Align Technology Stock donne toutes les indications d’être considérablement surévalué
– Par valeur GF
Le stock d’Align Technology (NAS:ALGN, 30-year Financials) semble être significativement surévalué, selon le calcul de GuruFocus Value. La valeur GuruFocus est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée. Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’entreprise et des estimations des analystes quant aux performances futures de l’entreprise. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, elle est surévaluée et son rendement futur risque d’être médiocre. D’un autre côté, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 582,35 $ par action et à une capitalisation boursière de 46,1 milliards de dollars, l’action Align Technology serait considérablement surévaluée. La valeur GF pour Align Technology est indiquée dans le tableau ci-dessous.
Parce qu’Align Technology est considérablement surévalué, le rendement à long terme de son action est susceptible d’être bien inférieur à la croissance future de son activité, qui a été en moyenne de 20,1 % au cours des trois dernières années et devrait croître de 22,87 % par an au cours des trois à cinq prochaines années. années.
Lien : Ces sociétés peuvent offrir des rendements futurs plus élevés avec un risque réduit.
Étant donné qu’investir dans des sociétés à faible solidité financière pourrait entraîner une perte en capital permanente, les investisseurs doivent examiner attentivement la solidité financière d’une société avant de décider d’acheter ou non des actions. L’examen du ratio liquidités/endettement et de la couverture des intérêts peut donner une bonne perspective initiale sur la solidité financière de l’entreprise. Align Technology a un ratio liquidités/endettement de 13,26, ce qui se classe mieux que 69 % des entreprises du secteur des dispositifs et instruments médicaux. Sur cette base, GuruFocus classe la solidité financière d’Align Technology à 7 sur 10, ce qui suggère un bilan équitable. Voici la dette et les liquidités d’Align Technology au cours des dernières années :
Les entreprises qui ont toujours été rentables sur le long terme présentent moins de risques pour les investisseurs qui souhaitent acheter des actions. Des marges bénéficiaires plus élevées dictent généralement un meilleur investissement par rapport à une entreprise avec des marges bénéficiaires plus faibles. Align Technology a été rentable 10 au cours des 10 dernières années. Au cours des douze derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2,8 milliards de dollars et un bénéfice de 5,75 $ par action. Sa marge opérationnelle est de 19,27%, ce qui se classe mieux que 80% des entreprises de l’industrie des dispositifs et instruments médicaux. Dans l’ensemble, la rentabilité d’Align Technology est classée 9 sur 10, ce qui indique une forte rentabilité. Voici le chiffre d’affaires et le résultat net d’Align Technology au cours des dernières années :
L’un des facteurs les plus importants dans l’évaluation d’une entreprise est la croissance. Selon les recherches de GuruFocus, la performance des actions à long terme est étroitement liée à la croissance. Les entreprises qui se développent plus rapidement créent plus de valeur pour les actionnaires, surtout si cette croissance est rentable. La croissance annuelle moyenne des revenus d’Align Technology est de 20,1 %, ce qui se classe mieux que 79 % des entreprises du secteur des dispositifs et instruments médicaux. La croissance moyenne de l’EBITDA sur 3 ans est de 8,3%, ce qui se classe dans la moyenne des entreprises du secteur des dispositifs et instruments médicaux.
Une autre méthode pour déterminer la rentabilité d’une entreprise consiste à comparer son rendement du capital investi au coût moyen pondéré du capital. Le rendement du capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise devrait payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Lorsque le ROIC est supérieur au WACC, cela implique que l’entreprise crée de la valeur pour les actionnaires. Au cours des 12 derniers mois, le rendement du capital investi d’Align Technology est de 11,92 et son coût du capital est de 11,20. La comparaison historique ROIC vs WACC de la technologie Align est présentée ci-dessous :
En conclusion, l’action d’Align Technology (NAS:ALGN, 30 ans Financials) est estimée considérablement surévaluée. La situation financière de l’entreprise est juste et sa rentabilité est solide. Sa croissance se situe dans le milieu de gamme des entreprises de l’industrie des dispositifs et instruments médicaux. Pour en savoir plus sur l’action Align Technology, vous pouvez consulter ses données financières sur 30 ans ici.
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Cet article a été publié pour la première fois sur GuruFocus.