut donner une meilleure image de la validité de la structure des prix.
3. Prévoir: Une fois que le modèle a été identifié et évalué, les commerçants et les investisseurs peuvent utiliser les informations pour former une prédiction ou pour prévoir les mouvements de prix futurs. Naturellement, les modèles de prix ne coopèrent pas toujours, et en identifier un ne garantit pas qu’une action de prix particulière se produira. Les participants au marché peuvent toutefois être à l’affût d’activités qui probable se produire, leur permettant de réagir rapidement aux conditions changeantes du marché.

Hauts et bas triples

Les hauts et les bas triples sont des extensions des hauts et des bas doubles. Si les doubles hauts et bas ressemblent à un « M » ou « W », les triples hauts et bas ressemblent au « M » ou « W » cursif : trois poussées vers le haut (dans un triple sommet) ou trois poussées vers le bas (pour un triple fond). Ces modèles de prix représentent plusieurs tentatives infructueuses de franchir une zone de support ou de résistance. Dans un triple sommet, le prix fait trois tentatives pour dépasser une zone de résistance établie, échoue et recule. Un triple creux, en revanche, se produit lorsque le prix fait trois coups pour franchir un niveau de support, échoue et rebondit.

Une formation triple top est une configuration baissière puisque la configuration interrompt une tendance haussière et entraîne un changement de tendance à la baisse. Sa constitution est la suivante :

• Les prix montent de plus en plus haut et finissent par atteindre un niveau de résistance, retombant dans une zone de support.
• Le prix essaie à nouveau de tester les niveaux de résistance, échoue et revient vers le niveau de support.
• Le prix tente une fois de plus, sans succès, de franchir la résistance, retombe et franchit le niveau de support.

Cette action sur les prix représente un duel entre acheteurs et vendeurs ; les acheteurs essaient de faire monter les prix, tandis que les vendeurs essaient de faire baisser les prix. Chaque test de résistance s’accompagne généralement d’une diminution du volume, jusqu’à ce que le prix tombe sous le niveau de support avec une participation accrue et le volume correspondant. Lorsque trois tentatives pour franchir un niveau de résistance établi ont échoué, les acheteurs s’épuisent généralement, les vendeurs prennent le relais et les prix chutent, entraînant un changement de tendance.

Les triples creux, en revanche, sont de nature haussière car la configuration interrompt une tendance baissière et entraîne un changement de tendance à la hausse. Le modèle de prix triple bottom est caractérisé par trois tentatives infructueuses de pousser le prix à travers une zone de support. Chaque tentative successive s’accompagne généralement d’une baisse du volume, jusqu’à ce que le prix fasse enfin sa dernière tentative de baisse, échoue et revienne pour franchir un niveau de résistance. Comme les triples sommets, ce modèle est révélateur d’une lutte entre acheteurs et vendeurs. Dans ce cas, ce sont les vendeurs qui s’épuisent, laissant la place aux acheteurs pour inverser la tendance dominante et remporter la victoire avec une tendance haussière. La figure 2 montre un triple creux qui s’est autrefois développé sur un graphique quotidien des actions de McGraw Hill.

Un triple haut ou bas signifie qu’une tendance établie s’affaiblit et que l’autre côté se renforce. Les deux représentent un changement de pression : avec un triple sommet, il y a un passage des acheteurs aux vendeurs ; un triple fond indique un passage des vendeurs aux acheteurs. Ces modèles fournissent une représentation visuelle de la relève de la garde, pour ainsi dire, lorsque le pouvoir change de main.

Résultat final

Les modèles de prix se produisent sur n’importe quelle période de graphique, que ce soit sur des graphiques à ticks rapides utilisés par les scalpers ou sur des graphiques annuels utilisés par les investisseurs. Chaque modèle représente une lutte entre acheteurs et vendeurs, entraînant la poursuite d’une tendance dominante ou l’inversion de la tendance, selon le résultat. Les analystes techniques peuvent utiliser les modèles de prix pour aider à évaluer l’activité passée et actuelle du marché, et prévoir l’évolution future des prix afin de prendre des décisions de trading et d’investissement.